润和软件（300339）2026年中报财务分析：营收净利双增但扣非净利下滑，现金流与应收账款风险凸显

近期润和软件（300339）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

润和软件（300339）2026年中报显示，公司实现营业总收入18.79亿元，同比增长7.53%；归母净利润为8265.96万元，同比增长38.19%；扣非净利润为4767.56万元，同比下降8.61%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为9.61亿元，同比增长5.1%；第二季度归母净利润为540.29万元，同比下降81.12%；第二季度扣非净利润为979.47万元，同比下降61.11%。

盈利能力分析

公司毛利率为22.66%，同比下降4.46个百分点；净利率为4.31%，同比提升31.14%。三费合计为2.18亿元，占营收比例为11.58%，同比下降0.4个百分点。每股收益为0.1元，同比增长25.0%；每股净资产为4.6元，同比增长2.3%；每股经营性现金流为-0.57元，同比减少47.88%。

资产与负债结构

截至报告期末，公司应收账款为25.75亿元，较上年同期增长11.17%；货币资金为4.77亿元，同比下降1.85%；有息负债为12.87亿元，同比增长12.56%。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达2655.69%。

主营业务表现

从业务构成来看，金融科技业务主营收入为8.55亿元，占总收入的45.50%；智能物联业务收入为7.56亿元，占比40.26%；智慧能源信息化业务收入为2.28亿元，占比12.13%。按行业划分，软件业务收入为18.66亿元，占总收入的99.31%。国内地区收入为18.55亿元，占比98.76%。

2026年上半年，智能物联业务营收同比增长24.79%，智慧能源信息化业务营收同比增长14.14%，而金融科技业务营收同比下降3.92%。创新业务销售收入约为4.09亿元，同比增长11.12%，占总营收比重达21.78%。

经营现金流与财务变动原因

经营活动产生的现金流量净额同比减少47.88%，主要原因为支付给职工以及为职工支付的现金增加。投资活动产生的现金流量净额变动幅度为46.62%，原因是报告期内投资支付的现金减少。短期借款同比增长56.39%，系经营资金需求增加所致。财务费用同比增长128.43%，主要受汇兑损失增加影响。所得税费用同比下降237.47%，因部分子公司可抵扣亏损增加，递延所得税费用减少。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为27.47%，近3年经营性现金流均值/流动负债为6.13%，流动性压力较大。- 债务状况：有息资产负债率为21.13%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值为12.06%，偿债能力承压。- 应收账款风险：应收账款/利润比例达到2655.69%，回款周期长，坏账风险较高，尤其在银行、能源类国企客户中体现明显。

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