卓易信息（688258）2026年中报财务分析：盈利大幅增长但现金流与债务风险需关注

近期卓易信息（688258）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

卓易信息2026年中报显示，公司营业总收入为1.78亿元，同比上升2.0%；归母净利润达1.06亿元，同比大幅上升291.66%；扣非净利润为4730.32万元，同比增长126.12%。单季度数据显示，第二季度归母净利润为4677.2万元，同比上升461.71%，扣非净利润为2363.49万元，同比上升495.6%。

盈利能力指标明显改善，毛利率达到58.33%，同比增幅6.15个百分点；净利率为59.82%，同比增幅高达272.39%。每股收益为0.88元，同比增长300.0%，每股净资产为8.19元，同比增长15.34%。

成本控制成效显著

公司在费用管控方面表现突出，销售费用、管理费用和财务费用合计为2743.3万元，三费占营收比为15.45%，同比下降15.84个百分点。具体来看，销售费用同比下降18.43%，主要因广告宣传费及差旅费减少；管理费用下降15.05%，源于咨询顾问费下降；财务费用下降8.17%，系银行贷款利息支出减少所致。

研发费用同比下降30.92%，原因是公司优化了研发人员结构，整体薪酬减少，同时技术服务费下降。

资产与现金流状况分化

货币资金为1.98亿元，较去年同期的2.92亿元下降32.02%，主要由于报告期末银行存款减少。应收账款为2.88亿元，同比增长10.05%，较上年的2.61亿元有所上升。有息负债为3.7亿元，同比下降22.10%，较上年的4.75亿元减少。

经营活动产生的现金流量净额对应的每股经营性现金流为0.21元，同比下降29.25%。该变动主要由于本期部分项目发生大额资金支出，而相关货款尚未收回，导致购买商品、接受劳务支付的现金增加。

投资活动产生的现金流量净额大幅下降470.82%，主因是赎回理财产品减少；筹资活动产生的现金流量净额同比增长30.69%，因上年同期存在股票回购支出，本期无此项目。

主营业务结构稳定

从业务构成看，AIIDE业务为主力收入来源，实现主营收入1.02亿元，占总收入的57.36%，毛利率为56.77%。云计算设备核心固件业务收入为4807.29万元，占比27.07%，毛利率达60.70%。云服务业务收入为1481.19万元，占比8.34%。其他补充业务收入为1283.84万元，毛利率高达76.13%。

地区分布上，境内销售收入为1.18亿元，占比66.54%；境外销售为5942.3万元，占比33.46%。

风险提示

尽管盈利能力大幅提升，但仍需关注潜在风险。财报体检工具提示：

• 货币资金/流动负债为88.39%，建议关注现金流状况；
• 有息资产负债率为23.77%，债务压力需警惕；
• 应收账款/利润比例高达360.75%，回款周期可能影响资金周转。

此外，递延所得税资产下降59.39%，因金融资产增值带来较多递延所得税负债；租赁负债下降32.43%，反映房产租赁规模缩减。

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