中国海诚（002116）2026年中报财务分析：营收利润双降，应收账款高企与费用攀升成主要压力点

近期中国海诚（002116）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

中国海诚（002116）2026年中报显示，公司报告期内营业总收入为23.56亿元，同比下降14.17%；归母净利润为1.2亿元，同比下降21.46%；扣非净利润为1.17亿元，同比微降0.18%。单季度数据显示，第二季度营业总收入为13.97亿元，同比下降17.59%；归母净利润为7842.28万元，同比下降26.51%；扣非净利润为7757.06万元，同比上升5.26%。

盈利能力分析

公司毛利率为16.88%，同比上升25.99%；净利率为5.08%，同比下降8.49%。尽管毛利率有所提升，但净利率下滑表明公司在成本控制或费用管理方面面临压力。三费合计为1.69亿元，占营收比重为7.19%，较上年同期增长55.72%。其中财务费用变动幅度达102.3%，主要原因为汇兑损失同比增加。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为27.7亿元，较上年减少6.76%；应收账款为9.21亿元，占最新年报归母净利润的比例高达270.39%，显示出较大的回款压力。有息负债为1462.75万元，同比下降37.21%，债务负担有所减轻。

每股经营性现金流为-0.17元，虽同比改善64.36%，但仍处于净流出状态。经营活动产生的现金流量净额同比变动57.26%，主因是公司降本控费成效显现，整体经营支出下降。现金及现金等价物净增加额同比增长41.07%，得益于经营活动现金流入增加。

主营业务结构

从业务构成看，工程总承包为主力收入来源，实现收入17.81亿元，占总收入75.60%；工程设计收入3.38亿元，占比14.34%；工程监理收入1.42亿元，占比6.02%；工程咨询收入6501.18万元，同比增长20.55%。从地区分布看，境内收入17.46亿元，占比74.10%；境外收入6.1亿元，占比25.90%。

经营与战略动态

2026年上半年，公司新签合同额为42.20亿元，同比增长0.27%。其中境外新签订单8.26亿元，覆盖近20个国家。公司持续推进数字化转型，依托‘海诚·云工场’构建全生命周期数据平台，并输出智能制造综合解决方案。坚持‘设计牵头型’EPC模式，强化全过程服务能力。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注以下风险：- 应收账款/利润比例达270.39%，存在较高回款风险；- 财务费用/近3年经营性现金流均值达137.78%，财务负担较重；- 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.79%，短期偿债能力承压。

此外，每股净资产为5.0元，同比下降8.99%；每股收益为0.26元，同比下降21.21%。

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