慈星股份（300307）2026年一季度盈利能力提升但资本回报率仍偏低_股票频道

近期慈星股份（300307）发布2026年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

慈星股份（300307）2026年一季报显示，公司营业收入和利润实现同比增长。报告期内，营业总收入达6.3亿元，同比上升3.51%；归母净利润为9072.41万元，同比上升19.2%；扣非净利润为8738.3万元，同比上升29.04%。

单季度数据显示，2026年第一季度营业总收入、归母净利润及扣非净利润均实现正增长，反映出当期经营业绩有所改善。

盈利能力分析

公司盈利能力在本报告期有所增强。毛利率为33.76%，同比增幅达10.13%；净利率为14.43%，同比提升17.93%。三费合计为8275.19万元，占营收比重为13.14%，同比下降3.78个百分点，显示期间费用控制能力有所加强。

每股收益为0.11元，同比增长10.0%；每股净资产为4.12元，同比下降0.52%；每股经营性现金流为0.21元，同比大幅增长430.56%，表明本期经营活动现金生成能力显著提升。

资产与负债状况

截至2026年一季末，公司货币资金为4.02亿元，较上年同期的3.1亿元增长29.71%；应收账款为2.69亿元，相比去年同期的4.13亿元下降34.71%；有息负债为4711万元，较上年同期的3.5亿元大幅减少86.54%，显示债务结构明显优化。

长期财务健康度评估

尽管短期财务指标向好，但长期资本回报水平仍显不足。根据历史数据分析，公司最近一年的ROIC为2.15%，近十年中位数ROIC为2.64%，投资回报整体偏弱。其中2019年ROIC为-20.76%，出现严重负回报。上市以来共披露14份年度报告，出现亏损年份共计3次，反映其商业模式稳定性较弱。

此外，公司净利率在过去一年为4.95%，说明产品或服务附加值相对有限。业务驱动方面，业绩主要依赖营销推动，需进一步审视该模式可持续性。

风险提示

财报体检工具提示应重点关注以下风险点：

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。