飞鹿股份（300665）2026年中报财务分析：营收下滑但亏损收窄，现金流改善难掩短期偿债压力

近期飞鹿股份（300665）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

飞鹿股份（300665）2026年中报显示，公司实现营业总收入2.08亿元，同比下降12.76%；归母净利润为-2248.98万元，同比上升41.83%；扣非净利润为-2493.87万元，同比上升40.38%。尽管营收下滑，但亏损幅度明显收窄。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为1.27亿元，同比下降22.6%；第二季度归母净利润为-1650.87万元，同比上升29.43%；第二季度扣非净利润为-1821.98万元，同比上升30.48%。

盈利能力分析

公司毛利率为10.2%，同比增39.1%；净利率为-10.62%，同比增34.34%。虽然仍处于亏损状态，但盈利能力有所修复。三费合计为4337.95万元，占营收比重为20.88%，较上年同期微增0.45个百分点。

每股收益为-0.1元，同比增50.07%；每股净资产为1.91元，同比增3.65%；每股经营性现金流为0.16元，同比增228.12%。

资产与债务状况

截至报告期末，公司货币资金为7608.24万元，较去年同期的1.07亿元下降29.01%；应收账款为3.64亿元，较去年同期的4.76亿元下降23.49%；有息负债为5.56亿元，较去年同期的8.83亿元下降37.04%。

流动比率为0.85，短期偿债能力承压。有息资产负债率为38.75%，有息负债总额与近三年经营性现金流均值之比达19.16%，债务负担依然较重。

经营与现金流表现

经营活动产生的现金流量净额同比变动255.24%，主要得益于公司优化付款方式，增加票据支付比例，并减少到期保证金支付。筹资活动产生的现金流量净额同比下降243.22%，因固定资产贷款规模减少所致。现金及现金等价物净增加额同比下降696.42%，主因是筹资活动现金流下降。

货币资金占总资产比例仅为5.3%，货币资金与流动负债之比为13.65%，近3年经营性现金流均值与流动负债之比为5.2%，显示公司流动性紧张。

主营业务结构

从收入构成看，涂料涂装一体化收入为6444.77万元，占比31.03%；防腐涂料收入为6105.93万元，占比29.40%；防水材料收入为5333.52万元，占比25.68%；涂装施工业务收入为1992.39万元，占比9.59%；新能源材料收入为857.12万元，占比4.13%，该板块毛利率为-16.11%，拖累整体盈利。

所有业务均来自国内市场，主营利润为2119.61万元，毛利率为10.20%。

财务费用与融资情况

财务费用同比下降44.22%，主要原因为飞鹿转债已于2025年8月完成赎回并摘牌，不再摊销相关费用，同时贷款利息减少。所得税费用同比上升116.79%，系根据汇算清缴结果进行调整。

公司上市以来累计融资3.02亿元，累计分红2679.40万元，分红融资比为0.09，股东回报水平较低。

风险提示

财报分析工具建议关注以下风险点：- 现金流状况：货币资金/总资产、货币资金/流动负债、近3年经营性现金流均值/流动负债均处于低位；- 债务状况：有息资产负债率较高，流动比率仅为0.85；- 财务费用压力：财务费用与近三年经营性现金流均值之比高达105.95%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。