中国银行（601988）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期中国银行（601988）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

经营情况概览

    今年以来，本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，围绕服务实体经济根本宗旨，有力落实宏观政策，加快推进转型发展，切实加强风险防范化解，扎实推动经营管理各项工作，经营业绩稳中有进，为“十五五”规划良好开局打牢基础。

    上半年，集团业务平稳发展，资产负债稳步增长，财务效益表现稳健，主要指标保持合理区间。6月末，集团资产总计401863.51亿元，比上年末增长4.77%；负债合计369459.67亿元，比上年末增长5.11%。上半年，集团实现营业收入3569.03亿元，净利润1320.31亿元，同比分别增长8.48%、4.67%。平均总资产回报率(ROA)0.67%，净资产收益率(ROE)8.66%，保持合理水平。净息差1.27%，同比上升1个基点。成本收入比23.43%，同比下降1.68个百分点，运营效率进一步提升。

    有力践行大行使命担当，全力支持经济社会高质量发展

    落实宏观政策有力有效，信贷投放稳中提质。6月末，境内机构人民币贷款比上年末增加1.20万亿元，增长5.98%。落实落好财政贴息政策，深入实施提振消费专项行动，全力支持促消费扩内需。截至6月末，已累计为超166万客户办理消费贷款财政贴息服务。加大重点领域金融支持，投向制造业的本外币贷款比上年末增长12%。支持民营经济发展壮大，民营企业本外币贷款比上年末增长9%。助力稳定房地产市场，满足居民刚性和改善性住房需求。助力资本市场健康稳定发展，信贷服务上市公司股票回购增持计划的金额保持市场领先。

    扎实做好金融“五篇大文章”，服务实体经济向新向优发展

    科技金融优势巩固，科技贷款占对公贷款比重超三分之一。绿色金融保持领先，绿色贷款余额（中国人民银行口径）比上年末增长13.32%，承销境内绿色债券规模保持中资机构领先。普惠金融增量扩面，贷款余额突破3.06万亿元，贷款户数突破198万户，国家级、省级“专精特新”企业授信客户数领先同业。养老金融稳步发展，企业年金个人账户数、企业年金托管资金规模保持稳健增长。数字金融加速赋能，推动人工智能等新技术落地应用，加快网点转型和智慧运营，稳步推动柜面业务无纸化建设。强化金融服务数字支撑，个人手机银行月活客户数同比增长6.86%，数字人民币消费金额保持市场领先。

    巩固发挥专业特色优势，靠前助力扩大高水平对外开放

    坚定不移将全球化作为发展战略核心，全球化优势进一步巩固，全球布局能力和国际竞争力加快提升。“稳外贸”金融供给进一步加大，境内机构办理国际结算量2.61万亿美元，同比增长23%；跨境电商总交易额同比增长24.5%。跨境人民币领先优势持续扩大，人民币跨境支付系统（CIPS）直参行与间参行数量保持同业第一。上半年新获授权担任英国、斯里兰卡、印度尼西亚人民币清算行，在人民银行授予人民币清算行中占据19席。依托集团“一点接入、全球响应”服务机制，高质量陪伴式服务全球本地及跨境经营客群，全球公司金融服务能力与市场竞争力稳步提升。熊猫债、自贸离岸债、离岸人民币债券承销量市场排名第一；跨境托管规模继续位列中资同业第一。立足集团综合经营特色，围绕实体经济多元化需求，持续完善协同联动机制，推动综合化经营高质量发展。

    有效防范化解金融风险，以更高标准统筹发展和安全

    持续深化全面风险管理体系建设，建立健全系统性风险防范工作机制，前瞻做好风险管控。统筹增强境内外风险管理能力，有效应对金融市场波动，主动开展重点领域专项压力测试，流动性风险和市场风险整体可控。强化资产质量管控，稳步推进不良化解，提高清收处置质效，风险抵补合理充足。6月末集团不良贷款率1.22%，比上年末下降0.01个百分点；不良贷款拨备覆盖率200.85%，比上年末上升0.48个百分点。提升资本管理质效，6月末资本充足率达到18.31%，保持合理水平。持续强化内控和反洗钱合规管理，扎实推进合规体系建设，集团合规经营水平有效提升。

    稳步推进数智化转型步伐，持续提升集团科技运营质效

    全面提升科技支撑能力，加力推进基础设施建设，集团云平台服务器总量达5.5万台。持续深化新技术创新应用，加快“人工智能+”规划落地，升级BOCAI大模型平台及智能体，构建智能化助手超2200个，人工智能场景实现前中后台各业务条线的全面覆盖。截至6月末，BOCAI大模型用户突破3.2万人，智能研发助手月活用户超万人，助力科技效能稳步提升。大力推进分行数字化转型成果复制推广，全面打通“基层首创—总行赋能—全辖共享”的价值链条，提升全行数字化经营管理质效。

    管理层讨论与分析

    财务回顾

    经济与金融环境

    2026年上半年，地缘政治紧张局势延续，能源及部分原材料价格维持高位，叠加航运成本扰动，全球通胀水平有所抬升。国际贸易格局持续调整，主要经济体表现分化，美国经济韧性犹存但波动加大，欧洲经济增长承压，日本经济复苏面临外部冲击，新兴经济体走势不一。

