冠盛股份（605088）：营收稳步增长但盈利能力承压，三费激增与汇兑损失拖累净利润

近期冠盛股份（605088）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，冠盛股份营业总收入为24.0亿元，同比上升17.97%；归母净利润为1.26亿元，同比下降22.33%；扣非净利润为9830.07万元，同比下降37.14%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为12.92亿元，同比上升13.26%；第二季度归母净利润为4791.77万元，同比下降38.43%；第二季度扣非净利润为3080.14万元，同比下降61.79%。

盈利能力指标

毛利率为25.1%，同比减少0.71个百分点；净利率为5.0%，同比减少36.07个百分点。每股收益为0.63元，同比下降30.77%；每股净资产为14.29元，同比上升4.54%。

费用与现金流状况

销售费用、管理费用、财务费用合计为3.66亿元，三费占营收比为15.24%，同比增幅达41.26%。其中财务费用同比大幅增长1129.98%，主要原因为国际外汇市场波动导致汇兑损失增加。

每股经营性现金流为1.35元，同比大幅增长371.96%。经营活动产生的现金流量净额同比增长388.36%，主要系本期销售商品收到的现金增加所致。

资产与负债结构

货币资金为19.96亿元，同比增长57.19%；应收账款为13.04亿元，同比增长7.68%；有息负债为24.59亿元，同比增长44.95%。

短期借款同比增长83.71%，主要因美元借款增加以对冲汇率风险及票据贴现融资增加；长期借款同比增长41.33%，系冠盛东驰新增长期借款所致。

主营业务构成

按产品分类，传动轴总成为主要收入来源，实现主营收入10.05亿元，占总收入的41.86%，毛利率为29.22%。转角模块、轮毂轴承单元、等速万向节和橡胶减震系列产品分别贡献15.17%、14.29%、10.94%和7.45%的收入。

按地区划分，境外地区实现收入22.17亿元，占总收入的92.38%，毛利率为25.56%；境内地区收入为1.83亿元，占比7.62%，毛利率为19.55%。

风险提示

财报分析工具提示需关注以下风险点：- 公司现金流状况，近3年经营性现金流均值/流动负债为16.15%；- 债务状况，有息资产负债率已达29.82%；- 应收账款状况，应收账款/利润比例高达441.8%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。