艾融软件（920799）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期艾融软件（920799）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

商业模式报告期内变化情况：

    公司是一家向以大型银行为代表的金融行业客户提供人工智能、虚拟现实技术为主的信创解决方案的高科技企业。公司深耕金融科技领域，坚守纯粹民营股权架构与工程师文化，践行开放共享的共生合作模式。公司不仅是软件服务商，更是推动金融行业效率提升的赋能者。

    报告期内，公司商业模式核心逻辑未发生重大变化，继续围绕前沿技术应用与客户需求升级服务体系。公司以“平台级数字化金融系列软件+专业设计+100%贴身定制服务”为核心竞争力，致力于推动传统金融机构向数字化、智能化转型。

    公司围绕金融信创、人工智能、虚拟现实技术，为金融机构提供从商业银行核心交易系统、外围IT系统建设到核心系统国产化改造的全流程服务。公司持续优化包括业务咨询、平台建设、安全保障、运营支撑、营销获客为一体的互联网金融整体解决方案——SQUARE（Smart,Quick,Unique,Abundant,ReliableandEfficient）平台。

    截至报告期末，公司服务的客户持续拓展。中国人民银行与国家金融监督管理总局于2026年2月13日正式发布的2025年度我国系统重要性银行名单共认定21家银行，其中国有商业银行6家、股份制商业银行10家、城市商业银行5家。截至报告期末公司业务已实现全覆盖，并切入31家万亿级商业银行，包括全部6家国有大型商业银行、12家全国股份制银行，以及12家资产过万亿的城商行中的8家、6家资产过万亿的农商行中的5家。报告期内，公司深度合作的客户数量、新增重要客户的订单均实现了不同程度的增长，客户集中度有所下降。公司境外客户业务开始发力，客户质量与客户结构得到较大改善，为后续的业务增长奠定了基础。

    报告期内，公司在研发方面继续围绕“人工智能、虚拟现实、数据要素、大数据”等信息技术，结合银行保险等金融机构的智能化转型需求，加大研发投入。公司重点在虚拟现实、人工智能、数字化运营综合解决方案和信创业务等方面深入拓展，同时布局鸿蒙、星闪、人工智能自动化编程等前沿技术领域。2026年上半年公司研发支出达3,254.96万元，完成部分技术及产品解决方案的升级。2026年1月公司继续当选国际星闪无线短距通讯联盟常务理事单位，持续提升无线短距通信领域行业地位。

    资质与知识产权方面，公司是上海市软件企业、上海市专精特新企业、科技小巨人企业和国家高新技术企业，已通过CMMI5认证及多项ISO体系认证。截至报告期末，公司知识产权储备持续丰富，拥有专利26项，软件著作权507项，核心技术资产保护力度持续加强。

    报告期内，公司实现营业收入24,520.93万元，较上年同期增长21.67%。公司的主要收入来源于技术开发和技术服务。技术开发业务基于自主知识产权的金融应用软件开发平台，为客户提供定制化软件系统；技术服务业务则包括技术咨询、系统运营维护及数字化转型咨询等，旨在增强客户粘性。

    公司的技术开发业务主要是基于自主知识产权的金融应用软件开发平台和各应用软件产品，根据客户的个性化要求，开发定制化软件系统等相关服务。该类服务一般是基于客户对新软件系统的需求，或者客户对原有软件系统提出新功能需求的情况下，由公司负责从技术层面完成客户的需求，实现软件系统的功能。同时，公司也在开发过程中承担一定的测试工作，报告期内重点推进核心系统国产化改造、鸿蒙及星闪相关技术落地等开发项目，中标多家大型银行总行框架合同，为业务增长奠定基础。

    公司的技术服务业务是除客户定制化软件开发业务之外，为客户提供配套技术服务，包括基于公司对既有产品的技术咨询、系统运营及维护、产品售后服务、数字化转型业务咨询、数字化运营、营销获客服务等，主要服务类型包括现场服务、定期巡检和远程支持，报告期内进一步优化服务流程，提升服务响应效率，助力客户数字化转型落地。

