新日股份（603787）2026年中报财务分析：营收利润双降，盈利能力承压，现金流与应收账款风险凸显

近期新日股份（603787）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

新日股份（603787）2026年中报显示，公司财务表现整体疲软。报告期内，营业总收入为19.96亿元，同比下降8.64%；归母净利润为3336.65万元，同比下降45.12%；扣非净利润为38.08万元，同比大幅下降99.20%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为10.57亿元，同比下降6.63%；第二季度归母净利润为818.98万元，同比下降73.48%；第二季度扣非净利润为-116.59万元，同比下降105.5%，已陷入亏损状态。

盈利能力下滑明显

公司盈利能力显著减弱。2026年中报毛利率为12.82%，同比下降14.51个百分点；净利率为1.66%，同比下降41.08个百分点。每股收益为0.15元，同比下降42.31%；每股净资产为6.59元，同比下降2.81%。尽管研发投入略有增加（研发费用同比上升1.05%），但未能有效转化为盈利增长。

费用结构变化与现金流压力

期间费用方面，销售费用、管理费用、财务费用合计1.93亿元，三费占营收比为9.66%，同比上升0.31个百分点。其中，财务费用同比上升75.45%，主要因外币项目汇率波动导致汇兑损失增加；销售费用同比下降11.8%，反映渠道拓展投入及人员薪酬减少；管理费用同比下降3.83%，主因资产折旧费减少。

现金流状况不容乐观。每股经营性现金流为0.68元，同比下降61.07%。经营活动产生的现金流量净额同比下降61.07%，主要由于销售商品、提供劳务收到的现金减少。货币资金为3.69亿元，较上年同期的4.25亿元下降13.26%。

资产与负债结构风险提示

应收账款为3.96亿元，虽同比微降3.86%，但其占最新年报归母净利润的比例高达783.03%，显示回款压力较大，存在潜在坏账风险。应付账款为同比上升92.57%，表明公司对上游供应商的付款周期延长，可能影响供应链稳定性。

有息负债为188.39万元，较上年同期的174.92万元略有上升。其他流动负债同比下降86.77%，主要因上期期末信用等级较低的银行承兑汇票未终止确认，本期到期所致。递延所得税负债同比下降100.0%，因本期应纳税暂时性差异减少。

经营与战略动态

公司持续推进智能化、轻量化技术研发，聚焦电动两轮车主业，在快递、外卖等场景拓展应用。海外销量同比增长160%，五大生产基地布局支撑国内外双循环。然而，受新国标过渡、消费意愿偏弱及成本上升等因素影响，上半年业绩承压。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况，货币资金/流动负债仅为61.74%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为14.3%；同时，应收账款/利润比例已达783.03%，存在较高信用风险。此外，公司过去三年净经营资产收益率波动剧烈，分别为43.4%、3.8%、11.1%，经营稳定性有待加强。

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