奥福科技（688021）2025年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期奥福科技（688021）发布2025年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况说明

    (一)主要业务、主要产品或服务情况

    公司专注于蜂窝陶瓷技术的研发与应用，以此为基础面向大气污染治理领域为客户提供蜂窝陶瓷系列产品。公司生产的蜂窝陶瓷系列产品主要应用于移动源和固定源两大领域：其中移动源领域包括机动车后处理用的直通式载体（DOC、SCR、ASC和TWC）、壁流式载体（DPF、ACT-DPF、SiC-DPF和GPF）、以及非道路移动机械和船舶等内燃机后处理用载体；固定源领域主要包括柴油发电机组后处理用载体，以及工业工程配套用的节能蓄热体。

    (二)主要经营模式

    1.采购模式

    公司蜂窝陶瓷产品的主要原材料为滑石、高岭土、氧化铝、纤维素等，主要能源为天然气和电力。公司主要采取“以产定购”的采购模式，并根据市场情况考虑安全库存。针对蜂窝陶瓷产品的主要原材料，公司根据连续生产的特点，实行持续采购。具体而言，物流部根据生产计划制定采购计划，并向采购部下达采购通知，由采购部门实施集中采购。物流部对各项主要原材料均设有安全库存；当库存水平低于安全库存时，物流部通知采购部按照采购申请实施采购。采购的发起、审批均通过ERP系统进行。

    2.生产模式

    公司的库存商品主要为蜂窝陶瓷载体产品。该产品的下游客户对供货时效性要求较高，严格要求建立安全库存。供货及时性为载体公司被开发成为合格供应商的主要指标之一。为保证及时供货，防止断货、缺货等情况发生，公司主要采用“以销定产”的生产模式，并根据各个主要下游客户的前瞻性需求预测和市场情况建立必要的安全库存。

    3.销售模式

    公司销售采用直销模式，按客户所在地分为国内销售和出口销售。公司主要产品为蜂窝陶瓷载体产品。

    (1)国内销售模式

    公司蜂窝陶瓷载体产品的国内客户主要为催化剂涂覆厂商，主要采用订单式直销。公司产品报价以市场价格为参考，同一产品通常按年适度降价。国内销售模式下，收入确认依据合同约定的产品控制权转移时点分为两种情形。第一种情形是合同中约定产品的控制权转移时点为产品上线，公司根据客户供应商系统中发布的上线数据或与客户对账确认的上线数据，以产品上线的时点作为收入确认时点。第二种情形是合同中约定产品的控制权转移时点为验收完成后，公司在客户签收或收到客户盖章确认的验收单后确认收入。

    (2)出口销售模式

    公司蜂窝陶瓷产品外销流程一般包括：客户审核、达成协议、接收订单、组织生产、包装及报关出口。出口销售模式下，收入确认分为VMI模式与非VMI模式两种。VMI模式下，公司在海外租赁仓库，根据客户预计需求量进行批量发货，经仓库清点入库后更新库存报告；客户根据生产需求至仓库领用产品并在相应提单上签字，公司以客户实际领用时点确认销售收入。非VMI模式下又分两种方式：一种方式是公司办理货物交运并取得海关出口货物报关单、装货单后，以出口报关单载明的出口日期作为销售收入确认日期；另一种方式是将货物运送到客户指定目的地，以客户签收提货单作为销售收入确认时间。

    4.研发模式

    公司以蜂窝陶瓷技术为基础研发方向，重点围绕机动车排放标准研发蜂窝陶瓷载体技术并实现产业化。公司根据战略规划、法规技术要求并结合客户具体需求进行研发立项，以课题为单位进行产品先期规划，与下游汽车主机厂商进行充分的技术沟通，保证技术协同和产品配套。在此基础上，公司围绕材料技术，形成两条研发主线。一条是持续做好主营业务的技术储备；另一条是依托公司在陶瓷与新材料领域的长期积累，向先进陶瓷及复合材料等新兴方向拓展，同时利用多孔超高通道陶瓷等核心技术，服务于氢能源与碳中和相关领域的前沿需求。

    (三)所处行业情况

    1、行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛

    根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“制造业——专用设备制造业——环保、社会公共服务及其他专用设备制造——环境保护专用设备制造”（代码：C3591）。