    报告期内公司的主要客户以及销售、服务模式未发生变化，核心合作逻辑持续深化，聚焦共生赋能，向核心客户全面开放知识产权、专利及技术资源，聚力攻克行业难题，构筑可持续发展格局。

    经营情况回顾

    （一）经营计划

    报告期内，公司经营管理团队按照董事会的要求，根据公司的实际情况，及时对市场和客户的变化做出反应，积极推进和落实各项经营工作。

    报告期内，金融行业数智化转型的深度和广度持续扩展。大型模型和生成式人工智能在行业的应用已从早期的试点探索加速迈入规模化落地的快车道，智能体已成为银行业智能化的核心载体。某国有大型商业银行已落地420余个AI应用场景；某国有大型商业银行落地超370个大模型应用场景，智能体覆盖从研发到客户服务全链条；某全国性股份制商业银行截至2026年5月底日均词元消耗量已达330亿，落地856个大模型应用场景；某全国性股份制商业银行上线超200个智能体。人工智能技术深度赋能客户洞察、产品创新、互动营销、风险管理和内部运营等全流程，推动银行运营模式从传统系统流程驱动转向数字员工与专业团队协同的新型模式。

    商业银行“信创”工作持续深化，金融信创已从试点探索迈入全面落地的关键阶段，各大金融机构正加速推进数据库、中间件、核心系统等基础软硬件国产化。某大型城商行新一代分布式新核心系统已全面投产，成为业内首个投产的全栈国产化银行核心业务系统，上线以来日均交易量达1,500万笔。某城商行联合国产数据库厂商推进全行数据库国产化升级，20余套业务系统已完成批量迁移并稳定运行。银行核心系统的国产化替代从外围系统向核心交易、账务核算等纵深推进，数据库、操作系统、中间件等国产系统的应用进入规模化发展期。

    鸿蒙NEXT操作系统应用进入规模化落地阶段，金融类APP已成为鸿蒙生态适配的重点领域，国有大行与头部股份制银行基本完成全功能原生开发。据有关统计显示，截至2026年4月，鸿蒙电脑独立应用适配数量已突破17,000款，金融类应用品类持续丰富；硬件侧已完成1,700余款通用设备与1,600余款专业设备的适配，涵盖银行柜面终端等场景。鸿蒙PC版的商用突破为商业银行终端设备的信创化改造创造了实质性条件。

    伴随着国际经贸形势的变化和人民币国际化的持续推进，商业银行跨境支付领域需求呈现快速增长态势。2026年6月，数字人民币国际运营中心与首批26家金融机构签署“数币达”跨境结算综合服务平台直接参与者服务协议。平台借助央行直连机制与分布式账本技术，实现“支付即结算”，将到账时间压缩至秒级。2026年上半年中国与东盟进出口总额达4.34万亿元，同比增长18.2%，人民币在亚洲贸易走廊的应用规模持续增长。某大型国有商业银行接连落地百亿级“货币桥”跨境交易，累计交易额突破6,000亿元。

    综上，2026年上半年，金融行业数智化转型已从“要不要做”全面转向“如何用AI创造价值”的新阶段，信创自主可控从外围系统向核心系统纵深推进，鸿蒙生态从“可用”迈向“好用”，跨境支付新基建加速成型，拥有相关技术和产品储备的公司将在这一轮新周期中获得更快速的业务增长。

    报告期内，公司经营层重点组织推进了以下事宜：

    一、全面提升AI服务能力，深耕金融智能化服务场景

    2026年上半年，金融监管总局正式发布《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》（金发〔2026〕8号），从治理架构、开发应用、数据治理、算力建设、风险管理等七大方面提出32项指导性意见，确立了“谁使用谁负责、自主可控、务实高效、安全发展”四大原则。公司2026年发展主线已明确为“AI核心赋能”，旨在全面推动从AI能力储备向商业价值变现的转型。在合规框架下，公司将借鉴行业先进实践，重点推进以下工作：

