【机构调研记录】中邮基金调研神工股份、纳睿雷达等3只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月29日披露的机构调研信息，中邮基金近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）神工股份 （中邮基金参与公司分析师会议&现场参观&一对一沟通&电话会议）
调研纪要：2026年第一季度以来，全球消费级存储需求转向中国供应链的趋势明朗，中国本土存储芯片制造厂商的产能扩充和技术发展获得坚实支撑。公司计划通过本次股票发行募集资金不超过10亿元，强化第二曲线、发展第三曲线，应对产业竞争进入“排位赛”和“淘汰赛”。大直径硅材料产品为高端存储芯片制造核心耗材，2026年中国大陆硅零部件市场规模有望达约70亿元，未来将超百亿元。随着存储芯片向3D堆叠和更先进制程发展，高深宽比刻蚀和大直径硅零部件需求上升，硅零部件需求量将增长。碳化硅陶瓷零部件应用场景更广，市场规模大于硅零部件，且国产化率更低、交期更长，“卡脖子”风险更大，国产替代需求将持续扩大。本次募投项目投资规模在国内处于前列，反映公司战略决心。公司硅片业务开工率提升，受益于8吋 Logic/Foundry 市场复苏及竞争格局改善，前景可期。

2）纳睿雷达 （中邮基金参与公司特定对象调研&券商策略会）
调研纪要：2025年营业收入460,892,766.97元，同比增长33.49%；净利润109,478,061.94元，同比增长42.90%。主要因水利测雨雷达合同增长及订单落地。公司通过参展提升知名度，推动销售转化。募投项目将释放产能。空管领域已签观测试验协议，产品处于推广阶段。海外已签授权但无生效订单，已在港设子公司。2025年度拟每10股派0.6元（含税）、转增4股，2026年6月1日实施。一季度净利增速低于营收因研发费增加及毛利率下滑，二季度业绩见半年报。公司继续聚焦相控阵雷达主业，深耕水利、气象、低空等领域。将关注协同性并购。受益于国家政策，行业具备持续发展基础。2026年坚持“稳中求进”，加强研发，拓展民用航空、海洋监测等应用。未来将强化软硬件研发，布局毫米波雷达、数据服务与芯片设计。

3）神马电力 （中邮基金参与公司机构策略会&特定对象调研）
调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入同比增长33.55%，净利润同比增长44.07%，主业经营根基稳固，增长韧性较强。2025年整体毛利率约46.07%，境外毛利率约47.34%。变电站复合绝缘子在500kV及以上电压等级占据主导地位。线路复合绝缘子具备防爆抗震、耐高低温、抗老化、防污闪等优势，全生命周期维护少，ESG优势显著。2025年变电站复合外绝缘产品收入占比超70%，国内收入占比约53%，海外约47%。公司通过原材料前置囤货应对涨价，北美业务受关税影响有限，正推进本土化布局。未来增长逻辑包括行业需求扩容、竞争力兑现和管理优化，增长点还包括产品拓展和渗透率提升。

中邮基金成立于2006年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)885.46亿元，排名72/212；资产管理规模(非货币公募基金)854.4亿元，排名53/212；管理公募基金数115只，排名72/212；旗下公募基金经理24人，排名61/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为中邮健康文娱灵活配置混合A，最新单位净值为5.0，近一年增长129.59%。旗下最新募集公募基金产品为中邮尊享混合发起式A，类型为混合型-偏债，集中认购期2026年6月1日至2026年6月12日。

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