【机构调研记录】国联基金调研金宏气体、聚灿光电

证券之星消息，根据市场公开信息及7月28日披露的机构调研信息，国联基金近期对2家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）金宏气体 （国联基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：受国际局势影响，2026年氦气整体市场供需格局将呈现一定的紧缺状态，公司本年度氦气产品销售量较上年有望实现明显提升，目前公司氦气产品已稳定供应数十家半导体行业客户。氦气价格受供需关系、政策变化等因素影响存在波动，针对半导体客户结合采购需求量、合作周期、市场行情协商定价。钼基前驱体材料项目已通过立项评审，处于研发阶段，是公司布局高端新材料领域的核心战略项目。公司TEOS产品已实现部分客户批量供应，并依托战略合作拓宽市场渠道。超纯氨产品应用重心已从光伏领域转向集成电路等半导体领域。苏相空分项目正式投产后将显著提升大宗液体原材料自给率。2026年第一季度，集成电路、机械加工、新材料领域客户占比较高，光伏行业客户占比仅约3%。本年度氦气销量有望提升，高纯二氧化碳已供应SK海力士半导体（中国）有限公司并将逐步放量，多个现场制气项目贡献全年营收，云南呈钢项目利润贡献将进一步提升，大宗零售业务持续夯实“压舱石”根基。

2）聚灿光电 （国联基金管理有限公司参与公司业绩交流会）
调研纪要：2026年上半年，LED芯片下游需求景气度保持稳健，照明与Mini直显为两大核心应用，需求平稳。成本端受股权激励及黄金价格上涨影响，但剔除后净利润与去年同期持平。二季度净利润实现V型反弹，得益于产品结构优化与高阶产品占比提升。红黄光业务营收达7,816.62万元，同比增长1,764.96%，已实现微利，第二阶段产能预计三季度满载。银镜倒装芯片技改项目为结构升级，售价为普通产品1.5倍，年底完成建设。COG业务6月量产出货，采用多Cell设计降功耗。MIP为过渡技术，布局RGB MIP。R显示聚焦Micro LED定制开发，出货以wafer为主。光通信方向已结题可见光通信项目，正转向Micro LED光通信技术路线。

国联基金成立于2013年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)1676.75亿元，排名47/212；资产管理规模(非货币公募基金)1385.48亿元，排名43/212；管理公募基金数193只，排名39/212；旗下公募基金经理34人，排名40/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国联新经济混合A，最新单位净值为6.11，近一年增长86.91%。

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