友车科技（688479）2026年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期友车科技（688479）发布2026年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）所处行业情况

    1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

    公司面向汽车、工程机械、摩托车等行业客户，主要提供营销与后市场服务等多领域的数智化解决方案、软件及智能服务，赋能车企数智化转型。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“I信息传输、软件和信息技术服务业”之“I65软件和信息技术服务业”之“I651软件开发”之“I6513应用软件开发”。

    （1）行业的发展阶段

    汽车行业客户是公司当前主要的客户群体。随着汽车行业“新四化”的不断发展，汽车行业企业IT需求呈现多样化的趋势，带来不同业务应用场景下的IT需求的增长。现阶段，汽车行业利润率的下降预计会带来汽车行业软件市场规模增长整体趋缓。

    ①2026年上半年汽车销量同比下降4.1%，汽车行业利润率与利润总额同比均下降

    根据中国汽车工业协会统计，2026年上半年汽车产销累计完成1,499.3万辆和1,501.7万辆，同比分别下降4.0%和4.1%。其中，国内销量累计992.1万辆，同比下降21.1%；出口累计509.6万辆，同比增长65.3%，汽车内需承压明显，销量两位数下降，出口继续增长，形成支撑。新能源汽车产销分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%，传统燃油车市场进一步萎缩，新能源汽车稳定增长。

    根据国家统计局发布的“2026年1-6月份规模以上工业企业主要财务指标（分行业）”，2026年1-6月汽车制造业营业收入51,893.2亿元，同比增长1.8%；营业成本46,100.3亿元，同比增长2.8%；利润总额1,953.5亿元，同比下降19.5%。2026年1-6月，汽车行业利润率3.8%，较去年同期下降近1个百分点，汽车行业面临较大的成本和竞争压力。

    ②汽车后市场规模巨大，新能源汽车保有量占比上升

    据公安部统计，截至2026年6月底，我国汽车保有量已达3.71亿辆，同比持续增长。其中新能源车4,897万辆，占汽车总量13.19%，占比继续上升，较去年同期提高2.92个百分点。持续增长的汽车保有量、逐步老车龄化的车龄结构、初步成熟的汽车社会形态，总体上为我国汽车的后市场服务领域提供了良好的发展基础。同时，新能源汽车保有量的占比上升，其与燃油车在技术架构、动力形式等维度的差异，将影响汽服、汽配业务的发展逻辑，推动行业细分领域加速分化，催生新生态。

    ③汽车行业数智化转型向纵深发展，AI逐步走向落地

    在汽车行业竞争日趋激烈、消费行为线上化、移动化和业务模式快速演变的背景下，AI技术将驱动汽车行业开启新一轮的数智化变革。当前主要车企已走过传统的业务信息化阶段，开始进入了通过更深层的数智化升级来推动业务创新的阶段。行业内的软件公司在具备数智化前瞻的规划能力基础上，更要具备落地实践的能力，赋能车企提升经营管理水平。

    （2）基本特点

    公司所处的软件和信息技术服务业属于国家鼓励发展的高技术产业和战略性新兴产业，由工信部主管，受到国家政策的大力扶持。汽车行业是国民经济发展的重要支柱产业，以“新四化”为代表的新能源汽车是国家产业升级的重要领域，因此国家从制度、法规、政策等多个层面促进软件产业的发展，从而为汽车软件和信息服务行业的发展提供了良好的环境。

    公司作为面向汽车、工程机械、摩托车等行业客户，主要提供营销与后市场服务领域的数智化解决方案、软件及智能服务的提供商，在国家“十五五”规划指引下，在新能源产业蓬勃发展的大环境下，深度参与国际和国内汽车品牌的营销和后市场服务等领域的数智化变革。与此同时，在数智化转型的大背景下，不同层次的行业竞争参与者也越来越多，行业对技术服务提供商在业务理解和知识经验积累、技术创新和用户价值创新方面的能力，也提出了越来越高的要求，坚持聚焦主业又善于主动创新、以客户价值为核心的企业，将会赢得长期的竞争优势。

    （3）主要技术门槛

    由于汽车行业营销与后市场服务领域具有业务场景多样、流程极为复杂的特性，加上各车企的组织架构和业务模式都不尽相同，该领域的软件厂商需要具备较高的技术能力，才能在底层技术框架的先进性、系统架构的可扩展性和可靠性等方面满足客户需求。