    一是强化公司AI编程能力，打造金融级智能研发体系。

    依托公司近17年深耕银行业的业务与技术积累，参与客户构建覆盖需求分析、代码生成、代码审查、自动化测试等全流程的AI编程工具链，重点攻克银行业务系统规则复杂、系统耦合度高、安全合规要求严谨等私域研发难题。在代码生成环节，通过规格驱动开发模式，将企业级技术规范、领域级业务规则和项目级功能要求转化为AI可识别的技术契约，确保生成代码符合企业私域规范；建立AI编程效能度量体系。建立代码采纳率、测试覆盖率、研发周期压缩率等核心指标的可量化评估机制，确保AI编程投入可追踪、成效可衡量，推动研发产能与质量双重跃升。推进大模型引入企业管理等AI研发工具的落地应用，融入软件开发全流程，提升研发效率与代码质量，推动研发产能与质量双重跃升。

    二是深耕AI与金融场景融合创新能力，聚焦银行核心业务价值创造

    当前，银行业AI应用正从“技术堆砌”转向“价值创造”，人机协同、风控合规、场景落地成为金融AI三大关键词。公司将依托对银行业务、流程及监管要求的深厚积累，聚焦真正能为客户创造价值的AI应用场景。

    在“智能风控”领域，公司将面向银行信贷全流程，积极为银行等客户提供将AI深度嵌入识别、审核、风控等运营管理关键节点的开发服务，包括建设涵盖贷前尽调、贷中审批、贷后监测的智能风控产品矩阵，重点突破非结构化数据风险特征提取、产业链隐性关联识别等技术难题。

在智能营销与运营场景，公司积极为金融客户提供零售营销智能体建设开发服务，协助客户动态生成个性化方案，实现大模型分析客户画像生成个性化营销建议，打造面向银行客户经理的智能助手，覆盖客户画像、营销方案生成、智能外呼等场景。

    在智能运营与办公场景，公司也将提供AI信贷提案、业务凭证资料的自动分类及复杂凭证的自动识别与录入等方面的开发服务。公司将面向银行柜面、信贷审批、合规管理等场景，提供智能填单、智能问答、智能报告生成等系统开发服务。

    三是提升Agent金融应用能力，构建多智能体协同服务体系

    2026年被业内定义为金融智能体（Agent）真正的元年。金融AI已完成关键性代际跃迁，从问答辅助、文案生成的浅层应用，迈入可自主完成回测训练、风控合规、研报撰写、业务全流程闭环作业的新阶段。金融智能体正从技术秀场走向业务深水区，从外围辅助走向核心业务。

    公司将为客户提供金融智能体开发平台的开发服务，面向银行场景的智能体开发与运营平台，提供智能体编排、知识库管理、工具调用、合规校验等核心能力，支持银行客户以低代码方式快速构建和部署面向具体业务场景的金融智能体。公司将助力客户深耕垂直场景智能体；公司将聚焦信贷尽调、风险监测、财富管理等银行核心业务场景，提供垂直领域专用智能体开发服务；公司将为客户提供多智能体协同模式的业务场景开发服务，在同一业务场景中部署多个专业智能体分工协作的架构，例如在信贷审批中配置尽调分析智能体、风险评估智能体、合规审核智能体协同作业，实现端到端的业务自动化闭环。在架构设计上严格遵循监管关于数据安全、个人信息保护和算法风险治理的要求，确保智能体作业过程可解释、操作可留痕、结果可追溯。

    四是继续加强AI人才队伍建设，引进AI算法研发、大模型应用等领域的资深专业人才，加强开发人员的AI能力培养，构建复合型研发队伍。

    通过上述举措，公司将有序推进人工智能科技创新与金融业务深度融合，加速AI能力向商业价值转化。

    二、持续推进新增客户订单落地，不断优化客户结构与收入质量。报告期内，公司经营层将2025年以来新增客户的订单落地与收入释放作为首要经营任务，集中资源推进新增客户项目的交付与验收工作。2025年以来的5家主要新客户和次新客户截至2026年6月底取得的订单数较2026年初增长了63.5%，展现出良好的增长势头。报告期内，在整体订单稳步增长的同时，一家次新客户进入前5大客户名单，前5名大客户的订单占比整体下降了3.5%，客户结构持续改善。整体来看，公司客户结构更趋多元均衡，收入质量稳步提升，为后续经营业绩的稳健增长和业务可持续发展奠定了更为坚实的基础。

