易实精密（920221）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期易实精密（920221）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、业务概要

    商业模式报告期内变化情况：

    （一）公司主营业务

    公司是一家以汽车精密金属零部件研发、生产、销售为核心业务的高新技术企业，面向全球汽车行业知名一级、二级供应商，通过多种技术解决方案，为客户提供优质的汽车精密金属零部件产品。公司引进高端装备、整合先进的海外技术和管理理念，经过多年的自主研发和持续创新积累，形成了精密机加工、复杂冲压折弯成型、高速深拉伸、精密冲压以及激光焊接等综合竞争优势。

    公司产品主要有高压连接器零件；空气悬架用扣压环、支撑环；电磁阀壳体；各类嵌件、衬套等，产品广泛应用于汽车刹车制动系统、各类电子控制单元、新能源汽车高压连接系统、空气悬架系统以及传统燃油汽车发动机、变速箱等多个汽车子系统，并已成为泰科电子、联合电子、孔辉汽车、立讯精密、赫尔思曼、博世、大陆、伊维氏汽车等业内知名零部件厂商的供应商。

    （二）主要经营模式

    1、采购模式

    公司生产所需的原材料主要为铜材、钢材、铝材等金属材料，主要从国内采购。公司通过审查与考核，建立合格供应商名录，与主要供应商建立稳定的长期合作关系。公司生产计划员依据订单、产品的交付计划、生产计划，以及材料的库存、在途情况，编写采购申请单并向采购部提交申请。再由公司采购部对合格供应商进行询、比价，确定供货方，签订供货协议。公司定期对供应商进行评估和考核，将评价结果记录存档。

    2、生产模式

    公司主要采取“以销定产”的生产模式，公司根据客户订单需求和库存备货需求安排采购和生产计划。生产部门根据计划工单安排生产、检验、最后包装交付至客户。

    3、销售模式

    公司主要采用直销模式进行销售。公司属于汽车零部件行业，需通过供应商评审认证方可进入客户的合格供应商体系。客户对公司项目开发管理能力、质量管理能力、人员技能水平、设备水平、设备管理能力，和客户服务能力等方面进行综合评审，评审通过后被客户纳入合格供应商名单。公司销售部负责产品销售相关工作。公司的客户均为直接客户，主要为汽车整车厂的一、二级供应商。公司直接客户的获取方式，主要包括客户转介绍、客户集团内部推荐、依靠知名度获取、自主开发、合作方介绍等。

    4、研发模式

    公司主要基于客户的需求及市场信息而开展和组织研发工作。目前，公司已构建以技术研发部为核心的技术研发平台及研发体系。技术研发部针对公司研发计划进行课题研发，全面负责新技术、新产品的研究、设计与开发，可保证研发项目的有效性，使产品在技术性能上保持一定的领先地位。公司设有研发中心、项目部，分别负责研发项目管理、机加工技术开发、冲压技术开发、焊接装配及自动化技术开发、研发资源管理及试验测试执行。

    报告期期初至本报告披露日，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

    二、经营情况回顾

    （一）经营计划

    2026年上半年，面对复杂多变的全球宏观环境、行业竞争加剧、下游新能源汽车市场分化以及产业数字化迭代提速的多重外部环境，公司紧紧围绕整体发展战略及半年度经营目标，对内统筹调配核心资源、持续深化内部管理体系建设；对外抢抓下游市场机遇，稳步推进市场布局，动态优化产品结构，密切跟踪产业链上下游变化，持续聚焦新能源汽车零部件的技术迭代、产能爬坡与市场落地工作，在研发设计、生产制造、质量检测等关键环节坚持迭代创新，保障公司生产经营平稳运行，推动企业高质量可持续发展。

    本报告期内，公司经营保持稳健运行，核心财务指标实现稳步增长，展现出良好的经营韧性与成长动能：实现营业收入175775320.23元，同比增长6.18%；实现归母净利润28124291.02元，同比下降14.63%；期末资产总额达621467880.52元，较期初增长5.88%。

    报告期内，公司在生产管理、市场开拓、技术研发、内部控制、人才队伍建设等五大核心领域落实各项经营举措，夯实经营发展根基，保障半年度生产经营目标有序推进，具体如下：

    一、生产管理：降本增效，提升运营效能

    报告期内，伴随下游订单逐步释放，各生产板块产能持续爬坡。公司持续深化降本增效工作，强化生产全流程闭环管理，推行精细化成本管控模式，持续迭代优化生产工艺流程与现场管控体系，提升生产信息化、数字化管理水平，不断提高产能利用率，严控各项生产损耗，推动生产成本持续优化，保障生产组织高效、有序、可控，为订单交付提供有力支撑。

