中国银行（601988）2026年中报财务分析：营收净利双增，经营性现金流显著改善

近期中国银行（601988）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

中国银行（601988）2026年中报显示，公司实现营业总收入3569.03亿元，同比上升8.48%；归母净利润为1235.94亿元，同比上升5.11%；扣非净利润为1234.79亿元，同比上升4.99%。整体盈利能力保持稳定增长。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为1780.57亿元，同比上升8.52%；第二季度归母净利润为669.63亿元，同比上升5.91%；第二季度扣非净利润为668.76亿元，同比上升6.15%，增速略有回升。

盈利能力与财务指标

报告期内，公司净利率为36.99%，较去年同期下降3.51个百分点。每股净资产为8.54元，同比增加4.29%；每股收益为0.36元，与上年同期持平。每股经营性现金流为1.6元，同比大幅增长1433.34%，显示出经营活动现金流入能力显著增强。

资产规模方面，截至2026年6月末，集团资产总计为401863.51亿元，较上年末增长4.77%；负债合计为369459.67亿元，增长5.11%。

收入结构分析

从主营业务构成来看，个人金融业务收入为1396.19亿元，占总收入的39.12%，毛利率为30.33%；公司金融业务收入为1355.13亿元，占比37.97%，毛利率为51.61%；资金业务收入为500.48亿元，占比14.02%，毛利率高达74.81%；保险业务收入为152.55亿元，占比4.27%；其他业务收入为142.82亿元，占比4.00%；投资银行业务收入为46.36亿元，占比1.30%。

地区分布上，境内收入为2813.55亿元，占比78.83%；中国香港澳门台湾地区收入为606.64亿元，占比17.00%；其他国家和地区收入为155.72亿元，占比4.36%。

经营与现金流变动原因

手续费及佣金净收入同比增长0.89%，主要得益于财富管理、资产托管等业务拓展，以及托管和其他受托、结算与清算等业务收入的良好增长。

所有者权益合计变动幅度为1.01%，主要原因包括：上半年集团实现净利润1320.31亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为1235.94亿元；派发2025年度普通股现金股利376.67亿元；发行300亿元无固定期限资本债券，同时赎回500亿元同类债券；派发优先股股息34.23亿元及无固定期限资本债券利息48.46亿元。

经营活动产生的现金流量净流入同比增长1433.34%，主要由于同业及其他金融机构存放款项净增加额上升。

投资活动产生的现金流量净流出增长17.92%，因金融投资相关支出增加所致。

筹资活动产生的现金流量净流出增长207.29%，主要系上年同期收到普通股增资所致。

风险与资本管理

截至报告期末，公司不良贷款率为1.22%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为200.85%，上升0.48个百分点；资本充足率为18.31%。全面风险管理体系持续完善，合规管理水平进一步提升。

数智化与战略进展

2026年上半年，中国银行持续推进数智化转型，云平台服务器达5.5万台，BOCAI大模型用户超过3.2万人，智能体超2200个，覆盖前中后台业务场景。智能研发助手月活跃用户超万人，数字化运营效能不断提升。

国际化方面，国际结算量达2.61万亿美元，同比增长23%；跨境电商交易额增长24.5%。人民币跨境支付系统参与行数量居首，新增英国、斯里兰卡、印尼等地人民币清算行授权，累计达19席。熊猫债、离岸债承销量位居市场第一，跨境托管规模居中资同业首位。

分红与融资情况

根据财务分析工具数据，公司上市20年来累计融资总额为2267.86亿元，累计分红总额为10160.42亿元，分红融资比达到4.48，体现出较强的股东回报能力。

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