科安达（002972）2026年中报财务分析：营收稳增但盈利下滑，应收账款风险凸显

近期科安达（002972）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，科安达营业总收入为1.71亿元，同比上升6.67%；归母净利润为4695.4万元，同比下降9.16%；扣非净利润为4389.87万元，同比下降9.65%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为7819.56万元，同比下降1.28%；第二季度归母净利润为965.61万元，同比下降50.89%；第二季度扣非净利润为829.14万元，同比下降53.99%。

盈利能力指标

公司毛利率为67.87%，同比增9.07%；净利率为27.44%，同比减14.82%。三费合计为2981.25万元，占营收比重为17.42%，同比增6.82%。

每股收益为0.19元，同比减9.57%；每股净资产为5.02元，同比增0.1%；每股经营性现金流为0.15元，同比减41.71%。

资产与现金流状况

货币资金为1.7亿元，相比去年同期下降36.56%。应收账款为4.06亿元，当期应收账款占最新年报归母净利润比达464.17%。有息负债为378.91万元，同比大幅下降91.57%。

投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-296.26%，原因为本期购买理财产品增加。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-33.88%，原因为本期银行借款减少。现金及现金等价物净增加额变动幅度为-480.19%，原因为本期购买理财产品增加。

主营业务结构

从业务板块看，系统集成实现收入1.06亿元，占主营业务收入的61.78%；防雷及智能诊断收入为4382.03万元，占比25.60%；道岔融雪收入为2122.23万元，占比12.40%，毛利率为56.43%。

从行业分布看，轨道交通领域收入为1.57亿元，占比91.52%，贡献了95.47%的利润，毛利率为70.79%；其他领域收入为1451.41万元，占比8.48%，毛利率为36.28%。

从地区分布看，国外市场收入为7072.53万元，占比41.32%，毛利率高达80.21%；华东地区毛利率为67.14%；华中地区为57.44%；华南地区为55.25%。

风险提示

财务指标大幅变动原因包括：货币资金下降系本期购买银行理财产品增加；财务费用变动幅度为117.45%，系外汇汇率变动所致；信用减值损失变动幅度为-333.22%，原因为应收账款长账龄占比增加；资产减值损失变动幅度为-165.56%，原因为合同资产坏账准备增加。

财报体检工具提示需重点关注公司应收账款状况，当前应收账款/归母净利润比例已达464.17%。

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