长春一东（600148）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期长春一东（600148）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    公司所处行业为“汽车制造业”。据中汽协发布行业数据显示，2026年1-6月中国商用车销售229.7万辆，同比增长8.3%。商用车的细分市场中，重型货车销售66.1万辆，同比增长22.6%。中型货车销售7.5万辆，同比增长25.3%。轻型货车销售105万辆，同比增长1.3%。微型货车销量23.4万辆，同比增长5.3%。皮卡销售34.3万辆，同比增长9.4%。2026年1-6月中国新能源商用车销售49.6万辆，同比增长40.2%，市场渗透率30.4%。其中新能源重卡销售18.45万辆、同比增长22%，新能源客车销售1.98万辆、同比增长9.01%。

    今年以来，国家实施积极有为的宏观政策，持续推进设备更新、消费品以旧换新等举措，经济运行总体平稳。2026年上半年国内汽车市场发展态势良好，以旧换新政策持续释放内需潜力，新能源汽车拉动产业转型升级，汽车出口保持较快增长，中国品牌市场份额稳步提升。商用车市场延续复苏上行趋势，销量同比稳步增长，老旧货车淘汰置换、物流需求企稳、文旅复苏及公交电动化置换分别支撑卡车、客车市场回暖；新能源商用车渗透率持续提升，成为行业核心增长引擎，纯电动车型广泛应用于城市配送、市政领域，氢燃料电池重卡在港口、矿区加速规模化运营，充换电、氢能基础设施不断完善。商用车出口保持高位，中东、非洲、拉美等海外市场需求旺盛，自主品牌依托新能源与性价比优势持续巩固市场份额，封闭场景L4级自动驾驶落地提速，智能化配置持续下沉。重卡市场持续复苏，上半年销量保持正增长，国四车辆淘汰置换、基建开工提速、大宗商品运输需求回暖带动牵引车、自卸车增量明显，新能源重卡渗透率突破30%，纯电与氢燃料电池车型依托不同应用场景协同发展，各地氢能扶持政策持续推动行业商业化进程。

    公司主要从事汽车零部件的研发、生产与销售，核心产品为商用车离合器、驾驶室液压翻转机构，同时布局AMT控制系统、扭转减振器、液压尾板、新能源汽车相关部件等新兴业务，以国内商用车主机厂配套为主、兼顾售后市场与外贸出口，深耕传统核心业务并向电动化、智能化方向转型。

    公司采用设计、生产、销售一体化全链条经营模式，构建覆盖研发设计、集中采购、精益生产、市场销售、售后服务的完整运营体系，深度服务商用车主机配套市场。

    一、销售环节：坚持国内主机配套为核心、零售与外贸协同为辅的市场策略。聚焦重卡、轻卡、客车等核心车型配套；同步拓展售后零售市场与海外出口业务，形成“主机为主、多元支撑”的营销格局。

    二、生产环节：依托专业化、规模化生产基地，具备离合器、液压翻转机构等核心产品自主 研发试制、精密加工与总成装配能力，保障产品交付效率与品质一致性。

    三、采购环节：实行集中统一采购管理，统筹原材料、外协件、外购件采购。依托ERP系统实现采购订单下达、入厂检验、物资出入库全流程信息化管控；大宗关键物资通过开展询比价、招标，严控采购成本，提升供应链透明度与风险防控能力。

    四、售后环节：建立快速响应、闭环管理的售后服务体系。聚焦零公里质量问题、三包期技术服务、客户投诉处理三大核心，快速解决主机厂与终端客户诉求，优化服务流程，提升客户满意度，为市场拓展提供坚实保障。

    二、经营情况的讨论与分析

    2026年上半年商用车行业整体复苏，据中汽协数据，1-6月国内重型货车销售66.1万辆，同比增长22.6%；其中新能源重卡销量18.45万辆，同比增长22%，新能源替代进程持续提速。报告期内，公司紧紧抓住商用车复苏有利窗口期，围绕年度经营目标，稳市场、拓客户、强研发、控成本，各项经营工作有序推进，经营业绩实现稳步增长。

    一、市场经营实现国内主机、售后、海外市场多点突破。

    公司持续巩固一汽解放、中国重汽、陕汽等核心客户合作，多款车型实现独家供货、供货份额提升。积极开拓新主机客户资源，不断丰富主机配套产品矩阵。

    售后市场积极推动平台化产品，提升售后市场竞争力，产品系列规划创新，形成领航、蓝白、黑金三大主销系列，同步布局多类优质渠道拓宽售后业务覆盖范围。

    海外市场收获多项阶段性成果，面向欧洲、韩国、北美商用车厂商出口业务持续向好。液压举升机构持续稳定向戴姆勒、达夫供货；AMT离合器执行机构、液压油缸产品陆续在韩国、加拿大实现批量供货，并新增多项海外车型开发项目。

