据证券之星公开数据整理，近期海南矿业（601969）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入27.19亿元，同比上升12.58%，归母净利润5.14亿元，同比上升83.39%。按单季度数据看，第二季度营业总收入15.26亿元，同比上升24.51%，第二季度归母净利润3.14亿元，同比上升161.12%。本报告期海南矿业盈利能力上升，毛利率同比增幅26.76%，净利率同比增幅52.9%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率30.63%，同比增26.76%，净利率17.35%，同比增52.9%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.06亿元，三费占营收比11.27%，同比增14.41%，每股净资产3.58元，同比增1.22%，每股经营性现金流0.21元，同比减37.89%，每股收益0.26元，同比增85.71%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：- 交易性金融资产变动幅度为-42.06%,原因:结构性存款本期赎回。
- 衍生金融资产的变动原因:铁矿石期货套保浮盈。
- 应收票据变动幅度为46.3%,原因:本期收到信用等级较低的银行承兑汇票增加。
- 应收款项融资变动幅度为231.24%,原因:本期收到信用等级较高的银行承兑汇票增加。
- 应收股利变动幅度为-45.57%,原因:本期收回上期末股票分红款。
- 存货变动幅度为88.85%,原因:锂资源板块库存增加。
- 一年内到期的非流动资产变动幅度为404.21%,原因:本期公司一年内到期的定期存款增加。
- 其他流动资产变动幅度为46.88%,原因:增值税留抵税额增加。
- 递延所得税资产变动幅度为63.72%,原因:内部交易未实现利润及可抵扣亏损产生的递延所得税资产增加。
- 预收款项变动幅度为308.64%,原因:预收租金款增加。
- 合同负债变动幅度为245.35%,原因:锂资源业务预收合同款增加。
- 长期应付职工薪酬变动幅度为-30.84%,原因:公司支付离岗待退福利。
- 库存股变动幅度为-31.32%,原因:本期注销回购的股票及回购的股权激励股票。
- 其他综合收益变动幅度为-372.93%,原因:外币报表折算差额。
- 专项储备变动幅度为36.63%,原因:本期提取安全生产费。
- 未分配利润变动幅度为35.34%,原因:本期归属于上市公司股东的净利润增加。
- 销售费用变动幅度为118.13%,原因:锂资源板块仓储物流费增加。
- 财务费用变动幅度为237.84%,原因:本期利息支出及汇兑损失增加。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-38.33%,原因:本期铁矿石采选业务销量下降、部分原油业务跨期结算导致回款延后等。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-77.12%,原因:本期偿还债务支付的现金同比增加，同时取得借款同比减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为4.45%，资本回报率不强。去年的净利率为9.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.79%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-5.95%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
- 融资分红：公司上市12年以来，累计融资总额35.80亿元，累计分红总额11.60亿元，分红融资比为0.32。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为15.2%/11.2%/6%，净经营利润分别为6.26亿/6.49亿/4.05亿元，净经营资产分别为41.17亿/57.71亿/67.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.26/0.3/0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为11.97亿/12亿/19.04亿元，营收分别为46.79亿/40.66亿/44.16亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为61.37%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.26%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达151.6%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在11.17亿元，每股收益均值在0.56元。
本文数据来源于海南矿业2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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