龙建股份（600853）2026年中报财务分析：营收小幅下滑但盈利微增，应收账款高企与现金流压力仍存_股票频道

近期龙建股份（600853）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

龙建股份（600853）2026年中报显示，公司实现营业总收入49.22亿元，同比下降3.17%；归母净利润为7368.02万元，同比上升5.35%；扣非净利润为7051.49万元，同比上升3.65%。整体盈利能力略有改善，但收入端承压。

第二季度单季数据显示，营业总收入为31.22亿元，同比下降4.9%；归母净利润为6585.84万元，同比上升6.71%；扣非净利润为6487.16万元，同比下降0.29%。二季度利润增长主要来自非经常性损益拉动，核心盈利动能有所减弱。

盈利能力分析

公司2026年中报毛利率为15.73%，同比提升7.5%；净利率为1.51%，同比下降14.69%。尽管毛利率上升，但净利率下滑表明期间费用和成本控制压力加大。三费合计达4.12亿元，占营收比重为8.37%，同比上升10.13%。其中财务费用增长15.2%，主因资金回笼放缓导致利息收入减少。

每股收益为0.07元，与去年同期持平；每股净资产为3.59元，同比上升10.97%，反映股东权益稳步积累。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为47.14亿元，较上年中报增长15.16%；应收账款高达92.49亿元，同比增长17.56%，应收账款占最新年报归母净利润的比例达2378.45%，存在较大回款风险。

有息负债为161.38亿元，较上年同期增长6.81%；有息资产负债率为44.73%，债务负担较重。财务费用/近3年经营性现金流均值达79.17%，显示财务成本对现金流形成显著挤压。

经营活动产生的现金流量净额同比改善15.97%，每股经营性现金流为-1.72元，虽较去年同期的-2.05元有所好转，但仍为净流出状态，显示主业现金创造能力偏弱。

主营业务结构

从业务构成看，建造工程项目贡献主营收入47.15亿元，占总收入的95.81%，毛利率为16.70%；其他两类业务均出现亏损，尤其是“其他(补充)”类别毛利率为-8.80%。

从区域分布看，黑龙江省内地区收入占比74.11%，毛利率达21.57%；省外地区收入占比15.41%，毛利率14.19%；国外业务收入占比10.48%，毛利率仅为1.50%，盈利能力明显偏低。

经营与战略动态

报告期内，公司新增中标项目115个，新增合同订单99.97亿元，同比增长42.32%，显示出较强的市场拓展能力。公司完成10亿元可转债发行，筹资活动现金流入增加，带息负债规模同步扩大。

公司在研发方面持续投入，新增授权专利51项，获省级QC成果奖35项，拥有15家高新技术企业资质。同时推进BIM技术、智慧工地和业财一体化系统应用，强化项目全周期管理。

风险提示

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