【机构调研记录】农银汇理基金调研英科再生、芯源微等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月27日披露的机构调研信息，农银汇理基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）英科再生 （农银汇理基金参与公司2026年半年度报告电话会）
调研纪要：2026年上半年，公司经营性盈利能力持续增强，营业收入21.46亿元，同比增长28.83%；毛利率28.65%，同比增加3.38个百分点；扣非净利润2.12亿元，同比增长127.06%。全球化布局推进，“中国+东南亚”基地协同发力，产能释放，四大产品线齐增，渠道复用带动收入增长。装饰建材营收8.23亿元，同比增长32.54%，与成品框接近，形成“双轮驱动”。越南三期于2026年年中完成投建，目前处于产能爬坡阶段，将为明年营收与利润带来增量贡献。原油高位带动废料成本上涨，但再生塑料外销占比超80%，毛利稳定。欧美存量房翻新需求旺盛，快装墙板增速超10%。公司上调成品框增速预期，依托东南亚产能布局承接转移订单，盈利能力持续改善。

2）芯源微
调研纪要：公司上半年前道清洗机签单表现亮眼，前道产品毛利率提升，存储客户贡献显著。签单结构中前道占60%，以后道占40%。化学清洗设备市占率持续提升，采取“高带低”策略拓展市场。前道涂胶显影设备进入验证大年，收入确认滞后订单6-12个月。毛利率受后道战略客户让利影响阶段性下降。现金流因备库、人员增加承压，全年仍有压力。明年收入将受益于今年高增长签单。产能扩张有序推进，人员持续补充。零部件供应总体平稳，部分进口物料交期拉长已做预投。收入确认高峰在三、四季度。临时键合和解键合设备受益于HBM、CoWoS等高端封装发展，国产替代空间广阔。

3）三生国健 （农银汇理基金参与公司业绩说明会&路演活动&线上电话会议）
调研纪要：TSLP/IL-4R双抗通过同时阻断上游“警报素”因子与下游核心通路，实现对II型和非II型炎症的全面协同抑制，药效叠加已获验证。吸入剂型可使药物直达肺部病灶，局部浓度高、全身暴露低，减少不良反应，且无创给药提升患者依从性。益赛那?为国产首个自研抗IL-1β单抗，精准阻断痛风炎症关键通路，依托公司现有覆盖4000多家医院的风湿免疫商业化体系推广。SSGJ-707与辉瑞合作，已推进9项全球多中心临床试验，未来将根据里程碑节点持续确认收入。

农银汇理基金成立于2008年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)2474.97亿元，排名35/212；资产管理规模(非货币公募基金)1536.1亿元，排名39/212；管理公募基金数154只，排名56/212；旗下公募基金经理26人，排名58/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为农银专精特新混合A，最新单位净值为1.8，近一年增长80.57%。

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