每周股票复盘：永艺股份（603600）Q2净利同比下降13.57%

截至2026年8月28日收盘，永艺股份（603600）报收于10.0元，较上周的9.6元上涨4.17%。本周，永艺股份8月28日盘中最高价报10.12元。8月24日盘中最低价报9.47元。永艺股份当前最新总市值33.04亿元，在家居用品板块市值排名50/73，在两市A股市值排名4163/5211。

本周关注点

• 来自股本股东变化：截至2026年6月30日股东户数为1.34万户，较3月31日减少1167户。
• 来自业绩披露要点：2026年第二季度归母净利润6481.74万元，同比下降13.57%。
• 来自机构调研要点：公司持续推进采购体系变革与精益运营，增强内生盈利能力。
• 来自公司公告汇总：拟每股派发现金红利0.20元（含税），实施2026年半年度利润分配。

股本股东变化

截至2026年6月30日，永艺股份股东户数为1.34万户，较3月31日减少1167.0户，减幅8.03%。户均持股数量由上期的2.27万股增至2.47万股，户均持股市值为21.94万元。

业绩披露要点

永艺股份2026年中报显示，上半年主营收入25.39亿元，同比上升15.98%；归母净利润1.37亿元，同比上升3.25%；扣非净利润1.35亿元，同比上升4.19%。其中第二季度单季主营收入13.97亿元，同比上升18.53%；单季度归母净利润6481.74万元，同比下降13.57%；单季度扣非净利润6500.78万元，同比下降13.47%。公司负债率46.26%，毛利率21.92%，财务费用5420.48万元，投资收益651.03万元。

机构调研要点

上半年，在人民币升值及原材料价格上涨背景下，公司毛利率仍小幅提升，得益于持续推进管理体系变革，包括深化采购体系改革、推广极致成本方法论、建设UBS精益营运系统，并向海外基地输出先进管理经验。

外销业务增长主要源于坚持“数一数二”市场战略，升级TOP客户管理体系，强化客户分级与产品匹配，提升商机转化率；美国市场受益于需求韧性与份额提升，非美市场通过设立专项团队加快渗透。

内销增幅较小，受宏观消费疲软影响；公司持续优化产品、品牌与渠道，升级旗舰产品，推进全域内容营销强化“撑腰”品牌心智，线上线下协同发力，加快自主品牌建设。

越南基地具备先发优势，后续将持续导入国内成熟的采购变革、极致成本管理及精益运营体系，进一步降本增效，对标国内基地发展。

罗马尼亚基地受欧洲需求下行与原材料涨价影响盈利承压，已通过优化产品结构、调价、供应链调整与提效等措施实现盈利明显改善，后续将继续推进降本举措。

对下半年展望：收入端将持续扩大TOP客户覆盖，以份额提升应对需求不确定性；利润端有望随规模效应显现及项目减亏扭亏而改善，整体有利因素多于不利因素。

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