近期世荣兆业（002016）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
营收与利润表现
截至2026年中报期末，世荣兆业营业总收入为3.81亿元，同比下降36.29%。归母净利润达5395.1万元，同比上升252.90%；扣非净利润为5352.69万元，同比上升267.88%。第二季度单季数据显示，营业收入为2.18亿元，同比下降46.61%；归母净利润为3334.87万元，同比上升262.4%；扣非净利润为3294.14万元，同比上升287.02%。
尽管收入端承压，但盈利指标大幅提升，反映出公司在成本控制或非经常性损益方面存在积极变化。毛利率为27.88%，同比增38.53%；净利率为17.48%，同比增327.06%。
费用与财务结构
报告期内，三费合计占营收比为14.59%，较去年同期增长43.52%。其中财务费用增幅尤为突出，同比变动幅度高达3922.77%，主因是费用化利息支出增加。销售费用同比下降38.64%，管理费用同比下降21.07%，表明在收入下降背景下，部分费用有所压缩，但整体三费占比仍明显上升。
有息负债为15.46亿元，较2025年同期增长38.84%；长期借款增长8.08%。一年内到期的非流动负债增长55.2%，反映短期偿债压力上升。尽管货币资金达10.26亿元，同比增长73.83%，流动性相对充裕，但需关注后续债务集中兑付带来的现金流压力。
经营与资产状况
应收账款为3.55亿元，同比下降33.57%；存货虽未列具体数值，但变动幅度为-1.85%，系开发产品交付结转所致。合同负债增长130.94%，主要源于世荣暻观花园预收房款增加，预示未来收入确认潜力。其他流动负债增长112.74%，与预收房款相关的待转销项税增加有关。
在建工程增长19.41%，因对峰景广场一期持续投入；其他非流动资产增长191.16%，系预付固定资产购置款增加。长期股权投资增长26.14%，受益于联营企业玉柴船舶动力股份有限公司实现大额盈利。
现金流与投资回报
每股经营性现金流为0.21元，同比由负转正（上年同期为-0.27元），增幅达176.25%，主要由于上年同期支付翠湖苑二期南区土地增值税清算税款5.27亿元，本期无类似大额支出。
经营活动产生的现金流量净额同比增长176.25%；投资活动产生的现金流量净额下降53.13%，因在建工程投入增加；筹资活动产生的现金流量净额下降98.32%，因取得借款减少且还款增加。
资本回报方面，公司去年ROIC为2.76%，低于近十年中位数9.39%；净利率为9.86%。上市以来累计融资29.74亿元，累计分红19.03亿元，分红融资比为0.64，显示分红能力尚可但未完全覆盖融资规模。
风险提示
财报体检工具提示多项风险：- 近3年经营性现金流均值/流动负债为-21.78%- 有息资产负债率为20.19%- 应收账款/利润达258.73%- 存货/营收达152.73%- 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负
上述指标表明公司存在一定的债务、回款和库存压力，需持续关注其资产周转效率与现金流可持续性。
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