旷达科技（002516）2026年中报财务分析：营收利润双增但应收账款风险突出

近期旷达科技（002516）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

旷达科技（002516）2026年上半年实现营业总收入12.13亿元，同比增长13.82%；归母净利润达1.12亿元，同比增长45.85%；扣非净利润为1.05亿元，同比增长46.57%。单季度数据显示，第二季度营收为6.29亿元，同比增长11.38%；归母净利润为5727.22万元，同比增长74.61%；扣非净利润为5484.02万元，同比增长60.01%，盈利能力显著提升。

盈利能力分析

公司毛利率为23.78%，同比下降1.24个百分点；净利率为9.23%，同比提升29.78%。期间费用合计8229.06万元，三费占营收比为6.78%，同比下降10.32%。每股收益为0.08元，同比增长46.55%；每股净资产为2.57元，同比增长3.49%；每股经营性现金流为0.11元，同比增长138.52%。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为2.85亿元，较上年同期增长21.14%；应收账款为8.86亿元，较上年同期减少17.15%；有息负债为1927.52万元，同比下降21.91%。经营活动产生的现金流量净额同比增长138.52%，主要系本期票据到期托收和购买商品支付票据增加所致。投资活动产生的现金流量净额同比下降4400.19%，因本期购买理财产品导致流出增加。现金及现金等价物净增加额同比增长34.93%，受经营、投资和筹资活动综合影响。

主营业务结构

从业务板块看，汽车用品行业实现主营收入11.44亿元，占总收入的94.32%，贡献利润2.63亿元，毛利率为22.99%；电力行业收入为6896.8万元，占比5.68%，毛利率为36.87%。从产品类别看，面料收入4.03亿元，占比33.19%，毛利率24.12%；合成革收入3.41亿元，占比28.14%，毛利率21.92%；座套收入2.17亿元，占比17.88%，毛利率17.71%；其他产品收入1.83亿元，占比15.11%，毛利率28.78%；电力产品收入6894.64万元，占比5.68%，毛利率36.85%。区域分布方面，国内收入12亿元，占比98.86%；国外收入1388.81万元，占比1.14%。

经营与战略进展

报告期内，饰件业务收入同比增长15.76%，归母净利润增长50.27%；新能源业务收入下降10.98%，净利润下降73.53%。公司持续推进‘大交通+大智能’双轮驱动战略，研发投入为3126.20万元，同比增长9.12%。光伏电站共7座，总装机容量200MW，报告期内发电量为10,366.85万kWh，同比下降7.41%；收到补贴4,350.67万元，应收补贴余额为34,747.56万元。芯投微实现营收5,419.66万元，同比增长25.43%，正推进合肥与日本双基地建设及薄膜铌酸锂项目研发。

风险提示

尽管财务表现整体向好，但需关注应收账款风险。当前应收账款占最新年报归母净利润比例高达481.22%，虽本期应收账款绝对值有所下降，但仍处于较高水平，可能对公司未来现金流造成压力。此外，公司历史ROIC中位数为5.39%，资本回报能力偏弱，长期投资效率有待改善。

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