    在数智化转型的大背景下，车企的管理架构、业务模式、产品体系也在不断变革，对软件厂商的系统建设能力和快速迭代升级能力等提出了很高的要求；另一方面，车企越来越注重云计算和AI技术在系统开发、实施与部署中的应用，这就要求软件厂商具备较高的云化和AI技术实力，行业技术门槛较高。

    2、公司所处的行业地位分析及其变化情况

    随着云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的发展，数智化转型已经成为汽车行业企业的核心战略之一，越来越多的车企期望通过数智化转型来实现企业业务的转型、创新和增长。公司产品是汽车行业多环节数智化转型的重要支撑，在提升营销与售后服务效率、产供销协同、研发设计协同、质量管理协同等方面发挥了重要作用。

    2026年，公司在持续深入经营老客户的同时，积极拓展新客户，积极拥抱汽车行业AI化的趋势，积极探索和实践大模型赋能创新产品与服务，应用于更多的汽车销售及服务场景中。

    公司迄今为止已为超百家整车厂、1.7万家经销商提供服务，行业地位突出，市场认可度高，持续保持国内汽车营销与后市场服务领域软件产品及智能服务提供商中的龙头企业地位。

    3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

    随着新能源车渗透率的持续快速攀升和自动驾驶技术开启社会化应用，汽车产品的内涵、形态和边界都在加速演化，汽车行业正在成为国民经济中最具活力的创新产业之一。在汽车产品变革的同时，汽车营销和后市场渠道和模式也在发生着深刻的变革，直销、代理等销售模式变革和全球化布局正在成为各整车厂商探索发展的方向。

    在汽车行业大变革的同时，汽车软件与信息服务业态也在发生着深刻的变革：借助AI技术深度赋能自身业务变革，成为车企和经销商集团的普遍性诉求；通过一体化产品矩阵更深度直联用户、实现用户数据的资产化和精准化营销，成为行业客户新的努力方向；在更好地支持传统业务模式发展的同时，更灵活地支持直销等业务模式探索，成为行业客户业务模式变革的重要选择；顺应多品牌经营业务趋势，构建更加高效和低成本的共享化、智能化、标准化、多品牌共用和数据驱动的新一代销售和售后系统，成为多家头部车企创新尝试；作为新一代信息技术的载体，软件系统平台对数智化转型的赋能作用愈加凸显。

    公司凭借20多年的行业经验的积累、聚焦主营业务的深入经营、持续高水平的研发创新、高质量长期陪伴，正在顺应汽车软件与信息服务业态的深度变革，以更高水平的产品创新和协同定制来满足各个行业客户各个层次的数智化转型需求，与行业客户共同成长。公司一直秉承以技术驱动公司发展的理念，坚持不断探索、研究软件创新技术，并结合多年发展所累积的丰富的行业及项目经验，利用云计算、大数据、AI等新一代信息技术，自主研发出了多项先进的核心技术，形成了用友汽车云原生技术平台和用友汽车数智化开发平台，为公司的主营业务产品提供了强有力的技术支撑。同时，公司还通过技术研发中心、产品研发中心、行业研究院等创新研发机构紧跟行业最新趋势，实现前沿科技成果与产业的深度融合，在对行业客户和终端用户深度理解的基础上打造更符合客户创新实践的领先产品。

    随着汽车行业日益规模化和集中化，提供多领域产品与服务将是汽车行业IT供应商的核心竞争力。公司顺应新形势，基于多年积累的行业经验，正在打造多领域汽车行业化产品与解决方案。目前，公司已与多家大型车企在财务、采购、人力资源等领域开展合作，同时加快海外业务拓展，在签约数量和签约规模上实现了较大增长。

    （二）主要业务、主要产品或服务情况

    公司面向汽车、工程机械、摩托车等行业客户，主要提供营销与后市场服务等多领域的数智化解决方案、软件及智能服务，赋能车企数智化转型，主要产品和服务如下：

    1、车企营销系统

    汽车营销与后市场服务领域是汽车产业链的核心环节，它包含了汽车从市场、新车销售、售后服务、零部件管理、二手车交易直到车辆报废的生命周期内，围绕车辆所产生的所有应用场景。

