日久光电（003015）2026年中报财务分析：营收小幅增长但盈利承压，应收账款风险凸显

近期日久光电（003015）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2026年中报期末，日久光电营业总收入为3.2亿元，同比上升5.91%。归母净利润为3476.53万元，同比下降23.77%；扣非净利润为3374.69万元，同比下降23.54%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入达1.92亿元，同比上升17.46%；第二季度归母净利润为2440.3万元，同比上升38.99%；第二季度扣非净利润为2384.31万元，同比上升42.98%。表明公司在二季度盈利能力有所恢复。

盈利能力指标

公司毛利率为31.65%，同比下降1.9%；净利率为10.87%，同比下降28.03%。三费合计为3293.28万元，占营收比重为10.29%，同比上升14.92%。每股收益为0.13元，同比下降23.53%；每股净资产为4.04元，同比上升8.88%；每股经营性现金流为0.23元，同比下降31.34%。

资产与现金流状况

货币资金为1.51亿元，较上年同期的1.81亿元下降16.66%。应收账款为1.36亿元，较上年同期的1.21亿元增长12.02%。有息负债为4501.88万元，较上年同期的2113.84万元大幅上升112.97%。

经营活动产生的现金流量净额同比下降31.33%。现金及现金等价物净增加额变动幅度为-320.51%，主要原因为本期同比上期收到员工持股计划款减少。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-780.4%，同样受员工持股计划回款减少影响。

主营业务结构

从业务构成看，导电膜产品为主力收入来源，实现主营收入2.06亿元，占总收入64.38%，毛利率为39.51%。光学膜产品收入为5383.77万元，占比16.83%，毛利率达42.27%。OCA光学胶产品收入为4843.43万元，占比15.14%，但出现亏损，毛利率为-8.99%。

从行业划分，光学、触控显示应用材料贡献收入3.11亿元，占比97.32%。地区分布上，国内市场收入为3.15亿元，占比98.58%；国外市场收入为454.52万元，占比1.42%，毛利率为53.78%。

经营与财务变动说明

在建工程同比增长69.25%，系年产600万平方米功能性膜项目建设投入增加所致。使用权资产同比下降100.0%，因租赁期满且折旧计提完毕。应收票据下降37.01%，应收款项融资下降36.13%，均与银行承兑汇票结算方式变化有关。预付款项下降46.49%，因预付材料款减少。其他流动资产下降80.62%，因大额存单到期赎回。

应付票据同比增长50.0%，因开具银行承兑汇票规模增加。应付职工薪酬下降59.51%，因本期发放上年末奖金。其他流动负债下降66.87%，与已背书未终止确认的银行承兑汇票减少相关。

财务费用下降67.09%，主要由于汇兑净收益增加。所得税费用上升94.54%，因递延所得税增加。研发投入上升33.27%，系股份支付费用增加所致。

风险提示

财报显示，公司应收账款占最新年报归母净利润比例已达129.72%，提示应收账款回收存在一定风险，需持续关注其周转效率与坏账可能性。

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