凯瑞德（002072）2026年中报财务分析：亏损收窄但现金流承压，盈利能力短期改善难掩长期基本面疲软

近期凯瑞德（002072）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

凯瑞德（002072）2026年中报显示，公司实现营业总收入2.45亿元，同比下降5.59%；归母净利润为-818.36万元，同比上升59.9%；扣非净利润为-879.14万元，同比上升28.84%。单季度数据显示，第二季度营业收入为1.06亿元，同比下降15.71%；第二季度归母净利润为-368.88万元，同比上升79.34%；第二季度扣非净利润为-396.08万元，同比上升59.58%。

盈利能力分析

公司本期毛利率为2.47%，同比增幅达457.1%；净利率为-3.34%，同比增幅为57.52%。尽管仍处于亏损状态，但亏损幅度明显收窄，盈利能力有所恢复。三费合计为991.25万元，占营收比重为4.05%，同比增长8.94%。其中销售费用增长25.07%，主要因港务费增加所致；财务费用大幅下降1921.64%，系本期购买国债逆回购产品获得收益所致。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为2131.72万元，较上年同期的200.3万元大幅增长964.29%，主要由于利用闲置资金购买国债逆回购产品。应收账款为4528.53万元，同比下降19.17%。有息负债为274.94万元，同比增长102.03%。

每股经营性现金流为-0.08元，同比减少3406.17%。经营活动产生的现金流量净额同比下降3406.17%，原因为销售货款暂未回款。投资活动现金流量净额变动系购买国债逆回购产品所致；筹资活动现金流量净额同比下降78.03%，主要因新增租赁房屋支出。现金及现金等价物净增加额同比下降10017.61%，亦受国债逆回购投资影响。

每股指标与股东权益

每股净资产为0.62元，同比增长632.99%；每股收益为-0.02元，同比上升59.82%。

主营业务结构

公司主营业务集中于矿产品贸易，主营收入构成中，矿产品、矿产品贸易及国内市场收入均为2.45亿元，占比100.00%；主营利润为603.65万元，毛利率为2.47%。业务模式以煤炭品类为核心，自营业务为主，代理业务为辅。

长期财务表现与投资回报

根据历史数据分析，公司去年净利率为-4.77%，产品附加值较低。近10年中位数ROIC为-3.42%，最差年份2018年ROIC为-120.01%，投资回报极差。上市以来共发布20份年报，亏损年份达11次。累计融资总额为2.27亿元，累计分红总额为800.00万元，分红融资比仅为0.04。

运营与资本效率

过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.4%、--、--；净经营利润分别为188.03万元、-178.52万元、-2218.26万元；净经营资产分别为2530.11万元、4706.9万元、2.1亿元。营运资本与营收比分别为0.21、0.1、0.13，表明企业在经营中需持续垫付资金维持运营。

综合评估

财报体检工具提示应重点关注公司现金流状况，近三年经营性现金流均值与流动负债之比仅为7.36%。虽然本期亏损收窄、毛利率显著提升，但收入下滑、经营性现金流恶化、长期盈利能力薄弱等问题依然突出，整体财务基础仍显脆弱。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。