科大讯飞（002230）2026年中报财务分析：营收小幅增长但扣非净利大幅下滑，现金流与应收账款风险凸显

近期科大讯飞（002230）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

科大讯飞（002230）2026年中报显示，公司实现营业总收入116.23亿元，同比增长6.52%；归母净利润为-2.04亿元，同比上升14.69%；扣非净利润为-6.37亿元，同比下降74.88%。单季度数据显示，2026年第二季度营业收入为63.49亿元，同比增长1.53%；归母净利润为-3411.62万元，同比上升25.31%；扣非净利润为-2.07亿元，同比下降52.01%。

盈利能力分析

公司毛利率为39.75%，同比下降1.18个百分点；净利率为-1.66%，同比提升20.75个百分点。三费合计达30.67亿元，占营收比重为26.39%，同比上升3.15个百分点。尽管亏损收窄，但盈利能力仍面临压力，尤其是扣非净利润大幅下滑，反映出主业经营承压。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为38.64亿元，较上年同期增长21.78%；应收账款高达172.46亿元，同比增长9.52%；有息负债为83.95亿元，同比下降1.93%。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例达到2054.61%，显示回款压力较大。

每股经营性现金流为-0.39元，同比下降17.81%；每股净资产为9.51元，同比增长23.04%；每股收益为-0.09元，同比上升16.34%。

主营业务结构

从业务板块看，开放平台及消费者业务收入为48.09亿元，占总收入的41.38%；教育产品和服务收入为34.9亿元，占比30.03%；智慧城市收入为11.01亿元，占比9.47%；运营商、汽车领域、医疗业务等其他板块贡献相对较小。按行业划分，软件和信息技术服务业收入为114.08亿元，占比98.15%；教育教学收入为1.83亿元，占比1.57%。从地区分布看，国内地区收入为113.02亿元，占比97.24%；国外地区收入为2.89亿元，占比2.49%。

财务变动原因说明

财务费用变动幅度为58.58%，主要原因为汇兑损益增长；投资活动产生的现金流量净额下降120.02%，系投资支出增加所致；筹资活动产生的现金流量净额增长164.34%，因筹资流入增加；现金及现金等价物净增加额大幅增长6238.93%，主要由于募集资金到账。

风险提示

财报体检工具提示需重点关注公司现金流状况，货币资金/流动负债仅为28.79%，近三年经营性现金流均值/流动负债仅为15.03%；同时应警惕应收账款风险，应收账款/利润比例已达2054.61%。此外，公司过去十年中位数ROIC为5.64%，2025年ROIC为3.82%，资本回报能力整体偏弱。

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