    但行业存在结构性压力，新能源车型持续替代传统燃油车型，同时民营企业低价竞争加剧，对营收形成制约。公司持续优化市场结构，平衡主机配套周期性波动风险；持续推进产品模块化配套，由单一零部件供应商向系统方案供应商转型。

    二、研发创新体系持续完善，多产品线同步升级。

    公司持续优化全域创新管理体系，完善长春本部、苏州双研发中心异地协同机制，细化专项研发小组，跨区域协同立项7项。迭代升级科研管理制度，全面推行研发项目全生命周期数字化管控，落实科研激励、容错、专利奖励机制。

    报告期持续保持研发投入，围绕主机厂轻量化、自动化、混动化需求开展新品开发。持续优化新一代轻量化离合器、长寿命液压举升机构工艺；重点推进AMT执行机构、混动扭转减振器产业化落地；

    强化科创人才与平台建设，新增高级工程师、硕士专业人才8名。知识产权提质增量，新增授权专利7项、申报专利11项，全面覆盖核心产品设计、工艺装备及智能控制领域，筑牢技术创新制度与人才根基。

    坚持市场化研发导向，加速科创成果产业化落地，获得主机定点项目21项，累计在研项目96项，阶段性科研成果转化率达83%以上。传统离合器稳定配套一汽解放、重汽、陕汽、福田等主流车企；大马力离合器配套解放J7高端车型。膜片弹簧热强压、波形片热稳型自研生产工艺落地见效，产品耐久性能提升3%。

    三、夯实经营管理各项根基、经营管控效能稳步提升。

    公司全面深化精益生产管理，搭建线上合理化改善提案平台，鼓励全员开展工艺优化、工序改善。上半年围绕产线痛点，联合多部门针对瓶颈工序开展A3专项改善，取得显著成效。推动现场管理从短期突击到长效自律的良性循环。

    人力资源严控人员总量，优化组织架构，引进硕士、高级专业技术等人才，搭建培训共享平台；全业务板块推进降本增效，通过采购议价、工艺优化、费用管控、政府补助等渠道挖掘效益。

    扎实推进安全生产月活动开展，高质量完成安全生产治本攻坚三年行动“八大行动”等各项目标任务，围绕2026年底前建成重大事故隐患动态清零常态化机制的核心要求，做好推进工作，保障“三清零、一杜绝、减半”工作目标顺利实现。

    公司实施全生命周期质量管控，同步建立长效管控手段，质量指标持续改善。上半年落地8项质量改进项目，覆盖设计、工艺、生产环节，完成多款产品结构优化、工装工艺升级与产线设备改造，有效解决客户反馈产品故障。

    三、报告期内核心竞争力分析

    一、双中心技术研发优势

    构建长春、苏州协同研发体系，覆盖传统零部件、混动及AMT电控全技术路线。拥有国家级研发平台与CNAS实验室，牵头参与多项行业标准制定，细分赛道技术话语权突出。能够快速响应主机厂定制化开发需求，保障新产品项目高效落地。

    二、多层级专精特新资质优势

    公司及下属子公司形成完整梯度专精特新资质矩阵，覆盖研产销全链条。细分领域专业化优势明显。持续依托资质优势抢抓产业转型机遇，赋能新业务培育发展。

    三、国内外协同客户资源优势

    处长春汽车产业集群，配套国内主流重卡整车厂，深度绑定头部客户。核心产品进入国际商用车供应链，依托稳定品质实现海内外市场同步拓展。形成国内保底盘、海外拓增量的良好市场发展格局。

    四、智能精益制造优势

    配备多国高端精密加工设备，建成多条自动化产线，关键工序自动化程度较高。具备IATF16949全流程质量管控体系，产品覆盖燃油、燃气、新能源商用车，抗周期能力较强。可同步满足多品种、小批量、大批量的柔性生产供货需求。

    五、规范治理与风控优势

    搭建合规三道防线，实现合同、制度全流程法务审核，数字化管控经营风险。完善公司董事会及专门委员会运作，常态化内控审计整改，经营治理稳健规范。有效防范各类经营风险，保障公司持续健康稳定运行。

本文数据来源于长春一东2026年中报，仅供参考不构成投资建议。