北京君正（300223）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期北京君正（300223）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入15.6亿元，同比上升47.12%，归母净利润3.19亿元，同比上升331.61%。按单季度数据看，第一季度营业总收入15.6亿元，同比上升47.12%，第一季度归母净利润3.19亿元，同比上升331.61%。本报告期北京君正应收账款上升，应收账款同比增幅达50.16%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率43.49%，同比增19.48%，净利率20.54%，同比增195.56%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.34亿元，三费占营收比8.62%，同比减22.34%，每股净资产26.35元，同比增4.79%，每股经营性现金流0.45元，同比增23.47%，每股收益0.66元，同比增330.62%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.32%，资本回报率不强。去年的净利率为7.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为0.52%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报15份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.8%/5.4%/5.3%，净经营利润分别为5.16亿/3.64亿/3.75亿元，净经营资产分别为65.73亿/67.61亿/70.67亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.53/0.63/0.66，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为23.84亿/26.53亿/31.25亿元，营收分别为45.31亿/42.13亿/47.41亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达169.59%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.54亿元，每股收益均值在1.36元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是嘉实基金的王贵重，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为117.43亿元，已累计从业6年358天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有北京君正最多的基金为永赢先锋半导体智选混合发起A，目前规模为14.45亿元，最新净值1.9457（4月29日），较上一交易日上涨1.97%。该基金现任基金经理为张海啸。

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