【机构调研记录】信达澳亚基金调研爱迪特、亚钾国际等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，信达澳亚基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）爱迪特 （信达澳亚基金参与公司分析师会议）
调研纪要：公司口腔修复材料毛利率超过60%，主要得益于持续研发创新、供应链优化及生产自动化。未来将继续提升高端产品占比，推动3DPro Zir Ultra替代原有氧化锆产品，增强市场竞争力。设备收入增长受益于数字化口腔趋势、核心部件自研、材料设备协同销售及海外市场拓展。通过参股万微粉体实现核心原材料自主可控，其高端粉体已可替代进口，扩产后年产能将超4000吨。公司坚持提高人效，将持续增加研发、市场人才，优化生产与管理团队。

2）亚钾国际 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业收入38.22亿元，同比增长51.53%；扣非归母净利润13.47亿元，同比增长57.32%。生产氯化钾149.49万吨，同比增长47.41%，销售131.25万吨，同比增长25.55%。第三季度产量目标稳步推进，全年产量目标300万吨。中长期目标为450-500万吨/年，长期达700万吨以上/年。第三个100万吨/年钾肥项目已稳定生产，第二个项目预计年内投运。库存30.04万吨，主要因产量提升及雨季运输影响。溴素投资收益约8470万元，全年产量目标3万吨。截至8月27日，国产氯化钾价格3000-3100元/吨，东南亚CFR价385-423美元/吨。厄尔尼诺可能推高食品通胀，增强农户用肥能力，支持钾肥需求增长。

3）永艺股份 （信达澳亚基金参与公司电话会议）
调研纪要：上半年，在人民币升值及原材料价格上涨等不利环境下，公司毛利率仍同比小幅提升，反映出内生盈利能力增强。公司深化采购体系变革，推广极致成本方法论，推进UBS精益营运系统建设，并向越南、罗马尼亚基地输出管理经验。外销收入增长得益于TOP客户2.0管理体系升级和市场拓展；内销受消费疲软影响增幅较小，公司持续推进自主品牌建设。越南基地持续对标国内，罗马尼亚基地盈利已改善。下半年收入有望增长，利润端有利因素较多，预计持续改善。

4）芯碁微装 （信达澳亚基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年PCB业务收入8.80亿元，占比79.6%；泛半导体业务收入1.69亿元，占比15.3%。PCB毛利率达40%，因高阶线路机型占比提升。CO2激光钻孔设备已实现小批量交付。mSAP工艺推动BT载板和类载板扩产，设备订单爆发式增长。上海设子公司以吸引人才并贴近客户。先进封装为2026年批量订单首年，收入集中于下半年。直写光刻在面板级封装中优势显著，PLP2000设备已获订单，支持600×600mm加工，满足CoPoS等先进工艺需求。

5）海泰新光 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司公司来访）
海泰新光2026年中报显示，上半年度公司主营收入3.21亿元，同比上升20.69%；归母净利润7630.24万元，同比上升2.49%；扣非净利润7371.2万元，同比上升1.69%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入1.46亿元，同比上升23.06%；单季度归母净利润2910.32万元，同比上升4.84%；单季度扣非净利润2687.06万元，同比上升2.46%；负债率19.15%，投资收益-699.97万元，财务费用759.89万元，毛利率62.42%。

6）瑞迈特 （信达澳亚基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，公司营业收入7.63亿元，同比增长40.30%；归母净利润1.27亿元，同比下降3.63%；扣非后归母净利润1.18亿元，同比增长19.18%。家用呼吸机诊疗业务收入5.47亿元，占总营收71.71%，同比增长56.73%。耗材业务收入2.05亿元，占比26.84%，同比增长15.27%。境外收入4.57亿元，占比59.91%；境内收入3.06亿元，占比40.09%。Q2境外收入2.90亿元，同比增长58.36%；境内收入1.64亿元，同比增长71.76%。毛利率53.32%，境内达62.93%。销售费用率呈下降趋势。氧疗产品获美国FD认证，推进国际化布局。公司使用外汇衍生品对冲汇率风险。美国耗材市占率7.5%。具备全球准入与专利布局优势。G3X产品收FDA警告信，正积极整改。

7）百利天恒 （信达澳亚基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司预计2027年完成H股上市，已递交申请，推进全球研发融资。宜泽康?获批两项适应症，三阴乳腺癌上市申请已受理，多个适应症达临床终点，累计开展超45项临床试验。海外团队超200人，正组建全球商业化团队。多抗平台有分子进入稳定细胞株，2027年底望进临床。与BMS推进双抗联用为最高优先级。BL-M14D1启动全球首个“DC+免疫”III期研究，已获FDA许可并首例给药。测试新型载荷以拓宽安全窗、克服耐药、实现协同效应，已有PCCs产生。

8）恒林股份 （信达澳亚基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司针对海运费波动与主要船公司签订长期运输协议，锁定成本并保障舱位，剩余货量通过即期市场灵活采购。销售费用增长源于新品推广及欧洲市场前期投入，属战略性支出。净利润下滑主要因人民币升值带来汇兑损失，非经营基本面变化，主业订单、收入、毛利保持稳健。公司将通过优化结算币种、外汇套期保值等方式对冲汇率影响，并优化产品结构、管控费用。2026年下半年将把握海外销售旺季，优化渠道结构，强化库存与费用管控，提升经营质量。上述为公司现阶段规划，不构成业绩预测，具体请关注后续定期报告。

信达澳亚基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1497.73亿元，排名52/212；资产管理规模(非货币公募基金)851.75亿元，排名59/212；管理公募基金数198只，排名38/212；旗下公募基金经理42人，排名29/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为信澳业绩驱动混合A，最新单位净值为2.82，近一年增长81.28%。

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