    （1）行业发展阶段

    自20世纪70年代美国康宁公司开创蜂窝陶瓷载体行业以来，全球市场逐步形成以康宁和日本NGK公司为寡头的垄断格局，二者长期主导汽车尾气后处理产业发展。我国大气污染治理形势依然严峻，尾气治理核心技术与产品曾长期被国外公司掌控，国内汽车产业发展相对被动。随着天然气国六标准（2019年7月）、轻型汽车及重型城市车辆标准（2020年7月）、重型柴油车国六6a阶段（2021年7月）和6b阶段（2023年7月）相继实施，国内蜂窝陶瓷企业加速技术创新，主机厂和整机厂逐步推进国产化替代，国外企业长期垄断国内市场的局面正被逐步打破。

    （2）行业基本特点

    ①排放法规与蜂窝陶瓷载体技术相互影响

    排放标准为强制标准，使蜂窝陶瓷载体成为法规件。法规升级与载体技术革新相互促进：载体技术创新为更严格的法规提供支撑，而排放法规又决定了技术路线，推动载体技术不断进步。以国六标准为例，其对载体性能提出更高要求，推动直通式载体向高孔密度、超薄壁方向发展，壁流式载体向高孔隙率、高耐热冲击方向发展。同时，蜂窝陶瓷载体作为催化剂载体的理想材料，直接影响了尾气后处理技术路线的选择。可以说，蜂窝陶瓷载体因排放法规而生，随法规升级而发展；排放法规则因载体技术获得了实施路径，并借助技术进步具备了持续升级的产业基础，两者呈现出相互影响、融合发展的特点。

    ②蜂窝陶瓷载体技术壁垒较高

    研发方面，蜂窝陶瓷载体技术涉及多学科交叉，难以通过逆向工程模仿，行业内专业人才稀缺。堇青石材料的晶型定向排列是影响热膨胀系数的关键，无法通过逆向工程获得，只能依靠自主研发。制造工艺方面，工序繁多且复杂，SCR载体约需19道工序，DPF约需23道工序，各环节相互影响，控制难度高。此外，生产设备多为非标设备，需要定制或改造。上述因素共同构成了较高的技术壁垒。

    ③蜂窝陶瓷载体具有关键核心汽车零部件特点

    蜂窝陶瓷载体是尾气后处理系统的核心部件。在产业链中，主机或整车厂商确定新供应商时，通常需经过长时间考察审核，并要求企业在供货前已具备规模量产能力。为此，蜂窝陶瓷载体企业往往需要先行投入产能建设，以满足主机或整车厂商对量产能力的要求。出于时间成本与质量风险的考虑，主机或整车厂商一般不轻易更换主要零部件供应商，这些特点共同构成了对新进入者的壁垒。

    ④寡头垄断的全球市场格局

    长期以来，康宁和NGK合计占据全球蜂窝陶瓷载体90%以上的市场份额，主导着技术和产品标准。国内企业虽然在汽油车、轻型柴油车载体市场的竞争力有所增强，但全球重型柴油车用大尺寸蜂窝陶瓷载体市场仍由康宁和NGK主导，整体格局未发生根本改变。

    （3）主要技术门槛

    蜂窝陶瓷载体是技术密集型产品，融合无机化学、机械加工、流体力学、无机非金属材料学、热工学、催化化学等多学科知识，对复合型研发人才需求迫切。技术壁垒高，需要长期持续的研发投入和大量试验验证，专业人才培养周期长、难度大，形成了显著的技术与人才双重门槛。

    2、公司所处的行业地位分析及其变化情况

    公司是国内蜂窝陶瓷载体制造领域的领军企业，专注于柴油车用蜂窝陶瓷载体的研发与生产，尤其在重型柴油车应用的大尺寸蜂窝陶瓷载体领域形成了显著的竞争优势。报告期内，公司在主营业务领域的行业地位持续巩固提升，核心竞争优势进一步凸显。截至2025年12月31日，公司累计获得52项发明专利授权。凭借突出的技术创新能力与行业引领地位，公司曾荣获国家科学技术进步奖二等奖，并先后获评国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业等多项荣誉资质，充分体现了在蜂窝陶瓷载体制造领域的技术实力与行业影响力。

    3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

    对于蜂窝陶瓷载体制造企业而言，排放法规的持续升级是行业发展面临的重要外部因素，尤其是欧七标准以及我国下一阶段（国七）排放标准的推进。

    在机动车排放标准方面，新法规的管控范围已从传统尾气排放延伸至刹车片磨损、轮胎摩擦产生的非尾气颗粒物，以及动力电池的耐久性等领域。同时，法规对氮氧化物、一氧化碳、颗粒物数量等污染物的限值提出了更加严格的要求，这直接推动了汽车尾气后处理系统的技术升级，进而对蜂窝陶瓷载体的产品规格与材料性能提出了更高标准。当前，我国机动车全面实施国六b阶段排放标准，该标准大幅收紧了污染物排放限值，较国六a阶段降低30%至50%，并新增了实际道路行驶排放测试要求。2025年以来，相关政策与标准制定节奏显著加快。2025年2月，生态环境部在新闻发布会上强调，标准对减排发挥基础性、引领性作用，因此首先要加快移动源标准的制定和修订，这意味着国七排放标准或将加速出台。2025年5月，多部门联合印发《关于进一步优化机动车环境监管的意见》，明确提出要强化移动源污染控制，切实推动环境空气质量持续改善，其中特别强调要加强对重型货车的污染排放监管。