    三、继续拓展增量客户和业务。报告期内，公司坚持“存量深耕+增量突破”的市场拓展策略，积极把握金融行业数字化转型提速、AI技术深度应用的机遇窗口，持续拓展增量客户与业务领域，客户版图实现进一步扩张与优化。在新增客户方面，成功引入中国邮政储蓄银行、民生数据中心、华瑞银行等多家具有行业影响力的重要客户。其中，中国邮政储蓄银行作为国有大型商业银行的典型代表，其合作标志着公司在大行客户服务能力上获得实质性突破，不仅验证了公司技术产品在超大规模金融系统中的适配性与稳定性，也为后续承接更多大型银行复杂系统项目提供了标杆案例与实践经验；民生数据中心的纳入进一步延伸了公司在金融基础设施领域的服务链条，拓宽了业务边界，增强了公司在数据中心运维、数据治理等方向的交付能力；华瑞银行作为民营银行的创新代表，丰富了公司在不同银行治理结构和技术架构下的服务实践，提升了公司对多元化金融机构业务需求的理解深度与响应速度。与此同时，公司凭借扎实的技术积累、高效的项目交付质量和良好的客户口碑，成功中标浙商银行、北京农商银行、上交所技术有限责任公司等核心客户的新一轮延续性框架服务，服务内容涵盖核心系统迭代开发、智能风控平台升级、数据中台运维等多个关键领域。上述延续性框架服务的中标，充分彰显了存量客户对公司整体解决方案、产品成熟度及服务稳定性方面的高度认可与持续信赖，也印证了公司在金融科技主流赛道中的长期竞争实力。上述新增客户的有序导入与存量客户的合作深化，形成了增量与存量协同并进的良性发展格局，为公司未来多个报告期内的营业收入持续增长和业务深度拓展奠定了坚实基底，同时也为公司新一代AI赋能金融产品及金融智能体应用解决方案提供了丰富的场景落地机会和市场验证窗口。

    四、持续推进海外业务增长。报告期内，公司依托国内大型银行客户的海外分支机构，持续稳步推进海外业务拓展与增长。公司以银行境外分行业务为突破口，积极参与境外分支机构核心系统迭代、跨境支付平台建设等项目的开发与交付，将国内成熟的金融科技解决方案向海外延伸。公司截至2026年6月末取得的境外业务订单较期初有较大增长，境外客户贡献稳步提升，客户质量与结构持续改善。同时，公司积极把握中非金融合作机遇，于2026年4月接待了由肯尼亚公共服务养老基金、CPF金融服务公司等机构高层组成的肯尼亚养老基金代表团，围绕养老金融数字化转型开展专题交流，推动成熟方案出海落地。公司将紧抓金融科技出海机遇，进一步拓展东南亚、非洲等新兴市场，持续提升海外业务收入占比与盈利水平。

    五、强化研发创新。报告期内，公司坚持技术创新驱动战略，持续加大研发投入，研发费用占营业收入比例保持较高水平，为前瞻性技术布局和核心产品升级提供坚实保障。公司参与的国家重点研发计划项目取得阶段性重要进展，该项目围绕金融级分布式系统核心技术攻关，目前已完成第一家试点机构的全部实施工作，系统运行稳定，各项技术指标达到预期目标，得到试点客户的高度认可；第二家试点机构已全面启动，方案设计、环境部署及数据迁移等工作正按计划有序推进。上述项目成果将为金融行业核心系统的国产化替代提供可复制、可推广的技术方案与实施经验。截至报告期末，公司已立项并处于实质性研发阶段的研发项目共12项，形成多层次、宽领域的研发布局。涉及数字人民币、支付结算、AI业务应用等方面。同时，公司重点推动AI技术与金融核心业务场景的深度融合，加速前沿技术向可落地的产品和服务转化。通过上述研发投入与项目推进，公司将在金融科技前沿领域持续巩固技术储备，为业务增长和市场竞争力的持续提升提供有力支撑。

