爱建集团（600643）2026年中报财务分析：营收利润双降，现金流与债务压力显现

近期爱建集团（600643）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

爱建集团（600643）2026年中报显示，公司营业总收入为7.38亿元，同比下降31.71%；归母净利润为2667.38万元，同比下降80.99%；扣非净利润为1792.76万元，同比上升1.07%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为3.98亿元，同比下降26.62%；第二季度归母净利润为1877.86万元，同比下降60.5%；第二季度扣非净利润为1601.66万元，同比上升167.96%。

盈利能力分析

公司毛利率为29.76%，同比上升25.99%；净利率为4.47%，同比下降73.22%。销售费用、管理费用、财务费用合计为2.98亿元，三费占营收比为40.38%，同比上升16.46%。每股收益为0.02元，同比下降80.68%；每股净资产为6.17元，同比下降17.43%；每股经营性现金流为0.18元，同比下降68.08%。

资产与负债状况

货币资金为13.8亿元，同比下降40.04%；应收账款为2.23亿元，同比上升80.71%；有息负债为83.44亿元，同比下降20.90%。有息资产负债率为34.3%。应付账款为341.24%，主要因爱建租赁待支付租赁设备款增加所致。长期应付款上升66.2%，系爱建租赁业务投放规模增加及华瑞租赁新增飞机融资所致。

经营活动与现金流

经营活动产生的现金流量净额同比下降68.08%，原因为爱建信托项目保证金净流入减少。投资活动产生的现金流量净额同比上升63.1%，主因上年同期华瑞租赁大连新增飞机净流出增加。筹资活动产生的现金流量净额同比下降104.65%，原因是上年同期华瑞租赁大连SPV飞机项目融资款增加。

主营业务构成

类金融板块实现主营收入3.44亿元，占总收入的57.69%，贡献利润占比达77.45%，毛利率为39.95%。其他板块收入为2.67亿元，占比44.70%，毛利率为17.51%。分部间抵销金额为-1427.3万元。

风险提示

财报体检工具提示需关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为31.67%，近3年经营性现金流均值/流动负债为16.65%；- 债务状况：有息资产负债率达34.3%；- 应收账款状况：应收账款同比上升80.71%，且年报归母净利润为负时需特别关注回款风险。

其他财务变动说明

• 应收票据下降98.14%，因同飞矿业应收票据减少；
• 发放贷款和垫款下降43.21%，因爱建信托发放贷款规模减少；
• 使用权资产上升851.91%，因交易性金融资产转为使用权资产；
• 合同负债下降30.61%，因同飞矿业合同负债减少；
• 应付职工薪酬下降71.55%，因奖金发放；
• 利息收入下降47.87%，因爱建信托自营贷款平均规模及利率下降；
• 手续费及佣金收入下降40.96%，因爱建信托主动管理规模下降。

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