    2026年2月27日，生态环境部在例行新闻发布会上进一步明确，“十五五”期间将加快制定机动车国七排放标准，并同步推进非道路移动机械国五、船舶国三等标准的制定，以助力减污降碳目标的协同实现。上述严格的法规要求，为尾气净化技术及相关材料，包括蜂窝陶瓷载体，带来了明确的市场需求与新的发展空间。

    二、经营情况讨论与分析

    报告期内，公司实现营业收入34,932.38万元，同比增长22.91%。据第一商用车网统计，2025年1月-12月我国重卡累计销量114.5万辆，同比增长27%。受益于商用车重卡市场景气度回升，以及海外客户新项目进入批量供货阶段，公司销售规模实现同步增长。同时，降本增效各项举措亦初见成效，公司实现归属于上市公司股东的净利润1,470.96万元，成功实现扭亏为盈。上述经营成果的取得，主要得益于公司年初制定的销售拓展与降本增效策略在报告期内得到有效落实。

    (一)提升经营质量

    市场拓展与收入增长方面。公司持续深化主营业务，积极拓展增量收入来源。凭借在大尺寸载体领域多年的技术积累，以及在客户端建立的安全、稳定、可靠的产品质量信誉，公司在国内外重卡细分市场的优势得以持续巩固。截至2025年12月末，公司已取得公告认证并实现批量供货的项目共计112个（含国外批量供货），正在进行开发验证的项目75个，项目储备充足。

    在稳固重卡大载体市场的同时，公司重点推进汽油机小载体业务。报告期内取得积极进展：新增某自主品牌车企项目实现量产；某乘用车客户项目已完成验证，进入批产准备阶段；公司开发的GPF产品已通过某重点客户台架测试，并顺利完成首次小批量验证，多批次验证正在稳步推进。此外，公司还与多家国际知名催化剂厂商及技术伙伴就乘用车载体技术开展深入交流与合作。

    国际市场开拓与应对挑战方面。报告期内，面对美国加征关税等外部挑战，公司积极应对，通过优化供应链布局、调整产品定价策略等方式，有效化解关税带来的成本压力，稳固了海外后市场及新车前装市场核心客户的合作关系。在海外固定源领域，公司全力保障客户订单，业务配套数量显著增加；同时积极拓展海外工业领域，为客户提供高性能蓄热体，开辟了新的业务增长点。

    降本增效与成本管控方面。公司通过产能优化与精细管理双向发力，推动降本增效持续深化。在库存管理方面，公司将加快库存周转作为核心任务，重点加强过程库（半成品）周转管理。通过建立动态库存监控机制，实时跟踪各生产环节半成品存量与流转速度，及时发现并解决积压问题；优化生产排产与工序衔接，减少半成品在不同车间、工位间的等待时间，推动生产流程无缝对接。同时，公司优化了生产班组核算机制与定额工资管理模式，推动管理效能全面升级。

    在产能效率方面，公司完成西厂区土地使用权及厂房建筑物的对外出售，并对迁移后维修成本高、使用效率低的固定资产进行处置。通过集中布局相关生产线，推动生产要素高效集聚，同步推进落后产能淘汰，有效提升生产效率、降低运营成本。在市场需求回稳带动产量增长与持续推进落后产能淘汰的双重作用下，公司产能利用率得到有效提升，单位产品固定成本呈现下降趋势，为整体经营质量提升提供了有力支撑。

    (二)发展新质生产力

    公司坚持以创新引领发展为核心战略，围绕现有业务和未来业务两条主线开展技术研发工作。在深耕专精领域、巩固主营业务优势的同时，公司前瞻性培育新兴技术方向，着力打造转型升级新增长点，为后续可持续发展注入新动能。具体研发成果与未来规划如下：

    紧跟排放标准升级，强化技术储备基础。公司持续深度参与“十四五”国家重点研发计划相关课题，致力于攻克柴油车近零排放载体技术。报告期内，公司承担的“柴油车NOx后处理”及“PM后处理”两个课题取得重要进展：提交样件均已通过台架测试，氮氧化物与PN排放指标均满足下一阶段标准要求，目前正有序推进小批量生产。同时，针对即将实施的欧七标准，公司向国际顶级卡车品牌提供的样件反馈达标，相关验证项目稳步推进。