    六、聚焦生态合作，深化金融信创布局。报告期内，公司持续深化鸿蒙生态布局，依托一支拥有1,149人次获得鸿蒙应用开发证书的专业团队，深度参与多家金融机构鸿蒙版APP建设及基于“纯血鸿蒙”能力的特色功能开发。同时积极布局鸿蒙PC版金融场景适配与产品研发，设计基于鸿蒙PC的金融应用场景，与金融机构客户共同关注鸿蒙PC版的完善与场景落地。在金融信创领域，公司持续加大投入力度，深化与鲲鹏、鸿蒙等生态合作，在星闪技术方面，公司持续强化在星闪生态中的“技术+金融场景”领先地位，报告期内再次当选国际星闪无线短距通信联盟常务理事单位。上述布局的持续推进，进一步巩固了公司在金融科技前沿领域的技术储备与生态位优势。

    报告期内，公司供应商和客户、销售渠道、成本结构、收入模式、季节性、周期性等对公司经营情况的影响无重大变化。

    综上，2026年上半年，金融行业数智化转型已从“要不要做”全面转向“如何用AI创造价值”的新阶段，信创自主可控从外围系统向核心系统纵深推进，鸿蒙生态从“可用”迈向“好用”，跨境支付新基建加速成型。报告期内，公司紧扣“AI核心赋能”发展主线，在AI编程、智能体开发、智能风控与营销等金融核心场景持续强化技术落地能力，以新增客户和存量深耕双轮驱动市场拓展，新的优质客户的成功引入及客户结构的持续优化为后续增长奠定坚实基础。同时，公司以研发创新为支撑，协同鸿蒙、鲲鹏、星闪等生态合作深化信创布局，海外业务稳步推进，跨境支付与新兴市场机遇渐次打开。前述重点工作的高效推进，进一步巩固了公司在金融科技领域的竞争优势，为全年经营目标的实现提供了坚实保障。

    （二）行业情况

    1、软件行业发展概况

    2026年上半年，中国软件和信息技术服务业继续保持高质量发展态势。根据工业和信息化部发布的数据，2026年上半年我国软件业务收入77,182亿元，同比增长9.5%；软件业利润总额8,999亿元，同比增长1.0%；软件业务出口337.9亿美元，同比增长11.4%。

    从分领域来看，信息技术服务仍是增长主引擎。上半年信息技术服务收入52,907亿元，同比增长10.4%，占全行业收入的68.5%。其中，云计算、大数据服务共实现收入8,877亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的16.8%；集成电路设计收入2,365亿元，同比增长20.1%，为增速最快的细分领域。软件产品收入16,761亿元，同比增长6.9%，占全行业收入比重为21.7%，其中基础软件产品收入1,047亿元，同比增长10.6%。信息安全产品和服务收入1,425亿元，同比增长6.3%。

    从地区来看，东部地区软件业务收入同比增长9.5%，占全国软件业务总收入的84.4%。长三角地区软件业务收入同比增长10.8%，北京、广东、江苏、上海、山东软件业务收入居全国前5，同比分别增长9.2%、9.6%、10.2%、11.1%和6.7%。

    2、我国银行业信息化发展现状

    2026年上半年，我国银行业信息化建设全面迈入全方位数字化转型深水区。银行业以“科技自立自强、服务实体经济、防控金融风险”为核心目标，持续加大科技投入，深化人工智能、大数据、云计算等前沿技术应用，银行业信息化呈现“自主化、智能化、普惠化、安全化”四大发展趋势。

