股市必读：日联科技（688531）8月26日披露最新机构调研信息

截至2026年8月26日收盘，日联科技(688531)报收于132.41元，下跌1.21%，换手率3.04%，成交量3.49万手，成交额4.66亿元。

当日关注点

• 交易信息汇总：8月26日主力资金净流出115.21万元，游资资金净流入1004.05万元。
• 机构调研要点：2026年上半年海外收入9745.72万元，同比+105.52%，占总营收比重提升至13.62%。
• 机构调研要点：X射线光模块智能检测设备已获头部客户订单，处于小批量交付阶段。
• 机构调研要点：菲莱测试收购事项问询函回复延期至9月3日前，协同价值聚焦业务互补、客户协同与技术协同。
• 机构调研要点：公司工业X射线源全谱系自研产业化，核心部件自主可控，构成关键护城河。

交易信息汇总

资金流向

8月26日主力资金净流出115.21万元，占总成交额0.25%；游资资金净流入1004.05万元，占总成交额2.15%；散户资金净流出888.84万元，占总成交额1.91%。

机构调研要点

8月21日业绩说明会

• 2026年上半年营收7.15亿元（+55.39%），扣非净利润1.10亿元（+83.90%）；Q2扣非增速高于Q1，主要因半导体、高端电子制造等高毛利业务占比提升。
• 上半年经营性现金流同比下降，主因订单增长带动存货（在产品、发出商品）及应收账款增加；改善举措包括加强客户信用分级管理、优化交付验收节奏、强化应收账款催收、合理控制存货规模。
• 2026年上半年海外收入9745.72万元，同比+105.52%，占总营收比重为13.62%，海外业务占比呈逐年上行态势。
• X射线光模块智能检测设备已获国内头部光通信企业订单，目前处于小批量交付阶段；核心壁垒包括高分辨率X射线成像能力、AI缺陷识别算法、高速在线检测能力。
• 半导体先进封装检测设备正推进客户验证及导入，上半年市场反馈良好，正加速商业化进程；短期业绩贡献有限，中长期为重要增长点。
• 菲莱测试2026–2028年业绩承诺分别为4000万元、6000万元、8000万元；其受益光通信及光模块行业高景气，在手订单充足；公司将在技术、供应链、销售渠道方面提供支持。
• 收购菲莱测试100%股权事项的问询函回复延期至9月3日前；协同价值体现为：①业务互补（日联科技X射线检测+菲莱光电子器件可靠性测试），构建多模态检测平台；②客户资源交叉导入；③形成光芯片从晶圆到模块的一站式检测解决方案。
• 工业X射线检测领域海外厂商仍主导高端市场；公司核心护城河包括：①工业X射线源全谱系自研产业化，核心部件自主可控；②设备+算法+软件一体化研发能力；③覆盖半导体、电子制造、新能源等多行业客户资源；④高端场景、高端客户、高端设备的高端化战略成效显著；⑤规模化制造交付能力。
• 公司坚持“横向拓展、纵向深耕”，以构建多模态智能检测体系为目标，通过自研与并购双轮驱动；对外并购优先选择与现有业务具协同性的标的，严控风险。

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