    研制超高孔密度蜂窝陶瓷，拓展新兴业务领域。依托蜂窝陶瓷核心技术，公司充分发挥其高比表面积特性，成功研制出超高孔密度蜂窝陶瓷（＞10000cpsi），并已作为微通道反应器、陶瓷支撑体和回热器关键部件，服务于氢能、热声等新兴业务。报告期内，公司重点强化了该材料的关键性能：针对需要快速达到各类物理化学反应温度的应用场景，着力提升材料导热率，实现温度的快速响应；针对反应介质可能存在的强腐蚀性，为保障微反应器的长期使用寿命，着力提升其化学稳定性。基于上述性能提升目标，公司已储备多种材质的微反应器技术方案，并建立了成熟稳定的制备工艺体系，以更精准地适配不同应用场景的具体要求。

    积极布局氢能领域，培育新兴增长点。公司子公司奥福氢能专注于燃料电池重整装置技术。报告期内，该领域取得多项进展：300W固体氧化物燃料电池（SOFC）系统实现丙烷重整器与燃烧器的小批量销售；申报发明专利3项、实用新型专利1项；完成甲醇、丙烷、天然气重整制氢催化剂的开发。

    布局碳陶制动盘，切入高端制动部件市场。公司作为一家以蜂窝陶瓷为核心的新材料企业，长期深耕多孔陶瓷材料领域，在材料配方、成型工艺、高温烧结等方面积累了扎实的技术基础；同时，公司也是汽车零部件供应商，对汽车行业的客户需求、质量标准及供应链体系具有实际经验。基于上述双重优势，公司在寻求新业务方向时，希望将材料技术能力与汽车应用场景相结合。碳陶制动盘正是这样一个契合点：该产品以碳纤维为增强体、碳化硅陶瓷为基体，既需要高性能陶瓷基复合材料的制备技术，又直接面向汽车市场。相比传统铸铁制动盘，碳陶制动盘具有重量轻、耐高温、抗热衰减、无制动噪音、使用寿命长等突出优势，正在从赛车、超跑向高端乘用车乃至普通性能车渗透，市场前景广阔。当前该产业仍由海外企业主导，公司看好该领域的发展潜力，将其作为未来重点发展方向之一，加快布局。2025年12月，公司成立控股孙公司安徽奥福汽车零部件有限公司，专注于高性能纤维及复合材料、金属基复合材料和陶瓷基复合材料的生产与销售。

    (三)完善公司治理

    公司高度重视治理结构的健全和内部控制体系的有效性，严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规和《公司章程》的规定，不断完善法人治理结构、提升规范运作水平。

    在股东权利保护方面，公司始终注重保障股东权利，尤其是中小股东的单独表决权及网络投票权。2025年5月16日召开的股东会中，共有三项议案对中小投资者进行了单独计票，并详细披露了现金分红分段表决情况。同时，公司积极采用上交所提供的股东大会网络投票提醒服务（即“一键通”），便利中小投资者参与股东大会并行使表决权。公司还通过常态化召开业绩说明会保障股东知情权，并指定证券部专员负责股东关系管理，系统收集机构投资者及中小股东的意见建议。针对2024年中小投资者集中关注的变更证券简称建议，公司积极回应，于2025年4月24日提交董事会审议，经上交所审核无异议后，公司证券简称自2025年5月19日起由“奥福环保”变更为“奥福科技”，切实回应股东关切，保障股东权益。

    在公司治理架构方面，公司完成监事会改革，取消监事会并将相关职权移交董事会审计委员会行使。审计委员会在调整后的职责框架下进一步强化履职能力，充分发挥其在审计监督、风险管控及内部控制方面的专业优势，切实保障财务信息的真实、准确、完整，有效防范潜在经营风险与舞弊行为。同时，为优化集团管理职能、加强生产属地化管理，经2025年4月24日董事会审议通过，公司在总经理下设技术研发中心、质量中心、采购中心、财务中心、销售中心及人力资源中心，实现了资源整合与权责明晰，提升了运营效率。

    在内部控制与制度建设方面，公司根据新《公司法》《上市公司章程指引》等法律法规及规范性文件，完成《公司章程》及33项配套制度的修订、废止或新增工作。公司充分授权审计与合规部门，依托其专业能力实施事前、事中、事后全流程合规管理：事前开展经济合同合规审查，事后受理职责范围内的违规举报，并协同业务及职能部门共同推动风险防控措施落地。报告期内，审计与合规部持续深化内审工作，重点开展仓库管理、存货等专项审计，跟踪问题整改并纳入责任人绩效考核，确保审计结果有效闭环，以高质量内审助力公司合规运行。

