近期*ST易录（300212）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
财务概况
ST易录（300212）2026年中报显示，公司经营状况持续承压。报告期内，营业总收入为1.89亿元，同比下降38.39%；归母净利润为-3.12亿元，同比上升1.62%；扣非净利润为-3.02亿元，同比上升4.82%。尽管亏损幅度略有收窄，但整体仍处于深度亏损状态。
第二季度单季数据显示，营业总收入为7819.56万元，同比下降23.7%；归母净利润为-2.64亿元，同比下降34.06%；扣非净利润为-2.48亿元，同比下降21.7%。二季度亏损加剧，反映出公司基本面未见实质性改善。
盈利能力分析
公司盈利能力严重恶化。2026年中报毛利率为-1.02%，同比减少111.03个百分点；净利率为-165.85%，同比减少60.28个百分点。负毛利率表明主营业务已无法覆盖成本，产品或服务缺乏附加值。
三费支出显著攀升，合计达2.45亿元，占营业总收入比例高达129.57%，同比增幅达65.79%。销售费用、管理费用和财务费用之和超过营收本身，显示出严重的成本控制问题。其中，销售费用同比增长10.11%，主要因销售人员增加导致人工费用上升；管理费用增长15.99%，系辞退福利增加所致；财务费用虽下降9.39%，得益于债务结构优化和利率下行，但仍处于高位。
资产与负债状况
截至报告期末，公司货币资金为3.2亿元，较上年减少31.93%；应收账款为5.28亿元，同比下降51.72%；有息负债为54.75亿元，同比下降10.08%。尽管有息负债有所压降，但绝对规模仍远高于营收与货币资金水平。
每股净资产为-3.15元，同比减少561.56%，已连续多个报告期为负，反映股东权益严重受损。有息资产负债率达67.22%，叠加近三年经营性现金流均值为负，提示公司面临较大的偿债压力和流动性风险。
现金流与运营效率
每股经营性现金流为0.01元，同比增加104.88%，主要由于上年同期受限资金较大所致，并非经营实质改善。经营活动产生的现金流量净额同比增长104.88%，但基数较低，未能扭转长期现金流紧张局面。
投资活动产生的现金流量净额同比下降99.31%，因上年同期存在处置子公司股权款项流入，本期无类似事项。筹资活动产生的现金流量净额同比增长84.01%，主要系借款流入与流出均较上年同期减少。
现金及现金等价物净增加额同比增长79.55%，主要受经营活动净流出改善影响，但整体现金生成能力依然薄弱。
主营业务结构
从业务构成看，数据运营及服务实现主营收入1.14亿元，占总收入60.15%，毛利率为34.25%；数字化系统及底座收入7535.2万元，占比39.85%，毛利率为-54.26%，拖累整体盈利水平。
分产品类别，服务咨询收入1.04亿元，占比55.22%，毛利率25.46%；解决方案收入7229.17万元，占比38.23%，毛利率为-37.63%；产品销售收入1238.71万元，占比6.55%，毛利率为-10.63%。多个核心业务线处于亏损状态，凸显转型困境。
地域分布上，国内地区贡献收入1.89亿元，占比99.83%；海外地区仅31.77万元，占比0.17%，国际化进展缓慢。
风险提示
根据财报体检工具提示，需重点关注以下风险：
综上，ST易录当前财务状况严峻，营收萎缩、成本失控、盈利能力崩塌、现金流脆弱等问题交织，未来发展仍面临重大不确定性。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。
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