百胜智能（301083）2026年中报财务分析：营收微增但盈利大幅下滑，现金流与应收账款风险凸显

近期百胜智能（301083）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

百胜智能2026年中报显示，公司营业总收入为1.75亿元，同比增长4.44%；归母净利润为541.36万元，同比下降69.01%；扣非净利润为207.71万元，同比下降75.49%。

单季度数据显示，2026年第二季度营业总收入为9904.05万元，同比增长3.5%；第二季度归母净利润为93.25万元，同比下降92.88%；第二季度扣非净利润为22.92万元，同比下降97.05%。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为22.67%，同比上升2.55个百分点；净利率为2.97%，同比下降71.13%。三费合计为2186.04万元，占营收比重为12.5%，同比上升12.2%。

每股收益为0.03元，同比下降69.04%；每股净资产为4.67元，同比增长1.12%；每股经营性现金流为-0.04元，同比下降168.09%。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为2亿元，较上年同期下降0.54%；应收账款为7864.84万元，同比增长3.29%；有息负债为9055.05万元，同比大幅增长12296.42%。

当期应收账款占最新年报归母净利润的比例达到257.87%。

经营与现金流分析

经营活动产生的现金流量净额同比下降168.09%，主要原因为本期应收款回款较上期下降。筹资活动产生的现金流量净额同比下降235.0%，系本期新增停车场运营业务（租赁）投入所致。现金及现金等价物净增加额同比下降926.8%，受经营活动和筹资活动现金流减少影响。

财务费用同比上升517.43%，主要由于本期新增借款导致利息支出增加以及人民币升值带来的汇兑损失上升。所得税费用同比下降64.42%，主要因本期净利润较上年同期下降。

主营业务结构

从业务构成看，车行管理设备实现主营收入1.06亿元，占总收入的60.77%，毛利率为18.58%；停车场运营业务收入2335.09万元，占比13.36%，毛利率13.98%；其他零配件收入1875.7万元，占比10.73%，毛利率高达47.59%。

从行业分布看，安防行业贡献收入1.68亿元，占比96.04%；国外市场实现收入3809.94万元，占总营收的21.79%，毛利率为36.78%，显著高于国内市场的18.74%。

核心财务评价

公司2025年度ROIC为3.07%，低于上市以来中位数水平14.23%。历史数据显示，公司过去三年净经营资产收益率呈持续下降趋势，分别为15.2%、10.7%、5.3%。

公司上市五年来累计融资4.04亿元，累计分红6438.77万元，分红融资比为0.16。财报分析工具提示需关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债为14.86%）及应收账款风险（应收账款/利润达257.87%）。

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