    该领域的市场参与主体包括整车厂、经销商、服务站等企业。车企营销系统将整车厂和经销商之间的业务流程进行打通和整合，实现了整车厂与经销商、服务站等多形态网点渠道之间的高效协同管理，通过建立渠道健康指标体系，实现业务交易数据的综合分析，为渠道运营管理提供决策依据，帮助车企降低管理成本、提升经营效率，实现了整车厂对经销商的高效协同管理。公司高度重视中国车企出海的历史性机遇，基于多年在汽车营销领域的业务积累和系统研发能力的优势，推出了适应车企海外业务特点的车企营销系统海外版。该产品已在多个车企出海项目中得到应用，并在实践中不断完善和成熟。随着AI技术的发展，智能工单、智能索赔、智能问数、智能培训等智能化应用不断融入车企营销系统，将进一步助力国内外车企的数智化转型。

    2、车主服务平台

    公司向车企实施交付车主服务平台，协助车企通过本平台直接触达终端车主，并在平台内向车主提供服务，从而更好的了解车主需求，实现智能用车提醒，提升车企对用户营销、运营和管理能力。车主服务平台既是一个聚合了各类汽车相关专业服务的载体，也是一个车主可以随时随地在平台的数字触点上（如车主APP）发起服务需求的渠道及入口，提升了车主的用车体验。

    车主服务平台覆盖多种客户终端触点，包括微信公众号、小程序、APP等，并利用OneID统一管理，保证用户多终端、跨场景体验的一致性，提升用户的服务体验。产品可通过对接车企营销系统以及汽车产业生态服务平台来扩充本产品中聚合的服务种类，帮助车企在高频需求场景中提升和车主互动的频次，同时满足车主获取汽车相关专业服务的个性化需求。产品可以帮助车企的营销推广由单向传播向社交裂变转变，进一步发掘营销、服务机会场景，实现业务转化和服务输出。

    3、汽车产业生态服务平台

    汽车营销与后市场服务领域的业务需求场景众多，除了整车厂和经销商能独立完成的车辆选购、维修保养、配件管理等，还有大量的B端车企和C端车主的业务场景需要外部资源方参与协同，公司结合多年的行业经验以及深耕行业所积累和沉淀的丰富的第三方生态资源，与出行服务公司、电子合同服务商、电子发票服务商等进行协商，明确业务流程和规则，形成生态合作关系后，通过汽车产业生态服务平台整合该等资源，在平台中形成多个汽车产业生态增值服务产品，并通过和车企营销系统内部功能结合，以及和车主服务平台对接的方式，触达B端车企和C端车主，提供汽车产业生态增值服务。

    4、系统运维服务

    公司的系统运维服务是指为客户提供软件产品的技术支持及售后维护服务，包括了日常操作解答及功能咨询、业务流程咨询、系统应用维护、数据库备份及恢复、设备和系统监控管理、故障分析、报警及恢复、性能调优、信息安全管理等技术服务，保障软件系统运行的稳定性和安全性。

    5、智能设备销售

    智能设备销售是指公司在为客户提供智能场景解决方案时，将从第三方采购的软硬件产品组装并安装公司软件后形成智能设备，并销售给客户以实现其业务场景需求。

    （三）主要经营模式

    1、采购模式

    公司的采购类型主要包括常规类采购、第三方软硬件采购及服务采购。其中，常规类采购主要包括办公电脑、办公用品、家具用具等行政类物品的采购；第三方软硬件采购是指公司根据客户或项目的需求向第三方采购相关软硬件产品；服务采购是指公司根据项目的工期、人员的配置情况，将部分项目中的非核心工作外包给第三方发生的采购。公司根据采购内容和金额的不同，建立了直接采购、单一来源谈判采购、竞价采购、招标采购等采购体系，与主要供应商之间形成了良好稳定的合作关系，建立了较为完善的供应商管理体系。

    2、研发模式

    公司走自主研发的道路，多年来持续坚持研发投入。公司有专业的研发组织，每年会根据公司的业务规划和未来行业发展趋势，决议年度的研发项目及匹配的研发团队。

    3、生产服务模式

    公司设立研发中心、客户经营单元、客户运营中心负责公司的产品从研发到交付再到运维的全过程。研发中心负责把握公司的整体技术架构方向、自主研发软件底层框架、核心技术平台及主营业务产品。客户经营单元主要负责客户经营与项目交付。系统上线后则由客户运营中心负责系统的运维支持服务。

