科创新源（300731）2026年中报财务分析：营收利润双降，现金流与债务风险凸显

近期科创新源（300731）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

科创新源（300731）2026年中报显示，公司经营业绩出现显著下滑。报告期内，营业总收入为5.17亿元，同比下降4.42%；归母净利润为-277.56万元，同比大幅下降115.77%；扣非净利润为-354.76万元，同比下降124.54%。盈利能力全面承压，已陷入亏损状态。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.92亿元，同比增长1.41%，但归母净利润仅为22.24万元，同比下降97.04%；扣非净利润为-4.36万元，同比下降100.64%，表明盈利质量进一步恶化。

盈利能力分析

公司多项核心盈利指标明显下滑。毛利率为16.65%，同比下降11.64个百分点；净利率为0.25%，同比下降92.81个百分点。期间费用控制压力加大，销售、管理、财务三项费用合计5986.25万元，占营收比重达11.59%，同比上升8.44个百分点。

每股收益为-0.02元，同比下降120.00%；每股净资产为3.48元，同比下降27.78%；每股经营性现金流为-0.13元，同比下降168.87%，反映股东回报能力和现金流创造能力严重弱化。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为3.7亿元，较上年同期增长25.44%。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达1038.58%，回款压力突出。货币资金为2.16亿元，同比增长31.33%；有息负债为3.49亿元，同比大幅增长85.23%，有息资产负债率达25.38%，债务负担加重。

经营活动现金流分析

经营活动产生的现金流量净额同比下降196.57%，主要原因为报告期收到的票据贴现金额及确认的政府补助较上年同期减少。投资活动产生的现金流量净额同比下降829.56%，系上年同期存在出售大额存单及处置联营企业股权回款，而本期无此类事项且支付了股权收购款所致。筹资活动产生的现金流量净额同比增长456.01%，得益于银行贷款增加、限制性股票激励对象缴付认购款以及分红支出减少。

现金及现金等价物净增加额同比下降162.51%，反映出整体现金流状况紧张。

收入结构与业务表现

从业务构成看，散热金属结构件贡献主营收入3.04亿元，占总收入的58.87%；汽车密封条收入1.17亿元，占比22.67%；绝缘防火材料、防水密封材料及其他产品分别贡献4697.27万元、3411.96万元和1430.38万元。按行业划分，新能源行业收入2.3亿元，占比44.48%；汽车行业收入1.17亿元，占比22.67%；传统家电、电力和通信行业分别贡献7155.1万元、5668.61万元和4146.22万元。区域方面，华东地区收入达3.37亿元，占总收入的65.16%；境外收入为2631.72万元，占比5.09%。

非经常性损益与成本变动

其他收益同比下降56.5%，主要因政府补助减少；投资收益同比下降1126.63%，源于联营企业投资亏损扩大；信用减值损失同比减少68.38%，系信用减值转回减少所致；资产处置收益同比下降1144.06%，因设备处置损失增加。营业外收入激增5918.12%，主要来自财产保险理赔款项；营业外支出下降60.42%，因经济赔偿支出减少。税金及附加同比增长62.1%，与增值税缴纳增加有关。

综合评估

财务分析工具提示需重点关注公司现金流状况（货币资金/流动负债为53.89%、近3年经营性现金流均值/流动负债为9.46%）、债务水平（有息资产负债率25.38%）及应收账款风险（应收账款/利润达1038.58%）。公司ROIC为5.81%，历史中位数为6.84%，投资回报表现一般，且曾出现负回报年份。上市以来累计融资3.35亿元，累计分红9234.46万元，分红融资比为0.28，分红能力偏弱。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。