中国软件（600536）2026年中报财务分析：营收下滑但亏损大幅收窄，盈利能力指标显著改善

近期中国软件（600536）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

中国软件（600536）2026年中报显示，公司实现营业总收入17.92亿元，同比下降20.05%；归母净利润为-1240.19万元，同比上升83.36%；扣非净利润为-2558.05万元，同比上升66.67%。尽管收入下滑，但净利润同比大幅减亏，主要原因为上年度计提了较大金额的股权资产减值，导致去年同期基数较低。

盈利能力分析

公司盈利能力指标显著改善。2026年中报毛利率为49.83%，同比增幅25.42%；净利率为3.01%，同比增幅高达2747.72%。盈利能力提升主要得益于毛利率较高的基础软件业务收入占比提高，以及营业成本同比下降33.45%。

费用与资产状况

期间费用方面，销售费用、管理费用、财务费用合计5.03亿元，三费占营收比为28.05%，同比上升15.11%。财务费用同比大幅下降239.14%，主要系本期利息收入增加且银行借款利息减少所致。

资产端，货币资金为35.23亿元，较上年末下降31.89%；应收账款为12.5亿元，同比下降20.48%；存货同比下降31.15%，主要因项目交付验收后结转成本。短期借款同比增长69.32%，反映公司新增银行借款增加。

负债与现金流

有息负债为13.79亿元，同比下降29.56%。应付账款、应付票据、应付职工薪酬分别下降39.54%、47.12%、69.59%，主要系支付上年末应付款项所致。应交税费下降44.62%，因本期缴纳税费较多。

每股经营性现金流为-0.98元，同比下降3.66%。投资活动产生的现金流量净额同比下降120.43%，主要因上期收到处置子公司股权转让款；筹资活动产生的现金流量净额同比下降89.92%，因上期有非公开发行股票及子公司增资所致。

其他重要财务变动

• 盈余公积变动幅度为-100.0%，原因为本期使用公积金弥补亏损。
• 未分配利润变动幅度为281.0%，同样受公积金弥补亏损影响。
• 资产处置收益同比上升1907.6%，因本期处置服务器产生较多收益。
• 营业利润、利润总额、净利润同比分别增长382.57%、352.82%、2216.95%，均受上年计提股权资产减值影响。
• 其他综合收益的税后净额变动幅度为-2089.91%，主要受港币及日元汇率波动影响。

综合评价

中国软件2026年上半年营收承压，但盈利质量明显改善，多项利润指标同比大幅回升。毛利率持续高位运行，费用控制总体稳定，经营活动现金流仍为负值，需持续关注其回款能力与资金周转效率。

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