金一文化（002721）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期金一文化（002721）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    报告期，公司主营业务涵盖黄金珠宝零售、软件与信息技术服务两大板块业务。

    公司黄金珠宝零售板块的主要业务为黄金珠宝的设计研发及销售，公司在该领域深耕多年，为中国黄金协会会员单位，在行业内拥有较高知名度，主要运营“越王珠宝”、“越王古法黄金”品牌。公司控股子公司开科唯识是在财富管理和支付清算领域具有深厚积累和领先优势的数字化转型技术及产品供应商，主营业务为向以银行为主的金融机构提供财富管理及金融市场、支付清算等业务领域的软件开发及技术服务、运维及咨询服务。开科唯识为国家高新技术企业、中关村高新技术企业。

    报告期内，公司立足战略规划，集中资源做优双主业，在确保业务稳健运行的同时，着力推进上市公司高质量发展。2026年1-6月，公司实现营业收入39,687.55万元，同比下降3.74%，实现净利润3,360.98万元，同比增长319.66%，其中归属于母公司所有者的净利润为3,733.95万元，同比增长253.83%。

    一、黄金珠宝零售板块业务情况

    （一）行业发展概况

    据中国黄金协会最新统计数据显示：2026年上半年，国内原料产金152.908吨，同比减少26.175吨，同比下降14.62%；进口原料产金77.080吨，同比增加3.402吨，同比增长4.62%。国内原料和进口原料共计生产黄金229.988吨，同比减少22.773吨，同比下降9.01%。我国黄金消费量511.412吨，同比增长1.23%。其中：黄金首饰132.133吨，同比下降33.88%；金条及金币339.336吨，同比增长28.42%；工业及其他用金39.943吨，同比下降2.90%。金价高位大幅波动叠加黄金税收新政落地执行，国内黄金消费结构持续分化。黄金投资需求强劲，金条、金币成为市场热门投资品类，金价阶段性回调带动银行销售渠道金条销量增长。高金价推高了工业企业用金成本，工业用金量随之下降。

    （二）经营情况

    报告期内，公司黄金珠宝零售板块的经营模式仍为全直营品牌门店零售。公司长期深耕黄金珠宝品牌零售赛道，聚焦中高端消费市场，着力打造具备核心竞争力的黄金珠宝零售品牌。

    凭借行业积累的优质资源，公司优先遴选资质完备、信誉优良的供应商以及上海黄金交易所相关会员单位，通过现货交易与委外加工方式采购黄金原料，产品覆盖黄金饰品、贵金属投资产品、钻翠珠宝饰品等全品类，同时对成品的工艺水准、质量等级、检测证书等环节进行严格审核，保障产品符合国家相关规范标准及公司品牌定位。

    在产品加工环节，公司采用“外购成品+委托加工”相结合的模式，同时兼顾产品丰富度与差异化竞争能力。针对标准化程度较高、市场流通范围较广的常规款产品，公司以采购外购成品为主，可有效缩短产品上市周期；针对带有品牌特色、存在定制化需求以及涉及特殊工艺的产品，公司采用委托加工模式，全程把控设计、生产、质检等核心环节，明确贵金属纯度、工艺标准、尺寸精度等核心指标要求，约定合理的物料损耗区间，同时不断拓展产品设计风格，更好地匹配消费者多样化、个性化的消费需求。

    公司将线下品牌直营店作为核心销售终端，选址布局核心商圈，打造标准化门店形象，配置专业销售与服务团队，可为消费者提供产品咨询、试戴体验等服务，同时通过门店场景陈列、节点促销等运营方式，提升消费者粘性与购买意愿；线上依托主流电商平台、跨界品牌联动等措施拓展销售边界，打破地域限制，同步线下全产品体系，提供便捷的线上咨询、下单服务，兼顾线上流量引流与线下到店转化，全面优化消费者购物体验，推动品牌影响力与市场份额提升。

    2026年上半年，在品牌营销方面，“越王”品牌持续推进“老字号焕新”战略，一方面深化与圆明园的IP系列合作，依托“越王”在贵金属工艺领域的技术优势与设计创新能力，联合打造“马年”系列贵金属文创产品；另一方面，搭建“越王”品牌多平台传播矩阵，覆盖公众号、小红书、视频号、抖音号等主流内容渠道；越王珠宝还跨界联动迈巴赫、问界、小仙炖等优质品牌，开展系列品牌合作活动，有效提升了品牌在高端客群中的影响力。除此之外，“越王”积极落地线下主题营销活动，有效拓宽品牌曝光渠道、放大品牌公众声量，实现了优异的销售业绩，达成品牌传播与经营效益的双重提升。

    在渠道建设方面，公司持续优化门店结构，压缩运营成本，主动关停低效店铺，推进优质门店焕新升级。报告期内，公司于绍兴解放路重新开设越王旗舰店，展现了越王珠宝的品牌硬实力。报告期内，公司零售门店持续深化商务端降本提效，有效拓展了零售门店的盈利空间。

    黄金珠宝品牌零售经营模式：

    （1）采购模式

    公司主要采购模式为现货交易。

    （2）生产模式

    公司主要生产模式为外购成品及委托加工。

    （3）销售模式

    公司主要销售模式为零售。

    （4）门店情况

    截至2026年6月30日，公司共有直营店面56家，其中，报告期内新增直营门店1家，关闭直营门店3家。公司目前在天猫、京东等互联网平台开设品牌店面，方便消费者在线上选购黄金珠宝产品。2026年上半年公司线上交易平台营业收入为592.71万元，全部为第三方平台的营业收入。

    报告期，公司关闭直营门店3家，关闭的门店2026年1-6月营业收入合计283.84万元。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求

