中超控股（002471）2026年一季报：营收增长盈利改善，现金流与债务压力仍需关注

近期中超控股（002471）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

中超控股（002471）发布的2026年一季报显示，公司营业收入实现显著增长，亏损幅度明显收窄。报告期内，公司营业总收入达12.59亿元，同比增长21.59%；归母净利润为-473.58万元，同比上升76.6%；扣非净利润为-638.99万元，同比上升68.72%。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入为12.59亿元，同比增长21.59%；归母净利润为-473.58万元，同比上升76.6%；扣非净利润为-638.99万元，同比上升68.72%。

盈利能力分析

尽管公司仍处于亏损状态，但净利率有所改善。本期净利率为-0.42%，同比提升79.2%。毛利率为9.94%，同比下降4.97个百分点。三费合计为8208.05万元，占营收比重为6.52%，同比下降28.59%。

每股收益为-0.0元，同比上升77.42%；每股净资产为1.32元，同比增长4.28%；每股经营性现金流为-0.37元，同比减少106.82%。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为2.87亿元，较上年同期的7.85亿元下降63.41%；应收账款为20亿元，同比下降1.86%；有息负债为20.3亿元，同比增长4.75%。

投资回报与运营效率

据财报分析工具披露，公司上年度ROIC为1.65%，历史10年中位数ROIC为3.62%，最低年份2019年ROIC为-4.49%，整体资本回报能力偏弱。过去三年净经营资产收益率分别为12.8%、--、--，净经营利润分别为2.49亿元、-2384.61万元、-2499.36万元，净经营资产分别为19.37亿元、20.28亿元、29.29亿元。

营运资本方面，过去三年营运资本/营收比率分别为0.27、0.28、0.43，对应营运资本分别为16.32亿元、15.6亿元、22.12亿元，营收分别为61.11亿元、54.99亿元、51.8亿元。

风险提示

财报体检工具建议关注以下风险点：

• 公司货币资金/流动负债仅为10.13%；
• 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.97%；
• 有息资产负债率已达37.33%。

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