康龙化成（300759）2026年一季报财务分析：营收与利润双增但现金流及债务压力显现

近期康龙化成（300759）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

康龙化成（300759）于近期发布2026年一季报。报告期内，公司实现营业总收入35.78亿元，同比增长15.48%；归母净利润为3.35亿元，同比增长9.75%；扣非净利润为3.43亿元，同比增长17.45%。单季度数据显示，公司收入和盈利能力保持增长态势。

主要财务指标变动情况

盈利能力分析

公司2026年一季度毛利率为32.5%，同比下降3.44个百分点；净利率为8.67%，同比下降3.88个百分点。尽管营业收入持续增长，但盈利质量有所下降。三费合计达6.07亿元，占营收比重为16.96%，较上年同期上升2.57个百分点，反映期间费用控制面临一定压力。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为23.79亿元，较去年同期大幅增长88.40%。然而，每股经营性现金流为0.33元，同比下降31.4%，表明主营业务回款能力减弱。财报体检工具提示需关注现金流状况，货币资金/流动负债仅为38.45%。

债务与应收账款风险

公司有息负债达67.05亿元，同比增长20.08%；有息资产负债率为23.49%，债务负担有所上升。应收账款为26.61亿元，同比增长16.63%。当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达159.92%，回款风险值得关注。

投资回报与业务评价

据证券之星价投圈财报分析工具显示，公司2025年度ROIC为7.95%，资本回报率一般。历史中位数ROIC为10.87%，整体投资回报尚可。过去三年净经营资产收益率呈波动下行趋势，分别为10.2%、10.3%、7.7%。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

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