易事特（300376）：2026年一季度营收增长但盈利能力显著下滑，现金流与应收账款风险需关注

近期易事特（300376）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

易事特（300376）2026年一季报显示，公司营业总收入为8.15亿元，同比上升27.61%；归母净利润为1490.06万元，同比下降66.3%；扣非净利润为1350.63万元，同比下降72.04%。单季度数据显示，第一季度营业总收入、归母净利润和扣非净利润同比变动趋势一致，收入增长的同时盈利水平大幅下滑。

盈利能力指标

报告期内，公司毛利率为23.52%，同比下降27.96%；净利率为1.42%，同比下降79.08%。每股收益为0.01元，同比下降50.0%；每股净资产为2.79元，同比下降5.62%。三费合计占营收比为13.01%，同比下降19.89%。

资产与现金流状况

截至本报告期末，公司货币资金为20.27亿元，同比下降3.52%；应收账款为25亿元，同比下降15.67%；有息负债为27.21亿元，同比上升4.88%。存货同比增幅达53.69%。每股经营性现金流为-0.1元，同比下降226.14%。

投资与运营效率

公司2025年ROIC为0.92%，资本回报率偏低。过去三年净经营资产收益率持续下降，分别为8.5%、2.8%、0.3%。同期净经营利润分别为5.26亿元、1.69亿元、2234.74万元。近三年营运资本/营收比率分别为0.57、0.77、0.63，显示经营所需资金垫付压力波动较大。

风险提示

财报体检工具提示需关注公司现金流状况，货币资金/流动负债为74.62%；同时应收账款/利润高达10413%，表明应收账款规模远超盈利水平，存在回款风险。

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