海宁皮城（002344）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期海宁皮城（002344）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    公司主营皮革专业市场的开发、租赁和服务。三十多年来，公司通过不断整合皮革产业价值链的上下游，市场功能逐渐从批零交易单一的皮衣销售，延伸至面辅料供应、时尚创业园、厂房租赁、设计研发、时尚发布、时装批发、总部商务、会展外贸、电商直播、金融服务、健康医疗等，在皮革、服装制品设计、生产、营销和交易等各个环节，为商户提供一站式的全产业链服务。

    报告期内行业保持承压修复发展态势，生产总体平稳，内销市场保持增长。受市场竞争加剧等影响，企业效益承压。公司积极推动市场转型升级、优化市场业态，通过加速数智融合、深化行业赋能、推进延伸业务发展、拓展投资渠道等，不断夯实产业基础，丰富公司内涵。

    深耕皮革主业，稳步推进产业创新升级，积极打造体验型、智慧化、内外贸一体化市场，激发市场活力。持续深化全品类拓展，积极招引年轻化活力品牌，深入市场闲置盘活和转型增效工作，完善数智建设，优化市场环境和服务体验，稳定市场经营根基；积极布局外贸赛道，推进海外布局和海外仓建设，打通多元化贸易渠道，拓展市场空间；深耕线上融合，电商基地选品中心落地，提升电商基地运营效能；深入产业培育，开办、参加展会活动，不断完善全品类供应平台，放大海宁原创设计声量影响力，夯实产业根基。

    协同发展公司多元业态。康养业务稳步提升，康复医院、颐和家园深耕专业服务领域，实现稳步增长。金融服务业务稳健提质，在筑牢风险防线的基础上，积极优化业务结构，努力实现各项业务平稳发展，为产业上下游提供多样化融资渠道。对外投资稳中求进，有序推进新增长极培育，扩大项目调研并对接各类资本，通过对投资思路梳理为公司未来转型发展打好基础。创新延伸业务的开拓，对公司内在价值和未来业绩的提升将产生积极意义。

    公司将积极应对现有的行业环境的压力，不断优化产业结构，提升质量、研发、品牌、渠道等内在能量，提高市场竞争力，实现新时代可持续发展。

    二、核心竞争力分析

    公司主营皮革专业市场的开发、租赁和服务，是国内皮革专业市场的标杆企业。公司通过搭建皮革制品及秋冬服装线下B2B、B2C销售网络以及线上线下融合发展的智慧型市场，并打造集电商直播、电商供货、教育培训、智能仓储物流等配套服务于一体的电商产业链基地，提高皮革等秋冬产品流通效率；通过为上游生产企业提供原材料采购、产品开发设计、低成本融资、担保等服务，提高上游生产企业盈利能力；通过营造良好的购物环境以及有效的营销推广，促进皮革等秋冬产品的消费；通过党群服务中心建设，设立海宁皮革博物馆、会展中心，提升公司精神内涵和品牌文化传播能力；通过搭建设计基地、开发海宁皮革时尚小镇、打造时装产业，优化市场业态，深化皮革、服装产业转型升级；通过布局健康产业、金融服务板块、对外投资、外贸赛道，开辟公司新的业务领域。

    （一）产业集聚优势：

    作为一个提供全产业链服务的皮革专业市场，除建立现代化市场这个公共营销平台外，还通过设立设计基地、博物馆、加工区、面辅料市场、皮衣皮草保养中心、时装批发中心、物流区、网上营销交易平台、融资担保平台，提供电子商务、策划展会、市场信息化平台、融资担保以及住宿、餐饮、休闲娱乐、文化等一系列全方位配套服务设施，整合皮革产业价值链上下游，优化行业资源，引领皮革工业企业转型升级。公司所处的海宁及周边地区集聚了3,000多家皮革等服装生产企业，是全球最大的皮革服装生产基地之一。在坚定不移发展主业的基础上，公司稳步推进产业创新转型，实现主业巩固和时装业态培育两手抓，同时积极开展延伸业务，稳步做好健康产业、金融服务业务、数字皮城、酒店、对外投资等专项业务，丰富公司内涵，不断拓展公司产业的广度和深度。