    非企业会计准则财务指标的变动情况分析及展望

    2025年度股份支付费用已确认为零，若公司未来不推出新的股权激励计划，则预计不会产生额外费用。

    三、报告期内核心竞争力分析

    (一)核心竞争力分析

    1.技术和研发优势

    公司长期深耕大气污染治理行业，将技术与研发作为发展源动力，已成长为具备领先技术与研发优势的高新技术企业。公司拥有专业的研发团队和完善的研发管理制度，核心团队成员均具备多年的材料学及蜂窝陶瓷载体行业经验，拥有扎实的理论基础和成功的实践经验。公司及技术研发带头人积极承担国家课题项目，借此积累了丰富的研究与实践经验，并研发出一套各工艺环节之间立体联动的生产技术。具体表现在以下方面：

    （1）材料技术优势

    堇青石材料的合成与晶体生长控制是制备高性能蜂窝陶瓷载体的材料学基础。经多年研究，公司通过选择特定的种类、颗粒级配（颗粒度占比）、形貌等原材料，引入活性较高的物质，并控制烧成曲线和温场，促进堇青石结晶反应中的烧结、传质及晶体定向生长。采用该技术制备的蜂窝陶瓷载体具有超低热膨胀系数，能够满足内燃机尾气处理对耐热冲击的要求。公司系统掌握了堇青石材料晶体合成与定向生长技术，可从表观尺度实现对纳米尺度堇青石晶体生长的控制，并以此作为蜂窝陶瓷载体研发生产的基础技术，全方位支撑各类蜂窝陶瓷载体产品的研发活动。该材料技术优势为公司参与国际竞争提供了基础条件。

    （2）配方—模具—烧成关键生产工艺技术一体化优势

    配方技术是蜂窝陶瓷制造的基础技术，决定了载体多项关键性能的物质基础。公司目前拥有直通式载体配方技术（如DOC、SCR、TWC等）和壁流式载体配方技术（如DPF，包括对称孔、非对称孔结构及碳化硅材质，以及GPF等），并围绕各阶段排放法规构建了完整的蜂窝陶瓷载体配方技术体系，使载体的膨胀系数、壁厚、孔密度、孔隙率、背压、吸水率控制、耐热冲击等关键性能指标达到国际先进水平。该技术体系的持续完善，为公司深度参与国七、欧七等下一阶段排放法规的载体预研与开发提供了核心技术支撑。此外，公司还拥有应用于节能环保、碳中和等工业领域的多种蜂窝陶瓷配方技术。通过全面构建与前瞻布局，公司配方技术体系不仅为抢占机动车国六标准全面实施带来的产业机会奠定了坚实基础，也为参与未来排放标准预研及拓展多元化应用领域提供了有力保障。

    模具是蜂窝陶瓷生产过程中的耗用品，决定了产品的形状、壁厚、尺寸和孔密度等物理参数，其设计与制造技术是蜂窝陶瓷制造的关键环节。公司目前拥有数控深孔钻机床、模具切割机床等主要模具生产设备，可满足公司主要型号模具的生产需求。公司模具的设计与制造自主性强，对外部模具厂商依赖程度低，具有成本优势，并有助于丰富蜂窝陶瓷载体的产品线，实现产品开发对客户需求及环保法规升级的快速响应。

    烧成工艺决定了产品内部微晶结构的生成构造、整体成型、抗压强度及合格率等技术和生产指标。基于多年的热工温场控制技术经验积累，公司自主研发了窑炉温度自动控制及烧成技术，通过计算机程序精确控制窑炉内温度变化曲线，实现炉内温度分布和烧成氛围的精准控制，使烧成流程达到自动化与标准化，减少人为因素影响，从而提高烧成合格率。

    公司从配方、模具到烧成等蜂窝陶瓷载体制造的关键环节均具有先进技术，形成了较为完备的技术体系，具备较强竞争力。

    （3）技术研发经验曲线优势

    公司在蜂窝陶瓷技术领域拥有多年研发经验，积累了数万份配方及样品的科学实验数据，并据此建立了实验数据库。自公司设立起，研发人员即开始研发SCR载体，于2013年正式投产，期间积累了大量的研发经验数据；随后进行的从厚壁载体到薄壁载体的改进研发仅历时半年，研发效率得到极大提升。随着排放标准的不断提高，蜂窝陶瓷载体升级换代速度日益加快，公司的研发经验曲线优势愈发凸显。

