中科创达（300496）2026年中报财务分析：营收利润双增但现金流与应收账款风险凸显

近期中科创达（300496）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

中科创达2026年中报显示，公司营业总收入为43.05亿元，同比增长30.46%；归母净利润达2.46亿元，同比增长54.97%；扣非净利润为2.34亿元，同比增长71.32%。单季度数据显示，第二季度营收25.56亿元，同比增长39.63%；归母净利润1.43亿元，同比增长117.31%；扣非净利润1.36亿元，同比增长179.27%，显示出盈利能力显著增强。

盈利能力分析

尽管毛利率同比下降12.3%至29.08%，但净利率同比提升21.05%至6.4%。三费合计3.83亿元，占营收比重为8.91%，同比下降17.62%，表明公司在费用控制方面成效明显。每股收益为0.53元，同比增长54.79%；每股净资产为22.91元，同比增长5.69%。

资产与负债状况

应收账款达30.63亿元，同比增长33.03%，远高于利润水平。货币资金为23.63亿元，同比下降16.92%。有息负债为1.56亿元，同比增长68.43%。财报体检工具提示，货币资金/流动负债为98.31%，接近警戒线，短期偿债压力需关注。

现金流情况

每股经营性现金流为-0.14元，同比减少123.74%。经营活动产生的现金流量净额同比下降123.83%，主要原因为报告期备货增加。投资活动产生的现金流量净额同比下降21.53%，系购买大额存单支出增加所致。筹资活动产生的现金流量净额同比增长1113.96%，主因是取得借款收到的现金增加，带动现金及现金等价物净增加额同比增长59.96%。

主营业务结构

按产品分类，软件开发收入14.4亿元，占比33.44%，毛利率为36.69%；技术服务收入12.06亿元，占比28.01%，毛利率为35.94%；商品销售及其他收入15.85亿元，占比36.81%，但毛利率仅为14.68%。按行业划分，智能物联网收入18.66亿元，占比43.35%；智能汽车行业收入14.12亿元，占比32.81%，毛利率达43.26%；智能软件收入10.26亿元，占比23.84%。按地区看，中国市场贡献收入23.92亿元，占比55.58%；欧美市场14.93亿元，占比34.68%。

风险提示

财报分析指出，应收账款/利润比例高达680.44%，回款风险值得关注。同时，货币资金对流动负债覆盖能力偏弱，叠加经营性现金流持续为负，反映营运资金压力上升。此外，财务费用同比增长57.35%，源于利息收入减少和汇兑损失增加，对外部金融环境变化敏感度提高。

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