    （二）市场规模优势：

    公司凭借丰富的厂商客户资源、独特的商业模式、厂商直销的商品价格优势建立连锁市场，扩大企业规模。目前已建立辽宁佟二堡、河南郑州、四川成都、湖北武汉、黑龙江哈尔滨等连锁市场；同时在经济新形势新挑战下公司积极调整，持续推动市场转型升级、优化市场业态、加速数智融合、深化行业赋能，放眼具备市场开发潜力的区域市场以及国际市场，实现精准地推，健全完善品牌输出、产业联盟等新模式，开拓更为广阔的市场空间。

    （三）客户资源优势：

    公司成立以来，与业内企业建立了稳固的合作共赢关系。皮革行业以中小企业为主，自身实力较为有限，公司为企业的发展壮大提供了平台。在帮助企业盈利的同时，也培养了高忠诚度的商户，为公司开拓发展储备了充足的优质客户资源。同时，皮革企业具备转型高端布装生产的先天优势，能较好支撑市场从皮革类服饰向全品类服饰转型，塑造市场品质、品牌标杆。在30多年发展历程中，公司与企业商户共同成长，形成了长期信赖的同盟伙伴关系，为公司持续发展构筑了坚实的后盾。

    （四）管理团队优势：

    报告期内公司调整管理团队结构，管理责任进一步细化，推动各项事业再出新气象、再上新台阶。公司目前中高层管理人员大都从事市场经营达五年以上，具有丰富的市场管理经验，对皮革产业、服装行业和专业市场有着深刻理解。在公司深入实施转型新战略、创新发展的过程中，公司也高度重视人才培育和储备，不断完善人事选拔机制，并吸引外部优秀人才加盟，保证了高效管理团队的建立，以及运营模式的创新拓展。

    三、主营业务分析

    概率

    报告期内，公司以市场转型升级与高质量发展为着力点，统筹推进体验型、智慧化、内外贸一体化市场建设、深化产业协同、内部治理相关工作，实现营业总收入46,940.57万元（其中，主营业务收入45,047.85万元、其他业务收入1,892.72万元），同比下降4.17%；利润总额9,935.06万元，同比增长14.94%；归属于上市公司股东的净利润5,879.71万元，同比增长26.96%。

    公司主营业务收入45,047.85万元，同比下降2.87%。其中：市场开发及经营方面，物业租赁及管理服务实现收入28,696.14万元，同比下降2.11%，主要系本部及外部市场部分区块业态优化调整，新项目培育实施优惠租金等政策，部分区域租金减少，商铺及配套物业实现销售714.82万元，同比下降70.46%；金融相关服务方面，实现收入8,946.05万元，同比增长17.26%，主要系子公司融资租赁业务拓宽产业新赛道、优化业务模式，营业收入同比增长；健康医疗服务方面，进一步提升综合实力和医疗服务质量，打造优质服务品牌，实现收入3,833.82万元，同比增长10.04%；商品销售及服务方面，实现收入2,242.22万元，同比下降21.37%；酒店服务方面，实现收入614.80万元，同比下降9.22%。

    公司营业总成本41,508.95万元，同比下降8.15%。其中，市场开发及经营主营成本同比下降8.69%，主要系商铺及配套物业销售减少、结转成本减少以及公司持续推进市场运维降本增效、运营成本降低所致；积极开展新媒体运营、优化营销矩阵，销售费用同比下降19.68%；财务费用同比下降20.00%；管理费用同比略有增长。此外，报告期内其他收益同比增长；投资收益同比下降；子公司金融服务企业业务增长，信用减值准备计提同比增加。

本文数据来源于海宁皮城2026年中报，仅供参考不构成投资建议。