截至2026年6月18日收盘，金三江（301059）报收于12.25元，较上周的14.3元下跌14.34%。本周，金三江6月15日盘中最高价报14.69元。6月18日盘中最低价报12.08元。金三江当前最新总市值28.32亿元，在化学制品板块市值排名145/171，在两市A股市值排名4489/5206。
尊敬的投资者，您好。产品在口腔护理应用领域的份额，约占全球市场份额 15%左右，国产化替代空间较大；公司竞争优势主要体现在客户认证与壁垒、研发与技术优势两方面。
公司于 2025 年正式布局二氧化硅抛光液领域，依托在硅材料领域的长期积累，系统推进抛光液的研发与产业化布局。目前该业务在 3C 及光电领域已形成一定出货量，已掌握抛光液及其核心材料硅溶胶的关键制备技术与生产工艺。
公司自动化产线升级带来效率较传统产线提升超 30%，后续仍有提升空间；随着销售规模放大，人均产值将持续提升。
根据本次可转债发行方案，公司原股东享有优先配售权。具体配售结果请关注公司披露的《可转债发行结果公告》。
公司主要原材料为硅酸钠、硫酸，价格与纯碱等大宗商品联动。采用至少1个月常规安全库存+价格动态调仓策略，结合长期供货协议、客户季度联动调价机制及马来西亚基地本地化采购，可一定程度平滑价格波动影响。
本次可转债发行后短期会抬升资产负债率，但将增厚货币资金；待后续转股完成，负债将转化为净资产，进一步优化资本结构。
蓄电池隔板用二氧化硅产品已通过全球行业领军企业验证，进入正式量产阶段，为公司贡献新的业绩增量。
本次可转债转股价格为14.43元/股，转股期限自2026年12月24日起。具体利息、赎回与回售条款详见募集说明书。
未来1-2年公司将持续精细化管控费用，保持研发投入，三费率预计将稳中有降。
截至2025年末，肇庆产能利用率为58.57%，暂无国内扩产计划。
公司中长期市值管理以夯实经营价值为核心，已制定三年分红回报规划，满足条件下每年现金分红不低于可分配利润的15%。
2025年因营收提升带来的规模效应、毛利率上升及三费率下降，使净利润增速显著高于营收增速。
公司管理层对牙膏主业与新业务（硅橡胶/高性能轮胎/蓄电池）未来2-3年增速充满信心。
公司技术积累深厚，产品转化难度大，具有较高技术壁垒。
本次募投项目建设周期为30个月，第三年下半年开始投产并释放15%产能。
轮胎用二氧化硅预计一至两年内放量，产品定位于高性能绿色轮胎，毛利率依产品结构而定。
公司目前在3C及光电领域已有二氧化硅抛光液出货，半导体领域进展以公司后续公告为准。
新业务已逐步形成第二增长曲线，力争三至五年内新业务收入占比达30%以上。
控股股东与高管可参与可转债配售，具体结果以公告为准。
金三江召开第三届独立董事专门会议第二次会议，审议通过进一步明确可转债发行方案、上市及募集资金专户等议案。本次发行总额2.9亿元，期限六年，初始转股价格14.43元/股，不设担保，采取余额包销方式，在深交所上市。
第三届董事会第三次会议审议通过相关议案，明确可转债发行总额2.9亿元，期限六年，初始转股价格14.43元/股，债券代码为381059和371059，优先配售日为2026年6月16日，网上申购日为6月17日。
联合资信评定公司主体及本次可转债信用等级为A+，评级展望稳定。募集资金用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目。公司治理规范，客户稳定，但产能利用率有待提升，应收账款与存货占比较高。
北京市中伦律师事务所认为公司符合可转债发行条件，本次发行尚需深交所审核及证监会注册。募集资金用于马来西亚项目，相关境外投资备案已完成，土地及环评手续正在办理。
中信证券出具发行保荐书，认为公司符合《证券法》《注册管理办法》等规定，具备健全组织机构、持续盈利能力和合理资产负债结构，同意推荐发行上市。
公司于2026年6月16日举行网上路演，介绍可转债发行事宜。投资者可通过全景路演参与，募集说明书可在指定媒体查阅。
本次可转债发行总额29,000.00万元，每张面值100元，共计2,900,000张，按面值发行。简称“三江转债”，代码123273。优先配售与网上申购日为2026年6月17日，转股价格14.43元/股，期限六年，票面利率逐年递增，由中信证券余额包销。
募集资金总额不超过29,000万元，用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目，由全资子公司实施，旨在拓展海外市场，提升全球竞争力。
项目建成后将形成年产50,000吨牙膏用二氧化硅的生产能力。公司面临客户集中、原材料价格波动、募投项目效益不达预期等风险。最近三年累计现金分红占年均可分配利润比例达196.58%。
可转债期限六年，初始转股价格14.43元/股，转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止。不提供担保，信用等级A+，原股东优先配售日为2026年6月17日。
原股东优先配售2,707,457张，占总量93.36%；网上社会公众投资者申购中签率0.0002098731%，最终发行192,540张，占总量6.64%。控股股东及其一致行动人合计获配2,081,392张，占总量71.77%。余额3张由主承销商包销。
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