金雷股份（300443）2026年中报财务分析：营收增长但盈利下滑，三费攀升与应收账款高企引关注_股票频道

近期金雷股份（300443）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

金雷股份（300443）2026年中报显示，公司实现营业总收入12.55亿元，同比增长8.92%；归母净利润为1.43亿元，同比下降24.0%；扣非净利润为1.33亿元，同比下降25.42%。盈利能力出现明显下滑。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为6.91亿元，同比下降2.76%；第二季度归母净利润为7437.03万元，同比下降43.51%；第二季度扣非净利润为6852.08万元，同比下降45.5%。二季度盈利水平进一步走弱。

盈利能力与费用结构

报告期内，公司毛利率为23.89%，同比下降8.54个百分点；净利率为11.36%，同比下降30.26个百分点，反映产品盈利能力减弱及成本或费用压力上升。

期间费用方面，销售费用、管理费用、财务费用合计为8053.57万元，三费占营收比例达6.42%，同比上升46.54%。其中销售费用同比增长34.19%，主要因拓展其他精密轴类市场导致人员及相关支出增加；财务费用同比增长151.63%，受外币汇率波动影响显著。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为8.23亿元，较上年增长2.77%；应收账款为9.31亿元，占最新年报归母净利润的比例高达295.96%，提示回款周期较长或存在潜在信用风险。

经营活动产生的现金流量净额为每股1.06元，同比上升255.21%，主要得益于客户回款改善及上年同期较低基数影响。投资活动现金流量净额下降31.32%，系海上风电项目设备及质保金支付增加所致；筹资活动现金流量净额大幅下降2592.53%，主要由于现金分红支付增加及偿还借款。

主营业务结构

从业务构成看，风电轴类产品贡献主营收入8.14亿元，占总收入的64.85%，毛利率为24.52%；其他精密轴类收入2.65亿元，占比21.11%，毛利率为27.16%；其他业务收入1.76亿元，占比14.04%，毛利率为16.10%。

按行业划分，风电行业收入8.64亿元，占比68.83%，毛利率24.71%；其他铸锻行业收入2.65亿元，占比21.15%，毛利率27.15%；其他行业收入1.26亿元，占比10.02%，毛利率11.41%。

地区分布上，境内收入8.87亿元，占比70.67%，毛利率21.96%；境外收入3.68亿元，占比29.33%，毛利率28.56%，境外市场盈利能力更强。

投资与研发动态

公司在建工程同比增长48.96%，主要因海上风电核心部件数字化制造项目及高端传动装备科创产业园项目投入加大。研发投入同比增长31.0%，重点投向铸造类及工业铸锻件新产品开发。

子公司金雷传动正推进风电滑动轴承产业化，主轴与齿轮箱滑动轴承已进入客户验证与批量准备阶段，并与上海交通大学等高校开展产学研合作，提升技术竞争力。

风险提示

尽管营收保持增长且经营性现金流改善，但需关注以下风险点：

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。