    （4）产品技术储备优势

    公司凭借多年的大气污染治理行业经验及自身较为完备的技术、研发与生产体系，在产品布局上紧跟国家大气污染治理法规不断升级的步伐，确保产品开发节奏、布局和技术水平先于环保法规要求，为法规的顺利实施提供产品支持。目前，公司深度参与国七、欧七等下一阶段排放法规所需载体产品的预研与开发，储备了适应未来法规标准所需的技术和工艺，具有较强的抢占市场先机能力。同时，考虑到下游客户对供应商产品的审核认证时间较长，公司对产能建设的投入与布局亦先于客户的审核和认证程序，以确保能够及时为客户提供成熟、稳定、优质且符合法规要求的产品。

    2.区位优势

    公司的蜂窝陶瓷载体产品主要销售给机动车尾气净化催化剂厂商，并最终应用于柴油车整车厂商或主机厂商等终端用户。整车及主机厂商通常要求零部件供应商就近配套。公司山东工厂与部分整车或主机厂商的附属企业相邻；子公司重庆奥福能够覆盖西南地区多家主机厂商及其配套的催化剂厂商；子公司安徽奥福与多家催化涂覆企业同处长三角地区，实现就近配套。产业集聚效应使公司在成本控制、市场信息获取、新产品协同研发及客户服务响应等方面具备显著优势，进一步增强了市场竞争力。

    3.客户资源优势

    经过多年的开发与积累，公司与全球领先的外资催化剂厂商及国内柴油车整车厂的配套催化剂企业建立了长期稳定的合作关系，并成功进入国内外知名整车或主机厂商的供应商名录。这些优质客户为公司提供了持续稳定的蜂窝陶瓷载体产品应用市场。

    (三)核心技术与研发进展

    1、核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况

    （1）公司核心技术情况

    公司核心团队凭借在材料与陶瓷工艺领域的技术积累，经过多年自主研发，成功突破并系统掌握了以“堇青石材料结构及结晶控制技术”和“高性能蜂窝陶瓷载体制备工艺技术”为基础的蜂窝陶瓷载体领域一系列关键核心技术，形成了完备的技术体系。公司各项核心技术来源均为自主研发。

    ①堇青石材料结构及结晶技术

    为制备能够适应内燃机尾气处理热冲击环境的蜂窝陶瓷载体，需充分发挥堇青石低热膨胀性的材料特性。堇青石材料晶体只有通过定向排列，才能使蜂窝陶瓷载体整体具备超低热膨胀系数。公司采用特定方法，从表观尺度控制高岭土、滑石和氧化铝在纳米尺度的排列并制成坯体，通过在特定温度范围内烧制，使上述原料分解后再合成为堇青石材料，从而实现堇青石晶体的定向排列。

    堇青石材料晶体生长与蜂窝陶瓷载体烧制过程合二为一，需从表观尺度控制纳米尺度堇青石晶体的生长，并同步控制微孔结构。公司通过选择特定种类、颗粒级配（颗粒度占比）、形貌等原材料，使泥料在成型时定向排列，同时引入活性较高的物质，控制烧成曲线和温场，促进堇青石结晶反应中的烧结、传质及晶体定向生长。采用该技术制备的蜂窝陶瓷载体具有超低热膨胀系数，能够满足内燃机尾气处理对耐热冲击的要求，并具备合适的微孔结构。

    ②高性能蜂窝陶瓷载体制备工艺技术

    该技术对氧化铝、滑石、高岭土及有机助剂等原料进行优选，精确把握纯度、配比及粒径等关键指标。原料在混合一定比例的液体添加剂后，经过充分掺混、捏合、真空练泥。材料配比时，控制氧化铝等原料的径厚比、粒度及活性等因素，通过模具挤压成型，得到低膨胀系数的堇青石蜂窝陶瓷载体坯体，实现晶型择优取向一次挤出成形及全生料一次合成。采用该技术制备的堇青石蜂窝陶瓷载体坯体具有干燥收缩小、零烧成收缩、烧成不开裂、合格率高等优点，大幅降低了生产成本，并能满足内燃机尾气后处理系统复杂的工况要求。