    4、销售模式

    公司采用直销模式进行销售。公司利用在行业内多年积累的口碑和经验进行顾问式销售，按区域或客户群配备专门的客户经理，负责客户拜访、售前、销售、收款、客户关系维护等各环节。在市场开拓方面，公司通过在汽车行业的专业媒体上进行宣传，主办或参加行业发展主题研讨会等方式，宣传公司及产品服务价值、发掘业务机会、扩大公司影响。

    5、盈利模式

    公司通过为客户提供产品与技术服务获取收益。

    二、经营情况的讨论与分析

    （一）总体经营情况

    公司立足“全球领先的汽车行业软件与智能服务提供商”的发展愿景，恪守“用创想和技术推动车企创新与进步”的企业使命，紧扣国家科技创新发展战略，顺应车企全球化、数智化发展趋势，深耕技术研发与产品升级，助力汽车产业数智化转型升级。

    报告期内，公司实现营业收入20,332.60万元，较上年同期下降6.53%；其中，软件开发与服务实现收入14,367.32万元，占公司营业收入的比例为70.66%。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润为1,166.46万元，较上年同期下降28.04%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润108.90万元，较上年同期下降83.22%。

    报告期内，受汽车行业竞争加剧、客户预算缩减等因素的影响，公司收入规模和毛利率有所下降，对公司经营业绩造成影响。公司积极应对市场环境变化以及AI带来的效率变革影响，持续推进人员结构优化，离职补偿支出同比增加，导致公司净利润水平下降。此外，公司持有的股权投资公允价值变动收益较上年同期减少，以及计提的资产减值损失同比增加，综合导致报告期净利润同比下降。

    公司紧密围绕年度经营方针，积极应对外部环境带来的挑战，坚持稳存量、拓增量双向发力，扎实推进各项经营工作。一方面深耕存量客户，不断深化长期稳定的战略合作关系；另一方面积极开拓增量市场，开展ERP产品在汽车行业的推广与应用，加快海外市场布局，并积极推进AI技术在业务场景的落地应用。未来，公司将继续践行以“一切基于客户价值”为经营宗旨，持续打磨核心产品，不断优化业务结构，巩固行业领先优势，夯实核心竞争力，实现可持续发展。

    （二）聚焦主业，赋能汽车行业数智化转型

    1、聚力客户经营，巩固行业领先优势

    在客户经营方面，公司持续优化客户关系管理，深挖存量客户业务需求，提升客户黏性，保障存量客户稳定续签及业务拓展。同时，公司积极开拓新能源车企、工程机械、商用车、摩托车等细分行业客户。此外，公司推进ERP产品在汽车行业的推广与应用，与东风汽车集团、郑州日产、安徽江淮等汽车行业客户在采购、人力、财务等领域建立合作。

    公司积极应对市场环境变化，持续优化客户及业务结构，上半年签约额同比增长。报告期内，公司新增东风奕派、海马新能源、五羊本田摩托等客户和品牌，进一步提升市场份额。

    2、抢抓车企出海机遇，积极推进海外市场布局

    报告期内，公司紧跟产业发展趋势，抢抓车企出海机遇，积极推进海外市场布局。依托长期深耕汽车行业积累的技术与业务经验，公司持续迭代车企营销系统海外版本，稳步开拓东南亚、欧洲、中亚等区域市场，不断提升海外市场品牌影响力。依托友车行海外汽车经销商SaaS运营平台的本地化适配能力，海外本地市场自主开拓取得积极进展，海外业务结构持续优化。受益于国内车企出海浪潮带来的数智化转型需求及海外本地市场的持续开拓，上半年海外业务的签约数量、签约规模实现较大增长，海外市场拓展战略落地初见成效。

    随着香港子公司设立完成，公司海外服务体系持续完善，全球市场服务与渗透能力进一步增强，逐步构建具备国际竞争力的产业服务体系。未来，公司将持续强化海外交付能力与产品本地化适配能力，进一步拓宽海外市场发展空间；稳步提升海外市场品牌影响力。

    3、强化AI赋能，推进智能产品落地

    报告期内，随着AI技术不断发展，公司升级了智能体平台。平台支持自主规划与预设工作流双模式运行，融合向量检索与知识图谱技术，有效提升语义理解水平和检索准确率，实现多模态解析、文本溯源、智能问答以及基于身份的访问控制，强化知识沉淀与应用编排能力，具备AI大模型集成工程化能力。

