【机构调研记录】南方基金调研顺络电子、捷捷微电等7只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月24日披露的机构调研信息，南方基金近期对7家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）顺络电子 （南方基金参与公司特定对象调研&公司现场会议）
调研纪要：数据中心、服务器是公司战略布局新兴战略市场之一，公司提供从一次到三次电源的一整套产品解决方案。TLVR产品已实现批量化供应，市场需求正逐步打开。手机业务表现优于市场预期，高端产品市占率高，叠层类产品市占提升叠加涨价带来积极影响。毛利率受2025年下半年以来金属原材料大幅涨价影响承压，但二季度环比修复已见初步成效，未来有望持续恢复。光模块相关电子类物料进展快于陶瓷类物料。短期内暂不考虑资本市场直接融资。

2）捷捷微电 （南方基金参与公司现场参观&电话会议）
调研纪要：2026年1-6月，公司实现营业收入21.14亿、归母净利润2.97亿，同比增长32.08%、20.61%；毛利率为30.67%，Q2毛利率环比提升5.10个百分点。MOSFET营收11.71亿，同比增长55.47%；Q2晶闸管、MOS、防护器件营收环比分别增长42.93%、32.60%、24.22%。海外销售占比约5%。各产品线满产，部分大客户订单排至明年。车规MOS销售额同比增近10%，其他车规器件增超30%。部分MOSFET产品用于AI算力与服务器领域。光耦已量产，功率模块产线于2025年11月8日投产。公司已迈过资本开支高峰，产能进入集中释放期。

3）申昊科技 （南方基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年上半年智能机器人和智能监测检测设备收入增幅较大，受益于电力智能运维需求上升；国家电网“十五五”期间拟投资4万亿元，推动特高压输电、配网升级和数智化转型。具身智能在算力中心的应用可实现全天候运维、减少污染、保障安全并支持数据平台建设。算力租赁业务是“机器人+算力”一体化方案的变现，短期聚焦高端客户，中期绑定云厂商，长期构建具身智能模式。算力中心运维具备规模效应，公司将通过标准化生产和高效售后提升毛利。下半年为电网业务高峰期，公司将推进订单落地并加强激励。客户对“算电协同”运维呈现整合倾向，政策支持下公司有望拓展一体化智能运维市场空间。

4）新宙邦 （南方基金管理股份有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年，公司实现营业收入746,255.40万元，同比上升75.66%；净利润98,380.94万元，同比上升103.33%。电池化学品业务营收同比增长104.27%，有机氟化学品业务营收70,829.59万元，电子信息化学品业务营收95,628.01万元，同比增长40.80%。公司整体业绩同比实现显著增长。电容化学品全球市场份额约50%，湖北宜都工厂即将启动试运行。电子氟化液现有产能5,500吨，在建3万吨项目预计明年试车。海德福亏损大幅收窄，预计下半年业绩改善。公司力争氟化液产品未来实现全球60%-70%市场份额。

5）康龙化成 （南方基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司实验室服务在全球具备较强竞争力，蛋白降解、分子胶等领域业务增长较快。2026年上半年，全球前20大制药企业客户收入增速持续快于公司整体营收增速，主要得益于在头部客户中服务深度拓展。CDMO板块受益于大型药企自有及引进项目进入后期阶段，毛利率同比、环比有望提升，未来随小分子管线推进将持续改善。公司推动中、英、美三地协同整合，优化部分海外业务，预计Non-GP层面亏损将收窄。多肽固相合成产能建设中，DC领域原料药及制剂产能预计2027年投产。类器官等新技术处于探索阶段，自动化技术优先应用于重复性高的场景。CDMO产能紧张，绍兴和杭州新园区建设加速，2026年资本开支将显著高于2025年。

6）晶盛机电 （南方基金管理股份有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：报告期内，公司实现营业收入345,219.77万元，净利润23,224.08万元，半导体业务持续发展。集成电路与化合物半导体设备及材料收入13.07亿元，未完成合同超47亿元。12英寸外延设备实现小批量销售，原子层沉积设备进入头部产线验证。碳化硅方面，实现12英寸晶体生长突破，8英寸已大规模供应，12英寸小批量供应，并推进年产90万片产能建设。金刚石材料完成8英寸多晶晶圆研制并建成量产线。子公司晶鸿精密拓展高精度零部件市场。客户包括TCL中环、沪硅集团、长电科技等头部企业，维持长期战略合作。

7）罗莱生活 （南方基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：2026年半年度公司实现营业收入23.02亿元,同比增长5.53%,实现归母净利润2.49亿元,同比增长34.42%。国内家纺业务收入19.46亿元,同比增长8.77%。线上渠道同比增长13.82%,直营渠道增长9.78%,加盟渠道增长6.96%。整体毛利率为49.98%,其中线上毛利率提升至57.61%。公司中期每10股派发2.8元(含税),叠加上年度分红,2026年投资者合计获得每股0.7元(含税)分红。截至2026年半年度末,净开店12家。被芯品类营收达8.56亿元,同比增长21.97%。美国家具业务营收3.56亿元,亏损2172万元,全年预计仍将亏损。

南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)14629.59亿元，排名4/212；资产管理规模(非货币公募基金)8678.35亿元，排名5/212；管理公募基金数872只，排名5/212；旗下公募基金经理115人，排名3/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为南方信息创新混合A，最新单位净值为5.17，近一年增长137.22%。旗下最新募集公募基金产品为南方启航共赢混合A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年8月10日至2026年8月28日。

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