    ③蜂窝陶瓷模具精密加工技术

    蜂窝陶瓷载体挤压成形模具决定了载体的形状、壁厚、尺寸和孔密度等基本参数。模具孔密度高且精细，对加工精度要求极高。首先，需精准控制模具的水平和垂直度，严格控制误差范围，确保成形槽和进料孔的垂直度，使泥料挤出成形时不发生弯曲。其次，需精准定位成形槽切割位置，对准进料孔的孔中心，并保证上下一致、千孔一致，确保挤出成形过程中泥料从进料孔向四边成形槽流动的速度一致，防止因速度不一致导致蜂窝陶瓷坯体向一侧弯曲。在机加工过程中，根据工件要求选择合适的电气参数，控制加工电压、加工脉宽、加工电流、脉宽比和功放管数量等，综合控制模具的加工精度和成形槽的表面粗糙度，使泥料出料顺畅、表面光滑、成型合格。

    ④烧成窑炉温场精密控制技术

    蜂窝陶瓷载体的烧成工艺决定了载体内部微晶结构的生成与构造、整体成型、抗压强度及合格率等技术和生产指标，其核心在于窑炉温场的控制技术。窑炉温场精密控制技术通过计算机程序控制窑炉内温度变化曲线，实现炉内温度分布和烧成氛围的精确控制，减少人为因素影响，形成标准化烧成作业，提高烧成合格率。该技术通过计算机控制程序实现了窑炉温场自动控制，为大批量烧制创造了条件。借助精确控制的动力烧嘴，炉内温度按照设定升温程序达到1,400°C以上的高温，且分布均匀，同时营造适宜的烧成氛围，最终获得结晶状态良好、稳定的堇青石蜂窝陶瓷载体。

    （2）公司技术先进性

    公司自主研发构建了以“堇青石材料结构及结晶控制技术”和“高性能蜂窝陶瓷载体制备工艺技术”为核心的技术体系和生产体系，全面掌握了大尺寸蜂窝陶瓷载体从原材料配方、模具制造到烧成控制等规模化生产各环节的关键核心技术，达到国内领先、国际先进的水平。凭借在蜂窝陶瓷载体领域突出的研发与创新能力，公司及技术研发带头人连续承担“十一五”、“十二五”、“十三五”及“十四五”期间汽车尾气污染治理领域的国家“863计划”和“国家重点研发计划”中的关键课题。通过持续加大研发投入，公司技术水平不断提升，形成了满足道路国六及非道路国四排放标准的系列蜂窝陶瓷载体产品。公司产品不仅满足国内排放法规要求，同时符合北美及欧洲市场的客户标准，相关产品已实现向北美和欧洲市场的出口。

    （3）报告期内的变化情况

    报告期内，公司新增发明专利10项。

    2、报告期内获得的研发成果

    （1）承担的重大科研项目

    公司参与“十四五”国家重点研发计划“大气与土壤、地下水污染综合治理”专项“近零排放高效能柴油车控制技术及示范应用”项目，承担“柴油车NOx后处理关键技术与部件”和“PM后处理关键技术与部件”两个课题。项目实施期为2023年12月至2027年3月。

    五、报告期内主要经营情况

    报告期内，公司实现营业收入34,932.38万元，较上年同期增加22.91%；实现归属于上市公司股东的净利润1,470.96万元，成功实现扭亏为盈。上述经营成果的取得，主要得益于公司年初制定的销售拓展与降本增效策略的有效落实。此外，公司完成了临邑西厂区土地使用权及厂房建筑物的对外出售，并对迁移后维修成本高、使用效率低的固定资产进行处置，实现资产处置收益，对利润总额的贡献约为430万元。

未来展望：

(二)公司发展战略

    公司致力于实施产品多元化战略，在稳固重卡市场优势的基础上，积极向汽油车小载体市场拓展，以分散行业周期性波动风险，并把握乘用车国产替代机遇。同时，公司持续探索蜂窝陶瓷载体在非道路移动机械、固定源污染治理等新领域的应用，不断拓宽市场边界。针对未来更严格的排放法规，公司已完成相关载体产品的技术储备并参与主流主机厂的下一代排放平台预研，力争抓住法规升级带来的市场机遇。

    公司聚焦新材料战略定位，围绕蜂窝陶瓷核心技术，在尾气处理迭代升级的同时，积极向氢能源、热声、新材料等前沿领域拓展，加快形成新质生产力。作为大气污染治理领域的自主品牌企业，公司坚持绿色发展，助力碳达峰、碳中和目标，依托国家产业政策，不断强化技术研发与人才培养，以创新驱动发展，持续提升产品性能和质量水平。

    公司坚持以市场为导向，完善国内外营销网络，加强海外客户合作，提高国内市场份额。通过智能制造升级、精益生产和成本优化，强化市场应对能力，实现经营业绩稳步增长。公司坚信环保法规升级和产业链自主可控的长期趋势为公司提供了广阔发展空间，将努力实现可持续、高质量的稳健发展。