    二、市场开拓：需求导向引领，增强市场竞争实力

    公司坚持以客户及市场需求为导向，深耕存量优质客户，积极拓展新客户、新项目，持续优化客户结构，巩固现有产品的市场基本盘。顺应下游行业发展变化，持续提升产品技术含量与附加价值，强化核心产品综合竞争力，抢抓新能源汽车赛道市场机会，稳步扩大市场覆盖范围，实现市场业务稳健拓展。

    三、技术研发：精准发力，强化核心技术优势

    公司紧跟行业技术迭代方向与客户定制化需求，持续加大半年度研发投入，充实研发团队力量，持续开展加工工艺改良与新产品开发。重点围绕新能源汽车零部件核心赛道开展技术攻关，推进在研项目的样品验证、小批量试产工作，加速技术成果向产品转化，不断强化技术壁垒，提升产品核心竞争力。

    四、内部控制：完善体系建设，筑牢经营风险防线

    报告期内，公司持续梳理优化各部门业务流程、岗位职责，完善内部管理制度，强化业务全流程风险识别与管控，规范各项经营业务审批与执行流程，推动业务运营规范化、标准化。持续夯实内控管理水平，防范生产、采购、销售等环节经营风险，保障公司资产安全，确保各项经营活动合规有序开展。

    五、人才队伍：优化人才建设，夯实长远发展基础

    公司持续完善人力资源管理体系，优化绩效考核与激励机制，动态调整人员结构，加大技术骨干、核心岗位人才的引进与内部培养力度，完善人才培养与梯队建设，打造专业高效、结构稳定的人才队伍，为公司下半年业务拓展与长期发展筑牢人才根基。

    （二）行业情况

    （一）公司所属行业及确定所属行业的依据

    公司主要产品为汽车精密金属零部件，根据《上市公司行业统计分类与代码》，公司所属的行业为“制造业-专用、通用及交通运输设备-汽车制造业”。

    （二）汽车行业概况

    2026年上半年，全球地缘冲突持续、国际贸易壁垒增多，国内汽车行业呈现内需承压、出口高增的结构性分化格局，行业新旧动能转换持续推进，整体展现较强产业韧性。根据中国汽车工业协会统计数据，2026年1-6月，我国汽车产销分别完成1499.3万辆、1501.7万辆，同比分别下降4.00%、4.10%，降幅逐月收窄。国内终端消费有所走弱，汽车出口成为行业重要增长引擎，上半年汽车出口509.6万辆，同比增长65.30%；其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长120%，海外市场拓展成效显著。

    2026年上半年新能源汽车产销分别完成743.8万辆、744.6万辆，同比分别增长6.70%、7.30%，新能源汽车渗透率持续提升，高压连接、空气悬架、电控系统等细分领域配套需求持续释放。商用车市场保持稳健复苏，对底盘、制动等零部件形成稳定支撑；传统燃油车市场规模进一步收缩，行业加速向电动化转型。

    中国汽车工业协会预测，2026年全年中国汽车市场总销量将达3475万辆，较2025年实现1%的微增。其中，乘用车销量3025万辆，同比增长0.5%；商用车销量450万辆，同比增长4.7%；新能源车销量1900万辆，同比增长15.2%。

    （三）汽车零部件行业概况

    国内汽车零部件行业市场规模持续扩容，行业销售额由2020年的39774亿元增长至2024年的48333亿元，复合年增长率为5.0%；预计2029年市场规模将增长至59659亿元，2024-2029年复合年增长率为4.3%。

    2026年上半年，汽车零部件行业处于电动化深化、智能化落地的转型关键阶段，行业分化进一步加剧。一方面，新能源汽车渗透率不断抬升，下游对精密金属零部件的精度、可靠性、材料性能、工艺水平提出更高标准，高压接线、空气悬架、电磁阀壳体等高性能零部件需求持续释放，国产替代进程持续加快；另一方面，整车市场竞争激烈，下游降价压力向上游传导，叠加部分金属原材料价格波动，零部件企业成本管控压力加大，行业利润水平面临考验。

    在此背景下，具备工艺技术优势、深度绑定新能源汽车领域优质客户、同时具备海外配套能力的零部件企业竞争优势逐步凸显；数字化改造、工艺迭代升级、供应链安全建设成为行业发展重要方向。传统燃油车相关零部件需求逐步萎缩，行业资源加速向新能源汽车、高附加值赛道集中。

本文数据来源于易实精密2026年中报，仅供参考不构成投资建议。