贝斯特（300580）2026年中报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期贝斯特（300580）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入7.92亿元，同比上升10.57%，归母净利润1.46亿元，同比下降1.53%。按单季度数据看，第二季度营业总收入4.06亿元，同比上升10.75%，第二季度归母净利润7317.04万元，同比下降7.46%。本报告期贝斯特公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达198.5%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率32.96%，同比减5.05%，净利率18.46%，同比减10.99%，销售费用、管理费用、财务费用总计7950.27万元，三费占营收比10.04%，同比增12.89%，每股净资产6.66元，同比增5.0%，每股经营性现金流0.19元，同比增113.21%，每股收益0.29元，同比减1.82%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 短期借款的变动原因:增加票据贴现借款。
2. 交易性金融资产变动幅度为-23.94%,原因:赎回理财产品。
3. 其他非流动金融资产变动幅度为166.67%,原因:增加对外投资。
4. 财务费用变动幅度为3555.48%,原因:汇兑损益影响。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为113.97%,原因:票据贴现。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-163.96%,原因:支付设备款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.6%，历来资本回报率一般。去年的净利率为18.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.94%，中位投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为8.6%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。
• 融资分红：公司上市9年以来，累计融资总额4.79亿元，累计分红总额5.26亿元，分红融资比为1.1。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.6%/13%/10.7%，净经营利润分别为2.65亿/2.89亿/2.78亿元，净经营资产分别为21.05亿/22.26亿/25.95亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.35/0.47，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.64亿/4.82亿/7.03亿元，营收分别为13.43亿/13.57亿/15.04亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达198.5%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在3.23亿元，每股收益均值在0.65元。

持有贝斯特最多的基金为国泰估值LOF，目前规模为16.75亿元，最新净值3.7353（8月18日），较上一交易日上涨0.52%，近一年上涨0.92%。该基金现任基金经理为王兆祥。

本文数据来源于贝斯特2026年中报，仅供参考不构成投资建议。