登云股份（002715）2026年一季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期登云股份（002715）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.36亿元，同比上升9.94%，归母净利润661.91万元，同比上升2050.22%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.36亿元，同比上升9.94%，第一季度归母净利润661.91万元，同比上升2050.22%。本报告期登云股份盈利能力上升，毛利率同比增幅13.83%，净利率同比增幅1855.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率26.76%，同比增13.83%，净利率4.88%，同比增1855.65%，销售费用、管理费用、财务费用总计2417.02万元，三费占营收比17.81%，同比减11.55%，每股净资产3.37元，同比减2.82%，每股经营性现金流0.0元，同比减99.24%，每股收益0.05元，同比增2081.82%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.13%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-17.77%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报12份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为3.2%/0.7%/--，净经营利润分别为2378.08万/513.15万/-1573.49万元，净经营资产分别为7.46亿/7.45亿/5.91亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.49/0.5/0.55，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为2.67亿/2.55亿/2.87亿元，营收分别为5.44亿/5.11亿/5.24亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为25.76%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达28.29%）
3. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：益科瑞海 23.04%股权已大量冻结，大规模拍卖为何迟迟不启动？上次 153 万股拍卖被暂缓，何时重启、是否会整体拍卖控股权？法院、债权人最新态度？
答：您好，相关情况以法院通知为准，若收到相关通知，公司将及时履行披露义务。谢谢！

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