【机构调研记录】长安基金调研华峰测控、华峰铝业等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及5月8日披露的机构调研信息，长安基金近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）华峰测控 （长安基金管理有限公司参与公司业绩交流会&电话会议&网络会议）
调研纪要：公司2025年度销售合同规模和主营业务收入创历史新高，2026年第一季度经营延续增长态势。增长主要来自AI及数据中心、国产替代、新能源汽车和功率半导体等方向。AI相关需求带动算力芯片、光通信、电源管理芯片及功率器件测试需求上升。半导体测试设备行业受AI算力、先进封装、存储、汽车电子等推动，具备长期成长空间，但也需关注周期波动。STS8600平台聚焦SoC测试，覆盖CPU、GPU、DPU等高性能芯片，并向PMIC、手机SoC、车载等领域拓展。研发重点包括核心平台、测试资源、软件系统及自主可控能力。自研ATE专用芯片为中长期战略，保障供应链安全与成本控制，不影响当前产品节奏。

2）华峰铝业 （长安基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：2026年一季度，公司实现营业收入29.76亿元，归母净利润2.42亿元，扣非净利润2.38亿元，营收同比增长2.49%，但归母净利润同比下降8.78%。利润下滑主要因汽车终端需求偏弱、市场竞争加剧、财务费用上升、政府补助减少及春节假期影响发货。重庆二期项目进展顺利，预计2026年年中核心设备进入调试阶段，建成后将新增45万吨产能。三期项目为中长期规划，目前处于筹备阶段，尚未取得土地。公司持续研究海外布局，但尚未做出重大决策。一季度海外铝价高于国内，部分LME结算客户带来一定收益，但整体受益有限，公司正推进采用国内价格基准。公司将通过市场拓展、精益管理、降本增效和研发创新改善业绩。

3）华润微 （长安基金参与公司业绩说明会&路演活动&现场参观）
调研纪要：公司认为本轮行业复苏主要由I需求驱动，2026年全年产能利用率有望维持在较高水平。公司在服务器电源、低空经济、机器人等新兴领域已实现批量出货，无人机应用增量显著，2026年预期高速增长。公司围绕DrMOS、多相控制器等构建AI服务器电源产品矩阵，单台价值量可达电源方案成本30%-60%。PLP封装适配光模块需求，正合作开发电源驱动模块，预计2026年下半年量产。2026年资本开支约20亿元用于固定资产投资，另40亿元用于并购。深圳12吋项目计划2026年底超3万片/月，2027年上半年满载。公司聚焦三条增长曲线：硅基功率、第三代半导体、传感器及光芯片，资源优先投向第三代半导体与智能传感器赛道。

4）中天科技 （长安基金参与公司公司现场接待&电话接待）
调研纪要：公司聚焦“光电协同赋能AI发展”，推出绿色光电一站式解决方案，涵盖高速互联、低碳供电与智能温控系统。空芯光纤实现四川电信量子通信、华为数据中心及中东试点应用。AI驱动光纤需求增长，多芯光纤、G.654.E、G.657光纤广泛应用。公司在印尼扩产，提升全球供给能力。坚持研发驱动，2025年攻克±525kV直流海缆、750kV电力电缆等关键技术。800G光模块批量出货，展出1.6T硅光模块。液冷产品通过泰尔认证，推进零碳数据中心建设。深海连接器完成万米海试与1800米工程应用。近三年分红占比达89.95%，2025年拟分红8.86亿元。原材料实行套期保值，规避价格波动风险。

5）好上好 （长安基金管理有限公司参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司收购鼎瑞芯以强化新能源汽车与工业自动化领域布局，通过产品协同与财务支持实现规模效应。公司协同联发科等推进端侧AI落地，并在机器人领域完成全栈式元器件布局。国产芯片合作深化，供应商数量已超海外，业务增速更高。存储周期上行带动营收与毛利率提升。海外市场暂未布局，未来或拓展至东南亚、日韩。公司计划2026-2028年每年实施现金分红，持续提升盈利能力与行业地位。

长安基金成立于2011年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)98.01亿元，排名142/212；资产管理规模(非货币公募基金)79.21亿元，排名127/212；管理公募基金数50只，排名106/212；旗下公募基金经理10人，排名107/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长安鑫瑞科技6个月定开混合A，最新单位净值为1.76，近一年增长254.93%。

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