财报快递|海能达2026上半年净利降54.48%，扣非增19.73%，现金流转负

2026年8月，海能达通信股份有限公司（002583）发布2026年半年度报告。报告期内公司实现营业收入22.62亿元，同比增长0.11%；归属于上市公司股东的净利润4260.16万元，同比下降54.48%；扣非净利润9471.30万元，同比增长19.73%；经营活动产生的现金流量净额为-4802.58万元，同比下降120.06%，由正转负。若剔除上年同期西班牙子公司Teltronic并表影响，上半年营收同比增长11.79%。报告期末总资产104.08亿元，归属于上市公司股东的净资产20.86亿元，加权平均净资产收益率为2.04%。公司计划半年度不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本。

从业务结构看，报告期内终端产品实现收入11.95亿元，同比增长19.20%，占营收比重升至52.83%；系统产品收入7.06亿元，同比下降26.27%，占比降至31.20%；OEM及其他业务收入3.61亿元，同比增长20.48%。分地区看，国内销售12.09亿元，同比增长9.74%；海外销售10.52亿元，同比下降9.06%，但剔除Teltronic并表因素后海外收入同比增长14.25%。终端业务放量主要受益于公专融合、PoC等成长型业务加速增长，系统业务下滑则与上年同期并表基数及项目验收节奏有关。

公司是我国专用通信领域领军企业，报告期内持续推进"AI专网"战略，公专融合业务进入加速增长阶段，智能指调、应急通信、卫星通信等成长型业务稳健增长，海外市场及成长型业务成为主营增长的主要驱动。EMS业务聚焦新能源及汽车电子、机器人、服务器三大领域，产品已进入特斯拉、极氪、小鹏、问界、理想、大众、宝马、小米等主流乘用车供应链。上半年研发投入3.93亿元，占营收比重约17.4%，研发人员占比超过员工总数的40%。

半年报显示，公司净利润下降而扣非净利润稳定增长，主要原因：一是综合毛利率稳中有升，同比增加1.82个百分点，其中主营专用通信业务毛利率同比增加3.22个百分点，盈利质量持续优化；二是因汇率波动产生汇兑损失3287万元，较去年同期增加10451万元；三是销售H系列产品预提相关许可费及利息，导致营业外支出增加约6300万元。此外，法务费同比减少2800万元，部分对冲上述不利影响。

费用方面，报告期财务费用5531.99万元，同比增长239.34%，主要系汇率波动产生汇兑损失增加所致；管理费用2.39亿元，同比下降21.96%；销售费用3.70亿元，同比增长1.40%；研发投入3.93亿元，同比下降5.40%。所得税费用为-39.80万元，同比下降102.93%，主要因利润总额减少。

与摩托罗拉之间的系列诉讼仍是公司最大的不确定性因素。截至报告披露日，公司已累计向摩托罗拉支付美国商密版权案判决金额及相关许可费约30979万美元，期末预计负债余额31.57亿元，占总资产比重达30.33%。公司已就H系列许可费一审判决提起上诉，2026年7月美国上诉法院开庭审理后尚待判决；DOJ案件判令公司向美国政府支付5000万美元（不晚于2029年底），摩托罗拉已就赔偿金判决提起上诉；2026年8月德国联邦法院驳回摩托罗拉再审申请，维持公司及子公司HMF不构成侵权的判决。流动性方面，报告期末货币资金14.72亿元，其中受限资金达9.33亿元，短期借款19.70亿元，较上年末增加约3.08亿元，主要系票据贴现增加所致，短期偿债压力值得关注。

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