霍莱沃（688682）2026年中报财务分析：营收净利双增，盈利能力改善但扣非仍亏损

近期霍莱沃（688682）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

霍莱沃（688682）2026年中报显示，公司实现营业总收入1.18亿元，同比上升15.89%；归母净利润为437.65万元，同比大幅上升1194.50%。尽管盈利显著回升，但扣非净利润为-324.59万元，虽同比上升24.22%，仍处于亏损状态，表明公司核心经营业务尚未完全实现盈利。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为3839.56万元，同比上升32.16%；但第二季度归母净利润为-211.08万元，虽同比减亏44.51%，扣非净利润为-829.28万元，同比下降28.77%，反映出当季经营压力有所加大。

盈利能力分析

公司2026年上半年毛利率为26.19%，同比下降12.39个百分点；净利率为2.36%，同比上升19.41个百分点。毛利率下滑主要因营业成本同比上升22.02%，与项目交付规模扩大带来的材料、设备及实施成本增加有关。尽管如此，净利率显著改善，得益于财务费用大幅下降——本期产生汇兑收益68.85万元，而上年同期为汇兑损失114.98万元，导致财务费用同比变动-160.78%。

三费合计为2020.51万元，占营收比重为17.07%，同比下降12.73个百分点，显示公司在费用控制方面取得成效，尤其是销售、管理、财务费用的整体占比持续优化。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为6983.44万元，较去年同期增长7.06%。应收账款为1.12亿元，同比下降18.83%，主要因公司推进订单交付和回款管理。有息负债为511.46万元，较上年微降1.60%，整体债务负担较轻。

每股经营性现金流为-0.21元，同比改善56.41%。经营活动产生的现金流量净额上升的主要原因是购买商品、接受劳务支付的现金同比减少。投资活动现金流入增加，源于本期购买理财产品支付的现金较上年同期减少，投资活动产生的现金流量净额同比变动159.77%。筹资活动产生的现金流量净额同比上升30.22%，因上年同期存在银行借款偿还，而本期无此类支出。

主要财务指标变动原因

• 财务费用：受汇率变动影响，本期产生汇兑收益，而上年同期为汇兑损失，导致财务费用大幅下降。
• 合同负债：同比下降35.15%，因项目验收后结转收入所致。
• 应付职工薪酬：同比下降77.58%，系上年末计提的奖金在本期发放。
• 应交税费：同比下降76.93%，因上年末应交增值税及企业所得税在本期完成缴纳。
• 其他流动资产：同比下降64.39%，主要由于当期赎回大额国债逆回购。
• 其他非流动资产：同比上升73.38%，因待转销项税增加。

经营与战略进展

公司持续推进电磁仿真及测量技术的研发与产业化，发布RDSimAI2026三维电磁仿真软件，集成AI预测、仿真助手、逆设计知识库等功能，强化“物理建模—仿真计算—AI预测与优化—产品实现—实物测量—模型迭代”的工程闭环能力。主营业务涵盖电磁CAE仿真软件、电磁测量系统和相控阵产品，广泛应用于航空航天、通信等领域，并参与嫦娥探月、北斗卫星等国家重点项目。

截至报告期，公司拥有专利47项、软件著作权131项，核心技术达到国际先进水平。电磁测量系统业务收入实现较快增长，成为拉动营收上升的主要动力。

投资与分红情况

公司上市以来累计融资总额4.23亿元，累计分红1.16亿元，分红融资比为0.27，显示分红比例相对较低。历史上共发布5份年报，其中出现过1次亏损年份，2025年ROIC为-2.23%，投资回报表现波动较大。当前每股净资产为5.85元，同比下降6.44%；每股收益为0.04元，同比上升1112.12%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。