    数智化转型成为行业共识。从“数字工行”迭代为“数智工行”，到中国银行全面实施“人工智能+”行动，再到兴业银行将数智化确立为第一战略，行业共识已然清晰：数智化转型不再是可选项，而是关乎生存发展的必答题，转型重心正从技术堆砌转向价值创造。多家银行正驱动其管理模式、经营模式、运营模式实现数智化转型。

    人工智能技术深化应用。以通用大模型、垂直金融大模型为代表的人工智能技术成为银行业信息化创新的核心驱动力。邮储银行日均大模型调用超600万次，日均输入、输出词元超百亿。招商银行首席信息官在股东会上披露，截至2026年5月底，招行日均词元消耗量已达330亿。工商银行AI数字员工承担着相当于5.5万人年的工作量。微众银行披露日均词元消耗超50亿。兴业银行上线超200个智能体，词元日均调用量约41亿。

    前沿技术融合赋能。人工智能、云计算、大数据等技术从单点应用走向融合赋能，全面渗透银行业务全流程。云原生架构全面普及，通过容器化、微服务化实现应用的快速迭代与交付。金融机构已普遍达成共识——实现数智化转型不是选择题，而是必答题。

    金融信创自主可控全面提速。金融信创彻底摆脱政策引导的初级阶段，全面转向银行业内生发展需求，国产化替代从外围系统向核心交易、账务核算等核心系统纵深推进。

    3、银行业金融科技投资

    2026年上半年，国内银行业金融科技投资延续增长态势，投资结构持续优化。国有六大行投入总量领跑，聚焦核心攻坚；股份制银行结构优化，差异化投入；城商行、农商行等中小银行成为金融科技投资增长主力，普遍加大数字化转型投入。金融监管总局数据显示，2026年一季度银行净息差已降至1.40%，降本增效成为行业的共同选择。随着六家国有银行2025年合计科技投入超1,300亿元，以及“信贷审批智能体”“交易智能体”等AI应用的接连上线，“智能体”成为2026年银行业科技投入的新风口。

    投资重点聚焦信创改造、金融大模型、智能风控、数据治理、网络安全等核心领域。银行业信息化呈现“自主化、智能化、普惠化、安全化”四大发展趋势，数字化转型成效全面显现。整体来看，银行业金融科技投资更加理性、精准，投入重心向核心技术、自主可控、高效赋能倾斜，科技投入对业务增长、风险防控、服务升级的支撑作用愈发显著，推动银行业从“金融科技化”向“科技金融化”深度转型。

    4、金融科技行业发展最新政策

    2025年以来，国家层面持续完善金融科技监管体系与扶持政策，坚持“发展与规范并重、创新与安全统筹”原则，出台一系列顶层设计文件。

    《银行业保险业数字金融高质量发展实施方案》。2025年12月26日，金融监管总局公布该方案，梳理6个重点方面33项工作任务。方案明确未来五年银行业保险业数字金融发展的主要目标是数字化转型取得积极进展，数字技术的驱动支撑能力和数据要素的价值转化能力显著增强。方案从数字金融治理、数字金融服务、数字技术应用、数据要素开发、风险管理和监管数字化智能化转型等方面提出33项工作任务。方案的发布标志着金融行业数字化发展已从初期工具化的“科技赋能”阶段，迈入系统性、生态化的“数字重塑”新纪元。

    《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》（金发〔2026〕8号）。2026年6月18日，金融监管总局正式发布该意见，作为我国银行业保险业首份人工智能全流程专项监管文件。意见共8部分32条，遵循“谁使用谁负责、自主可控、务实高效、安全发展”四大原则，覆盖治理、开发、数据、算力、风控、能力、监督全链条。意见明确要求金融机构以提升业务价值为导向，科学规划AI开发应用投入，摒弃“为新而新、为用而用”的倾向。意见同时要求董（理）事会应指定专门委员会对人工智能开发应用管理负责，统筹制定发展规划。这一文件的出台标志着金融业正式进入智能金融的制度化治理阶段。

本文数据来源于艾融软件2026年中报，仅供参考不构成投资建议。