    依托平台技术底座，公司持续推进车企营销系统产品智能化升级：升级了智慧销售门店，推出面向摩托车经销商的智慧展厅产品；升级了智慧售后门店，推出面向汽车售后车间的智能维修诊断系统，利用知识库和大模型辅助故障诊断与维修建议；升级了友钣喷系统，增加自然语言交互方式，实现业务操作智能化；升级了面向主机厂的智能索赔审核系统，结合图片识别、大模型推理与规则定义，实现高效审核；研发了智能问数，支持自然语言售后数据分析。目前，车企营销系统智能化产品已经逐步在车企落地。

    （三）聚力自主创新，增强核心竞争力

    公司专注汽车行业数智化转型，坚持自主研发与创新驱动，持续投入关键技术产品研发，强化产品智能化核心竞争力。2026年上半年，公司新增获得1项软件著作权、3项发明专利。截至报告期末，公司已累计获得154项软件著作权、12项发明专利。

    报告期内，公司在关键核心技术和产品研发方面取得的进展情况如下：

    在技术层面，公司重点投入人工智能相关技术研发。重构了友车智能体平台，支持智能体自主规划与预设工作流的双模式构建与运行，集成运行观测和监控功能，为产品提供了更好的AI工程化支持。增强知识库相关技术，提升了文档素材处理、知识检索和访问权限控制等相关技术。同时，云原生技术平台提升了技术底座的安全性和领先性，升级了底层组件；集成了日志数据、链路追踪数据与指标数据到统一的监控面板，提升了系统的运维与故障排查效率；升级了数据分析工具，实现了多种数据源的适配、界面设计和权限控制等能力。

    在产品层面，全球化和智能化是研发的核心方向。在产品全球化方面，车企营销系统产品在海外汽车经销商的本地化、数据合规安全、数据分析等方面加大了研发投入。海外汽车经销商运营平台增强了多语言支持、租户时区独立设定、多币种实时核算等全球化能力，以匹配海外市场多元化的运营需求；完成了数据分类分级、数据脱敏、用户隐私授权等安全合规能力建设，保障客户海外业务合规运营；增强商业智能分析功能，提供了销售和售后业务相关看板，支持经营指标监控，提升数据驱动的经营管理能力；完成与子产品友车检、售后车间系统国际化版本的技术集成，加强全球化产品之间的数据互通与业务协同。

    在产品智能化方面，推出了面向摩托车经销商的智慧展厅产品，提供展厅流量记录与分析功能；增加了对汽车销售顾问的服务质检分析，以提升汽车销售人员服务能力；研发了针对汽车经销商售后车间的智能维修诊断系统初始版本，辅助汽车维修技师诊断故障，以提升维修效率。升级了友钣喷系统，用户可通过对话窗口用自然语言实现智能业务操作和分析。加强了子产品友车检的功能，增加了越野场景车况分析对比功能，增加了新能源车型专用检测模式及三电系统可视化解读功能。研发了独立的智能索赔审核系统，增强了智能审核能力，提高了索赔单审核效率和调整索赔规则的灵活性。研发了智能问数，用户可使用自然语言问答实现售后经营数据分析。通过对上述销售、售后业务的智能化赋能，助力客户提升其经营管理水平。

    （四）完善内控，加强人才建设，筑牢合规底线

    公司坚守长期主义与阳光经营理念，将合规经营作为实现可持续发展的重要基石。报告期内，公司借助信息化系统升级持续优化内控流程，运用数智化手段提升运营管理效率，健全风险防控与全流程监管机制，推动经营活动规范合规运行。与此同时，公司持续优化人员结构，深化人效管理，完善人才梯队建设，打造高素质专业化人才队伍，为公司高质量发展提供坚实支撑。

    （五）深化行业交流，提升品牌影响力

    报告期内，公司积极参加“2026企业数智化创新峰会”系列活动，系统开展产品宣传与市场推广工作，深化与产业链伙伴的交流协作。公司还荣获了“上海市普陀区经济高质量发展先进集体”称号。公司将持续深耕主业、加强品牌体系建设、拓宽传播渠道，稳步提升品牌综合影响力与核心竞争力，实现品牌价值与经营发展双向赋能。

本文数据来源于友车科技2026年中报，仅供参考不构成投资建议。