    (三)经营计划

    1.业务扩张计划

    公司将继续积极深耕车用大载体业务，巩固并优化在重卡市场的优势地位。同时，将汽油机小载体业务作为重要补充，通过组建专项团队、加大研发投入、优化生产工艺，加快其市场布局与产能落地，优化产品结构，提升整体产能利用率，有效摊薄单位固定成本。建立常态化的市场机会甄别机制，密切跟踪目标市场动态，聚焦“高价值化、差异化、成本领先”战略，不断拓展蜂窝陶瓷载体的应用场景，从传统车用领域向工业、环保等领域延伸。

    在国际市场方面，公司将密切关注全球贸易格局与地缘政治风险，灵活调整产品定价策略，稳固海外核心客户关系，并加速全球化布局，积极拓展欧美以外的新兴市场及非车用载体业务。紧抓全球数据中心建设带来的市场机遇，主动对接柴油发电机组配套需求，争取实现新客户突破。同时，重点推进海外工业蜂窝细分市场开拓，把握高性能工业蜂窝产品的稳定需求，形成新的业务增长点。

    2.技术研发计划

    公司坚持以技术创新驱动发展，持续加强与国内顶尖高校及科研院所的产学研合作，重点攻关蜂窝陶瓷载体核心技术，全力打造自主知识产权体系。通过优化研发管理流程、扩充专业研发团队、完善研发组织架构，建立市场需求、技术趋势与项目规划的高效联动机制，确保研发方向与市场需求精准匹配。公司将持续加大新产品研发投入，围绕排放法规升级，加强同主机厂等链主企业的协同研发，积极参与下一代排放标准的预研及台架测试工作，提前布局排放控制技术，进一步提升技术储备，开发符合更高尾气排放标准的蜂窝陶瓷载体产品，增强国际市场竞争力。

    在新兴技术领域，公司将持续提升超高孔密度蜂窝陶瓷的孔目数及比表面积，提高微通道反应器的反应效率，积极推动该材料进入精细化工等行业，并根据客户试用反馈持续优化产品性能。氢能方面，公司将推进天然气制氢设备燃烧器及配套系统、固体氧化物燃料电池重整制氢催化器及燃烧器、以及甲醇/甲烷重整制氢撬装设备的研制工作。此外，公司将重点布局碳陶制动盘业务，加快推进中试线建设，确保中试产品如期产出，加速突破技术壁垒，切入高端制动部件市场。

    3.管理提升计划

    公司将持续深化降本增效这一基础性工作，推动构建精细化、动态化、价值化的成本管理体系。通过实施销售滚动预测与定期复盘，提升预测准确性，落实“以销定产、以销定采”模式，合理控制库存水平。持续推进生产智能化改造，引入自动化设备与智能检测系统，优化关键工序，降低次品率与人工依赖，提升生产效率与过程稳定性。全面落实成本责任制，将成本指标分解至部门及班组，倡导精益生产理念，激发全员参与提效降本的积极性。推进生产资源向核心基地集中，优化空间布局，淘汰落后产能，优先将资源投向高附加值项目与新技术研发，加快成果转化。同时，强化工序质量提升对降本增效的支撑作用，通过自动化改造优化生产节拍，减少在制品积压，实现质量改善与成本压降的双重目标，将质量管控深度融入生产流程，以工序能力的持续提升带动整体运营效率稳步提高。

    4.市场拓展计划

    公司将继续深耕国内市场，深化与商用车、非道路移动机械、乘用车主机厂及催化剂厂商的项目合作，巩固并扩大在重卡大载体领域的市场优势，同时加快汽油机小载体等增量业务的客户导入与批量供货。在国际市场方面，进一步巩固商用车新车市场、后市场及船机载体等领域的合作成果，扩大批量销售规模，积极拓展欧美以外的新兴市场及非车用载体业务，提前布局全球市场版图。公司将着力加强营销团队建设，完善国内外营销网络，强化品牌宣传推广，提升售后与技术支持能力，推动产品在大气污染治理领域的广泛应用，持续提升品牌美誉度与市场影响力。

    5.人才发展计划

    公司结合战略发展需求，采取内部培养与外部引进相结合的方式，全面扩充人才队伍，优化员工的知识与专业结构。加强内部职业培训体系建设，充分挖掘现有人才潜力，提升员工业务能力与专业素养。同时，持续优化人才结构，积极引进高端专业人才，深化与国内知名院校的合作，通过产学研融合、联合培养等渠道吸纳优秀人才，为公司持续发展提供坚实的人才保障。

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