    全球利率中枢有所抬升，主要经济体货币政策趋向调整。美联储加息预期升温，欧洲央行和日本央行率先加息，英国央行提高对通胀容忍度，更多新兴经济体央行转向紧缩立场。美元指数保持强势，非美货币汇率延续分化态势，国际资金流动加快，金融市场波动加大。发达经济体长期债券收益率面临上行压力。大宗商品价格受供需再平衡影响，呈现结构性分化特征。

    中国经济保持总体平稳、向新向优的发展态势，更加积极有为的宏观政策持续显效，居民消费平稳增长，新兴领域投资加快扩容，外贸稳规模、优结构成效明显，工业生产增势较好，服务业质效持续提升，就业物价总体稳定。上半年，国内生产总值(GDP)同比增长4.7%，社会消费品和服务零售总额同比增长2.7%，全国规模以上工业增加值同比增长5.4%，高技术产业投资同比增长4.6%，货物进出口总额同比增长16.9%，贸易顺差比上年同期收窄4.7%，居民消费价格指数(CPI)同比上涨1.0%。

    中国继续实施适度宽松的货币政策，发挥存量政策与增量政策集成效应，强化逆周期和跨周期调节，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。金融总量保持合理增长，社会综合融资成本低位运行，信贷结构不断优化，金融市场运行平稳，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。6月末，广义货币供应量(M2)余额356.7万亿元，同比增长8.0%；人民币贷款余额282.6万亿元，同比增长5.2%；社会融资规模存量462.1万亿元，同比增长7.4%；上证综合指数收于4094.4点，比上年末上涨3.2%；人民币对美元汇率中间价为6.8109，比上年末升值3.2%。

    中国银行业认真落实“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线要求，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，助力“十五五”开好局、起好步。强化对传统产业优化提升、新兴产业和未来产业培育壮大、服务业优质高效发展的支持力度，加快服务高水平科技自立自强和新质生产力发展。积极推动经济社会发展全面绿色转型，助力实现“双碳”目标。有效满足普惠小微、民营企业的合理融资需求，支持养老金融和银发经济发展。拓展人民币在国际贸易和投融资中的使用，助力扩大高水平对外开放。稳妥推动行业数智化转型，提升金融服务质效。牢牢守住不发生系统性风险底线，有效防范化解重点领域风险，主要风险监管指标处于合理区间，风险抵补能力整体充足。

未来展望：

展望全年，银行业经营机遇与挑战并存。国际方面，地缘政治环境错综复杂，全球通胀风险上升，全球金融市场波动加剧，主要经济体表现分化，外部环境不确定性、不稳定性因素仍然较多。国内方面，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，巩固经济稳中向好态势的有利条件依然充足，更加积极有为的宏观政策将持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，发展韧性和活力将进一步彰显，为实现“十五五”良好开局奠定扎实的基础。

    本行将坚定不移走好中国特色金融发展之路，坚持以服务实体经济为根本宗旨，坚定不移落实宏观政策、坚决守好风险底线，专注主业、接续打造强大的金融机构，持续巩固和扩大全球化优势、综合化特色，在服务国家“十五五”开好局、起好步中走好高质量发展道路。

    有力落实宏观政策，全力支持服务实体经济。扎实做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”，因地制宜开展产品创新，完善与新质生产力适配的产品体系，提升服务实体经济质效。聚焦科技创新、战略性新兴产业、制造业、服务业等重点领域，加力支持现代化产业体系建设。积极助力强大国内市场建设，落实落细财政金融协同促内需一揽子政策，深入实施助力提振消费专项行动。围绕推动区域协调发展，提升对重点区域的金融支撑能力。

    持续发挥特色优势，全面提升全球综合服务水平。加密优化全球网络布局，搭建“一点接入、全球响应”机制与平台，增强境内外机构协同，更好发挥全球化网络联通作用。聚焦重点市场和重点客群，加快构建一体化客户服务体系，持续打造重点产品专业品牌，强化集团的全球化管理能力。体系化提升人民币国际使用服务能力，充分满足企业多元化跨境人民币融资需求，推动形成更丰富的人民币使用场景。加快综合经营公司协同发展，强化理财、基金、证券、保险、租赁等板块的专业服务能力，构建内外联动、协同高效的综合化服务体系。

    稳步推进数智赋能，全面优化发展服务效能。加快推进科技为业务赋能，推动人工智能和区块链技术在支付、营销、风控、运营等重点领域落地见效，加快自主开发优秀系统向全行赋能推广，持续推进数智化转型，提升服务便捷性与智能化水平。增强线上渠道服务效能，持续深化集约化运营。持续完善代发薪、现金管理、社保卡等产品服务，提升客户综合体验。落实监管导向，坚持有序竞争，营造公平透明的市场环境。

    坚持统筹发展和安全，全面夯实高质量发展根基。不断深化全面风险管理体系建设，以更大力度促进高质量发展和高水平安全良性互动。强化资产质量管控，严控重点领域风险，加大风险化解力度。持续推动内控合规体系建设，完善反洗钱、反欺诈、消费者权益保护等管理流程，强化对重点领域的合规管控。牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，坚定不移以新安全格局保障新发展格局。

本文数据来源于中国银行2026年中报，仅供参考不构成投资建议。