    二、软件与信息技术服务板块业务情况

    （一）行业发展概况

    据工业和信息化部最新统计数据显示：2026年1-6月份，我国软件业务收入77,182亿元，同比增长9.5%。同期，软件业务利润总额8,999亿元，同比增长1.0%；软件业务出口337.9亿美元，同比增长11.4%。从细分领域看，信息技术服务收入52,907亿元，同比增长10.4%，占全行业收入的68.5%。其中云计算、大数据服务共实现收入8,877亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的16.8%；集成电路设计收入2,365亿元，同比增长20.1%；电子商务平台技术服务收入6,221亿元，同比增长5.5%。银行IT软件行业正处于由AI驱动的深刻变革中。巨额的资金正从传统的系统维护流向以大模型和智能体为核心的新一代基础设施建设，引导软件企业把握人工智能带来的产业变革机遇，加快使用代码大模型、智能编程工具等，提升研发生产效率，推动产品功能更丰富、交互体验更自然、内容创作更高效。

    （二）经营情况

    报告期，公司通过控股子公司开科唯识开展软件与信息技术服务业务。开科唯识是数字化转型技术及产品供应商，主要为银行等金融机构提供财富管理及金融市场业务解决方案、支付清算业务解决方案以及与之相关的智能数字化客户服务解决方案，三类业务解决方案联动协同、相互促进。

    1、财富管理业务解决方案主要面向银行等金融机构提供涵盖产品端到资金端的智能、高效匹配服务，以更为灵活、智能化的业务系统赋能财富管理业务的产品管理、净值计算、研究分析、风险管理、绩效评价、信息披露、监管报送、运营管理等环节。代表性解决方案主要包括财富管理平台、理财分销系统、理财直销系统、资产配置系统、财富管理运营平台、财富管理业务数据中台、投研和风控平台、资金业务系统。

    报告期内，开科唯识积极拓展财富管理类核心产品，与多家银行客户签约落地财富销售平台、财富运营平台等产品；同时在财富管理信创领域，为多家银行客户完成系统重构并顺利交付上线；财富运营与资产配置方面，运用AI技术重构银行财富管理业务全流程经营体系，全面提升了产品管理效率。

    2、支付清算业务解决方案覆盖银行支付清算业务的前、中、后台全业务链条，一方面可以提升银行处理海量、高并发的支付清算业务数据的效率，另一方面还可以帮助银行向更多实体经济业务场景拓展，提供更为安全、规范、便捷的支付清算服务。

    报告期内，开科唯识持续迭代优化同业清算和零售批量支付产品，适配银行信创替换改造需求；同时深耕数字人民币场景落地，拓展对公和零售各类流通应用场景，形成了覆盖多种类型银行的标准化数字人民币解决方案，支持多家银行客户数字化建设需求；跨境业务方面，参与境外银行支付合作项目，同步对接多家海外客户。

    3、智能数字化客户服务解决方案紧密围绕财富管理及支付清算等相关业务展开，主要面向银行等金融机构的客户服务业务，提供内嵌了积分、权益等多种活动形式模板的客户服务活动策划及运营平台。

    报告期内，开科唯识持续推进财富管理和支付清算业务领域的协同与融合，完善“支付+权益+客户经营”一体化服务模式，丰富活动营销、客户分层运营功能，助力银行提升客户活跃度与留存，完成智能运营组件标准化落地，可自主生成活动方案、精准匹配客群、预警运营风险、复盘活动数据，有效助力合作银行降本增效；同时积极拓展对公客户运营领域。

    此外，在运维及数字化咨询服务方面，开科唯识主要系为保障客户应用系统或平台正常运行，对系统或平台进行定期维护或根据客户提出的咨询服务需求出具相应的信息化解决方案的相关咨询或运维服务。报告期内，开科唯识大力拓展非金融类客户，持续挖掘各行业数字化转型带来的运维与咨询服务需求，进一步丰富了公司业务应用场景。

    二、核心竞争力分析

    1、优质的自有品牌及成熟的渠道布局。公司旗下“越王”品牌为中华老字号品牌，始于1901年间，具有深厚的品牌历史积淀；“越王古法黄金”品牌为公司2019年自主创立品牌，在古法黄金领域具有先发优势。公司已构建了完善的销售网络，“越王古法黄金”已成功与SKP、华润万象等全国一线高端商场建立合作关系，公司渠道持续优化调整，渠道布局完善、成熟。

    2、深耕多年的客户积累，数字人民币业务扩大落地规模。开科唯识深耕银行领域二十余年，凭借卓越的产品性能和客户服务能力，受到市场广泛认可，赢得了良好的声誉。报告期在2026年数字人民币体系全面推广政策机遇的背景下，精准匹配各家银行数字化建设需求，有序开展系统开发、功能迭代与现场实施工作，形成覆盖多类型银行的标准化数币解决方案，筑牢市场拓展基础，打造可复制标杆项目，培育全新业绩增长极。

    3、全维度合规经营，管理体系成熟完善。公司持续深化全面预算管理、分级授权、“三重一大”决策及内部稽核等关键管理机制。报告期内，公司制度体系进一步健全，累计制定、修订及发布制度共22项，内容涵盖公司章程修订、董事及高级管理人员离任与薪酬管理、子公司管控、对外担保、融资管理、信息披露等多个维度，有效推动公司治理水平持续提升。

    4、国资体系的持续赋能。公司为海淀区区属企业，软件和信息技术服务业是北京市海淀区第一大产业，正在全力打造具有全球影响力的人工智能产业高地。公司子公司开科唯识已和阿里千问、deepseek、深思考、澜舟等知名企业开展合作。借助海淀区国资体系在软件信息领域的长期战略布局，未来可通过海淀区广泛的信息技术领域资源协同，持续为公司业务发展赋能。

本文数据来源于金一文化2026年中报，仅供参考不构成投资建议。