【机构调研记录】华夏基金调研诺 普 信、浩辰软件等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月21日披露的机构调研信息，华夏基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）诺 普 信 （华夏基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：25/26产季产量符合期初预期，产季提前约二至三周结束。通过促早技术优化产季内投产的结构分布、深化K渠道合作，价格降幅小于行业平均水平，成本端持续优化，吨利润微降。公司通过促早技术将产量逐年往Q1集中，Q2的产量占比随之下降。这是公司主动经营策略的结果，未来这一趋势可能延续。现金流下降主要因农药业务为应对原料涨价主动增加了原料储备，存货有所增加。火龙果业务持续优化成本管控，销售路径与蓝莓并轨，终端行情波动较大，预计全年仍有一定亏损。果汁业务以代工为主，经营利润正常，但因折旧摊销等固定成本影响，整体利润仍有亏损。公司与美鸣部分案件已进入二审，终审判决前暂不影响公司正常生产经营。田田圈公司逐步缩减控股经销商数量，截至2026年6月30日仅剩余11家。新v产季投产面积有所增长，叠加促早技术进一步成熟，整体产量预计将稳步提升。9月中下旬开始零星采摘，较去年提前约两周。目前在云南及老挝的土地储备略有增长，在建项目稳步推进。未来两三年有望保持相对稳定增长。当前零星产出的出货价格处于较高位，受厄尔尼诺影响，南美产区产量增速放缓、进口高峰推迟，为9-11月国内市场创造了较好市场窗口期。25/26产季公司价格降幅低于行业，受益于产季结构优化、K占比提升及出口拓展。定增终止是综合考量后的审慎决策，目前公司经营性现金流持续健康，叠加银行长期授信落地，以财务融资替代资本融资。公司税收优惠主要来自两部分一是种植业务（自产自销农产品免税），属法定免征，政策稳定；二是子公司享受的高新技术企业优惠，公司持续符合认定条件。

2）浩辰软件 （华夏基金参与公司电话会议&反路演）
调研纪要：2026年上半年，公司营业收入实现18,138.25万元，同比增长26%，单季度收入增速维持20%以上水平，境内外业务协同推进，海外收入占比超过40%，全球化布局成效持续显现。公司毛利率93%，维持90%以上高位水平。受外币资产汇兑损失影响，报表口径归母净利润有所下滑，剔除汇兑损益后归母净利润同比增长23%，主营业务盈利能力稳健提升，同时经营活动现金流净额同比大幅改善，运营质量向好。公司发布以构建CD大模型（LCM）技术底座与CD+I产品矩阵相结合的发展路线，在I识图与I生图领域实现了重大技术突破，并推出了首批I产品及应用矩阵，涵盖智能设计辅助（I设计智能体）、图纸智能转换（I图片转CD）和视觉增强渲染（I渲染）三大方向，初步完成CD+I核心场景的产品化布局。公司通过搭建生态网络强化竞争壁垒，于今年6月正式发起成立浩辰软件开发者生态网络（GDN），联动二次开发厂商、上下游工业软件厂商、境内外经销商等生态伙伴，当前，公司已聚集750余家全球合作伙伴，推出集成设计解决方案530余个。

3）金洲管道 （华夏基金参与公司&电话会议）
调研纪要：2026年上半年实现营业收入20.55亿元，同比增长1.76%；净利润8,575万元，同比增长48.29%，经营性现金流由负转正至5,600万元。利润增速高于收入增速主因产品结构优化，高毛利工业管道占比提升。六张网政策二季度起在水网、电网领域逐步发力，西南、西北订单增长明显。电网设施类业务订单承接势头良好，地下管网受地方财政影响推进偏慢。雅鲁藏布江项目仍处前期阶段，暂未招标。液冷业务以自建为主，并购闪麟时代布局整套解决方案，东莞扩建3万平米厂房，设备正安装调试，产能规模居国内前列。2026年六张网及配套投资超7万亿元，预计将逐步落地。

华夏基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)19230.65亿元，排名2/212；资产管理规模(非货币公募基金)14184.04亿元，排名2/212；管理公募基金数993只，排名1/212；旗下公募基金经理138人，排名1/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为科创半导体ETF华夏，最新单位净值为1.01，近一年增长167.05%。

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