长亮科技（300348）2026年中报财务分析：营收增长但盈利承压，应收账款与现金流风险需关注_股票频道

近期长亮科技（300348）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

长亮科技（300348）于2026年发布中期报告，数据显示公司营业总收入为8.37亿元，同比增长25.92%；归母净利润为-4465.32万元，同比下降133.68%；扣非净利润为-4625.69万元，同比下降107.28%。尽管营收实现较快增长，但盈利能力持续恶化，净利润由盈转亏。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为4.91亿元，同比增长33.81%；归母净利润为-626.75万元，同比上升62.06%；扣非净利润为-704.92万元，同比上升59.92%。第二季度亏损幅度同比收窄，显示短期经营有所改善。

盈利能力分析

报告期内，公司毛利率为26.96%，同比下降15.62个百分点；净利率为-5.34%，同比下降85.58个百分点。盈利能力明显下滑，主要受市场竞争加剧、客户预算收紧以及部分项目延期影响，导致成本增速高于收入增速。

每股收益为-0.05元，同比下降132.63%；每股经营性现金流为-0.44元，同比改善4.05%。尽管现金流略有好转，但仍处于净流出状态，反映主营业务尚未形成稳定现金回流。

费用与资产结构

销售费用、管理费用、财务费用合计为1.94亿元，三费占营收比为23.17%，同比下降9.55个百分点，显示公司在控费方面取得一定成效。

货币资金为4.05亿元，较上年中报增长6.94%；有息负债为1.07亿元，同比下降12.97%，债务压力略有缓解。但货币资金/流动负债比例仅为47.54%，短期偿债能力偏弱。

应收账款为8.98亿元，虽较上年中报的10.14亿元下降11.38%，但其占最新年报归母净利润的比例高达4361.34%，表明应收账款规模远超盈利水平，存在较大回收风险。

主营业务构成

从业务板块看，软件开发业务主营收入为7.76亿元，占总收入的92.79%，是公司核心收入来源；维护服务业务收入为3655.95万元，系统集成业务收入为2333.15万元。软件开发业务贡献了84.03%的利润，毛利率为24.41%。

从产品类别看，数字金融业务解决方案收入为4.98亿元，占比59.47%，毛利率为29.94%；大数据应用系统解决方案收入为2.79亿元，占比33.29%，毛利率为24.28%；全财务价值链业务管理解决方案收入为6019.28万元，毛利率为14.19%。

从地区分布看，境内收入为7.84亿元，占比93.65%；境外收入为5311.99万元，占比6.35%，毛利率达39.30%，高于整体水平，显示出海外市场较高的盈利潜力。

研发与投资活动

研发投入同比增长41.98%，主要由于海外项目和国内大型项目的投入增加。公司持续推进AI战略，发布Luban研发智能工作台和AISAgent通用智能体平台，强化技术壁垒。

投资活动产生的现金流量净额同比下降65.97%，主要因上年同期有理财产品到期收回，本期无此类事项。

资本回报与分红融资情况

公司2025年度ROIC为0.93%，近十年中位数ROIC为6.48%，投资回报整体偏弱。上市以来累计融资10.23亿元，累计分红2.36亿元，分红融资比为0.23，显示分红力度较小，资金更多依赖外部融资。

风险提示

综上所述，长亮科技2026年上半年营收增长稳健，尤其在数字金融和AI领域取得进展，但盈利能力显著下滑，叠加高企的应收账款和紧张的现金流，对公司运营构成压力，后续需重点关注回款效率与成本控制能力。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。